5 factores que impulsarán el crecimiento en el mercado mundial de protección de cultivos en 2021

A medida que 2020 llegaba a su fin, pocos en la industria lamentaron ver su fin. Las interrupciones causadas por COVID-19 son demasiados para mencionarlos, y el impacto en la dinámica de crecimiento general del sector es significativo. A principios de 2020, al igual que a principios de 2019, el próximo año parecía ser muy positivo. Se anticipó una fuerte recuperación en el mercado de protección de cultivos de América del Norte, y cualquier impacto negativo de COVID-19 en ese momento se restringió a China continental. Para marzo de 2020, esa perspectiva había cambiado con el OMS declarando el brote de coronavirus como una pandemia.

Sin embargo, a pesar de COVID-19, el mercado mundial de protección de cultivos aún registró un crecimiento modesto de alrededor de 1.5% en 2020 para llegar a poco menos de $56.5 mil millones. Las áreas de crecimiento (Tabla 1) fueron amplias con la excepción de Europa. Si bien el clima generalmente favorable y el aumento de la presión de las plagas fueron factores clave para ese crecimiento, la variedad de respuestas fiscales de COVID-19 de los gobiernos a nivel mundial también fue clave para compensar las pérdidas relacionadas con la pandemia.

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Mercado global de protección de cultivos 2020

Medido a nivel ex-empresa y utilizando tipos de cambio medios anuales; estimaciones preliminares del mercado a octubre de 2020. Fuente: Kynetec - División AgMarket Insights

Por ejemplo, las estimaciones más recientes indican que se proporcionaron alrededor de $51 mil millones de subsidios a los productores estadounidenses en 2020, junto con la Unión Europea, China e India, que también se encontraban entre las naciones que brindan un apoyo fiscal inmediato significativo para los productores. A pesar de esto, y a pesar del hecho de que la mayoría de los países excluyeron la actividad agrícola de cualquier restricción de cierre, todavía hubo un impacto en la economía agrícola, en gran parte debido a la logística.

Impacto potencial de COVID-19 en el PIB

Fuente: Estudio de investigación del Banco Mundial: "El impacto potencial de COVID-19 en el PIB y el comercio-2020". Impacto (por encima del crecimiento / descenso previsto para 2020). Estimaciones del mercado de protección de cultivos (CP) de AgriGlobe sobre varias suposiciones clave.

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Estimaciones a principios de 2020 por Banco Mundial (Figura 1) indicó que COVID-19 disminuiría la producción global de la agricultura en aproximadamente 3% por encima de lo que de otro modo habría ocurrido. El efecto dominó para la protección de cultivos se estima en el rango de -1% a -1.5% y se siente principalmente en los tratamientos para frutas y hortalizas perecederas.

Sin embargo, COVID-19 no fue el principal obstáculo financiero para 2020 para las empresas de protección de cultivos. Más importante que la pandemia fue la continua erosión del valor del mercado mundial a través de la devaluación de la moneda. La fluctuación de la moneda no es nada nuevo, especialmente en América Latina. Sin embargo, la magnitud de la misma en 2020 fue especialmente significativa. Otra característica inusual en 2020 es que, en lugar del dólar estadounidense, fue el euro el que ganó más frente a otras monedas; especialmente desde julio. El efecto neto, por ejemplo, es que para una empresa que informa en euros, el valor de las ventas en Brasil cuando se convierte a euros habría sido de 15% a 20% menos en 2020 en comparación con 2019; en igualdad de condiciones (Figura 2).

Fuente: Kynetec - División AgMarket Insights

Claramente, las empresas mitigan parte de esta pérdida potencial a través de una variedad de mecanismos financieros y no financieros, incluida la cobertura, las condiciones de pago, la fijación de precios, el bloqueo, la cartera y la gestión minorista. Sin embargo, el impacto de la devaluación de la moneda y el debilitamiento del estado de refugio seguro del dólar estadounidense continúa impactando las ventas reportadas de todas las empresas multinacionales.

En el momento de redactar este informe, sigue habiendo un tiempo limitado para las ventas adicionales de 2020 por parte de las empresas con los resultados de todo el año aún pendientes de esas ventas finales. El último conjunto de resultados comparables corresponde al tercer trimestre que representa los primeros 9 meses.

Si bien el crecimiento de las ventas combinadas de las empresas líderes (Figura 3) en poco menos de 1% es menor que el crecimiento estimado para 2020 de 1.5% (como en la Tabla 1 anterior), la relación se complica por numerosos factores, incluida la venta entre empresas y la carga de distribución. Además, las empresas más pequeñas en general están creciendo significativamente más rápido que las multinacionales. Por ejemplo, ICAMA informó que el valor de exportación de plaguicidas de nueve meses hasta septiembre de 2020 desde China aumentó 14% en términos de dólares estadounidenses en comparación con 2019.

Fuente: Kynetec - Estimaciones de la división AgMarket Insights, informes de la empresa. Los datos se presentan en términos nominales y se expresan proforma siempre que sea posible, con la excepción de Sumitomo, donde las estimaciones proforma posteriores a la adquisición del negocio de Nufarm LATAM no están disponibles.

Con un 2020 turbulento terminado, la atención se centra en "¿Cómo será la campaña 2021?" Por miedo a maldecir el resultado y teniendo en cuenta el cambio de suerte tanto de 2019 como de 2020, las perspectivas para 2021 en este momento parecen sólidas. Si bien los datos reales sobre el mercado de 2021 aún faltan algunos meses, muchos de los fundamentos del crecimiento están vigentes como se indica en la Tabla 2.

Mercado mundial de protección de cultivos 2021

Medido a nivel ex-empresa y utilizando tipos de cambio medios anuales. Estimaciones realizadas a finales de octubre de 2020. Fuente: Kynetec - División AgMarket Insights

Dando a esos fundamentos cierta importancia relativa, el Top 5 incluiría:

1. Mejora continua de los precios de los productos básicos Se prevé que los precios se mantengan firmes en existencias ajustadas. Esto será impulsado por el maíz y la soja. La demanda china, los niveles de existencias agotados y las reducciones marginales en los niveles de producción de 2020 están destinados a revertir la situación como se ha visto en los últimos cinco años de excedentes mundiales y, a menudo, una volatilidad extrema de los precios del mercado.

2. El área mundial de cultivos seguirá desarrollándose de acuerdo con las predicciones. En Brasil CONABEl área estimada de noviembre de 2020 de la cosecha de soja 20/21 es ahora de 38,3 millones de ha, cerca de 4% por encima de las 19/20 plantaciones. La superficie cultivada de maíz se mantiene estable en 18,4 millones de ha. En India, todos los indicios apuntan a un aumento en el área de la temporada Rabi 2020/21 con la última USDA estimaciones que indican que los productores estadounidenses plantarán 90 millones de acres de maíz (ligeramente menos que en 2020) pero cerca de 89 millones de acres de soja, unos 6 millones de acres más que en 2020. En la UE, entonces las últimas estimaciones de COCERAL indican que la producción de trigo de la UE se recuperará a medida que se recuperen las superficies.

3. La economía global se recuperará en + 5.2% según lo pronosticado por el FMI en la última actualización de octubre de 2020. Aunque reducido con respecto a estimaciones anteriores, el repunte actual de la economía china de la pandemia de COVID-19 es una prueba de que las economías están comenzando a reconstruirse. El despliegue de las diferentes vacunas COVID-19 en todo el mundo y comenzando en Europa ayudará a construir la recuperación económica y el presupuesto de siete años de 1.8 billones de euros y el fondo de recuperación del coronavirus finalmente desbloqueados después de que Hungría y Polonia levantaron sus objeciones.

4. En la política agrícola de 2021 debe seguir siendo en general positivo. Una suposición clave será que la Fase 1 del Acuerdo Comercial entre China y los EE. UU. Se mantiene y que un gobierno de Biden avanza sustancialmente hacia una Fase 2. Se supone que es probable que se restablezca el GSP en India. Sin embargo, la "política ecológica" dentro de la UE sigue siendo negativa, al igual que la sobrerregulación del proceso de reinscripción de la UE con varios ingredientes activos clave que se enfrentarán a la no renovación en 2021. Un acuerdo comercial Brexit ahora se considera probable porque ambas partes lentamente resolver diferencias pendientes.

5. ENOS condiciones neutrales ahora se está convirtiendo en una fuerte La Niña que se espera que continúe en el segundo trimestre de 2021 (c. 60% chance). Las condiciones de La Niña suelen reducir las precipitaciones en el sur de EE. UU., India, sur de Brasil, norte de Argentina, este de China, la península de Corea y sur de Japón. Por el contrario, las condiciones de La Niña suelen aumentar las precipitaciones en el sudeste de Asia, el sur de África, el sur de Centroamérica, el norte de Sudamérica, en el extremo sur de la India, Australia e Indonesia. Si bien una La Niña puede ser positiva, conlleva un grado adicional de riesgo e incertidumbre relacionados con el clima.

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