{"id":58807,"date":"2016-11-14T10:41:30","date_gmt":"2016-11-14T15:41:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/?p=58807"},"modified":"2019-09-25T06:31:32","modified_gmt":"2019-09-25T10:31:32","slug":"implications-of-another-potential-mega-merger-chemchina-and-sinochem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/es\/agrochemicals\/implications-of-another-potential-mega-merger-chemchina-and-sinochem\/","title":{"rendered":"Implicaciones de otra (potencial) megafusi\u00f3n: ChemChina y Sinochem"},"content":{"rendered":"
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"Todos los niveles de la cadena de suministro agroqu\u00edmica internacional deben ponerse el l\u00edmite de su pensamiento para idear nuevas estrategias y aprovechar las oportunidades que se abren en el nuevo panorama empresarial, donde el tama\u00f1o y la eficiencia importan tanto como la innovaci\u00f3n". \u2013CS Liew<\/p><\/div>\n

Se dice que ChemChina y Sinochem, dos importantes conglomerados qu\u00edmicos estatales en China, han iniciado un plan para fusionarse bajo la direcci\u00f3n del gobierno central. El objetivo del gobierno chino, seg\u00fan se informa, es crear un gran conglomerado qu\u00edmico con ventas de $100 mil millones que rivalizar\u00eda efectivamente con las muchas corporaciones qu\u00edmicas internacionales.<\/p>\n

Los dos conglomerados han negado que exista tal plan de fusi\u00f3n. Pero siguiendo el dicho, "no hay humo sin fuego", supongamos que proceder\u00e1n a fusionarse despu\u00e9s de que se cierre el acuerdo Chem China-Syngenta en 2017 y en l\u00ednea con la ola actual de megafusiones de sus pares internacionales.<\/p>\n

Las posibles implicaciones<\/em><\/strong><\/p>\n

Centrar\u00e9 mi discusi\u00f3n \u00fanicamente en el sector de productos qu\u00edmicos agr\u00edcolas gen\u00e9ricos y dejar\u00e9 de lado sus respectivos negocios de petr\u00f3leo, fertilizantes y productos qu\u00edmicos industriales. Tambi\u00e9n asumir\u00e9 que la adquisici\u00f3n de Syngenta por ChemChina se cerrar\u00e1 a mediados de 2017. (Consulte mi art\u00edculo de febrero de 2016, "Lo que significa ChemChina - Syngenta Deal<\/a>")<\/p>\n

Primero, aqu\u00ed est\u00e1n las respectivas subsidiarias de agroqu\u00edmicos de estos dos conglomerados y los productos clave de sus diversas entidades manufactureras:<\/p>\n

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\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 ChemChina Sinochem<\/em><\/strong><\/p>\n

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Anpon (ethephon, buprofezin) * Shenyang Sciencreat (sethoxydim, clethodim)<\/p>\n

Sanonda (paraquat, glifosato) Yangnong (piretroides, dicamba)<\/p>\n

Anhui Kelihua (nicosulfuron, azoxystrobin)<\/p>\n

Jiangshan (glifosato, herbicidas amida)<\/p>\n

* En alianzas estrat\u00e9gicas con Syngenta, BASF, FMC y Bayer <\/em><\/p>\n

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A las carreras de I + D + i<\/em><\/strong><\/p>\n

Dado que ambos en este momento son productores de agroqu\u00edmicos gen\u00e9ricos, habr\u00eda poco impacto en las especialidades de I + D en t\u00e9rminos de nueva s\u00edntesis qu\u00edmica. Dicho esto, Sinochem tiene un centro de I + D llamado Shenyang Research Institute of Chemical Industry (ahora rebautizado como Shenyang Sinochem Agrochemicals R&D Co., Ltd.) que ha tenido un \u00e9xito limitado en la creaci\u00f3n de nuevas mol\u00e9culas de importancia para el mercado. Es casi imposible para estas entidades de investigaci\u00f3n qu\u00edmica con escasos recursos y experiencia competir con las potencias de Bayer, Syngenta, DOW, DuPont y BASF en la creaci\u00f3n de nuevos \u00e9xitos de taquilla para los mercados internacionales. La adquisici\u00f3n de Syngenta por ChemChina es sin duda un reconocimiento de este hecho.<\/p>\n

Dado que asumo que la fusi\u00f3n ChemChina-Syngenta es un trato hecho, las fusiones de los dos conglomerados chinos tendr\u00e1n algunas implicaciones importantes en la cadena de suministro.<\/p>\n

En primer lugar, en lugar de solo ChemChina, los dos productores de gen\u00e9ricos chinos se beneficiar\u00e1n tanto de las poderosas redes de distribuci\u00f3n de Syngenta como de Adama. La venta cruzada y la agrupaci\u00f3n de productos ser\u00e1n una tentaci\u00f3n e inevitable. El grupo significativamente ampliado, que comprende Sinochem y Chem China, as\u00ed como Adama y Syngenta, ser\u00e1 una fuerza a tener en cuenta. En general, obtendr\u00e1n una participaci\u00f3n de mercado total mayor que si cada entidad operara de forma aislada.<\/p>\n

En segundo lugar, la cartera sin patente de Syngenta se beneficiar\u00e1 significativamente de ser producida de forma m\u00e1s barata en China, ya sea en las instalaciones de fabricaci\u00f3n actuales que pertenecen y son operadas por los dos conglomerados chinos o por sus compa\u00f1eros fabricantes chinos sancionados. Esto, a su vez, permitir\u00e1 al grupo competir de manera a\u00fan m\u00e1s eficaz contra sus principales rivales mundiales en I + D.<\/p>\n

En tercer lugar, las principales especialidades de I + D restantes, o las especialidades de I + D recientemente fusionadas, deber\u00e1n reaccionar y contrarrestar este grupo fusionado. Se alinear\u00e1n en t\u00e9rminos de compra de pesticidas y formulaciones intermedios o de grado t\u00e9cnico con los competidores del grupo fusionado para igualar el poder de este \u00faltimo en el mercado. Deber\u00e1n ser m\u00e1s conscientes de cualquier intento potencial de controlar los suministros y los precios y tomar las medidas adecuadas para prevenirlos y contrarrestarlos.<\/p>\n

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A otros fabricantes de agroqu\u00edmicos gen\u00e9ricos en China<\/em><\/strong><\/p>\n

La sabidur\u00eda convencional sugerir\u00eda que sus compa\u00f1eros productores de gen\u00e9ricos chinos perder\u00e1n muchos negocios, especialmente fuera de China. Si el grupo fusionado consume una participaci\u00f3n de mercado demasiado grande a nivel internacional, har\u00e1 que los clientes de sus competidores chinos exijan precios m\u00e1s bajos para seguir siendo competitivos. Deprimir\u00e1 los precios y los valores en beneficio de nadie a largo plazo. Mi opini\u00f3n es que el grupo fusionado se centrar\u00e1 en las formulaciones conjuntas de valor agregado y las utilizar\u00e1 para mejorar sus ganancias generales en lugar de competir de manera agresiva en las formulaciones activas individuales.<\/p>\n

Otro aspecto que asegura que los productores chinos del grupo fusionado continuar\u00e1n disfrutando de su participaci\u00f3n de mercado es que estos \u00faltimos pertenecen y son operados por empresarios individuales que son m\u00e1s \u00e1giles en comparaci\u00f3n con el proceso de toma de decisiones "elefantizado" de los gerentes en las megaempresas estatales. Esta debilidad ya se est\u00e1 mostrando en al menos una entidad actual de ChemChina donde han perdido su posici\u00f3n de liderazgo en un producto clave y tambi\u00e9n han perdido personal clave frente a rivales del sector privado.<\/p>\n

Adem\u00e1s, cualquier intento de racionalizaci\u00f3n, consolidaci\u00f3n y armonizaci\u00f3n de las pr\u00e1cticas de gesti\u00f3n que involucren unidades de propiedad estatal y entidades internacionales adquiridas ser\u00e1 extremadamente desafiante. Los intentos de colocar gerentes internacionales en sus entidades chinas con el prop\u00f3sito de transferir tecnolog\u00eda y experiencia en gesti\u00f3n, as\u00ed como la fertilizaci\u00f3n cruzada de culturas comerciales, enfrentar\u00e1n la resistencia de los gerentes locales a quienes se les paga una fracci\u00f3n de lo que ganan los gerentes internacionales. Los celos y la pol\u00edtica de la empresa prevalecer\u00e1n y absorber\u00e1n valiosos recursos en el camino.<\/p>\n

Por lo tanto, en general, el temor de que un grupo fusionado tenga un impacto negativo en la competencia es infundado, al menos en el corto y mediano plazo.<\/p>\n

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A los competidores en India y el resto del mundo.<\/em><\/strong><\/p>\n

Este grupo fusionado ampliado presentar\u00e1 a sus competidores indios desaf\u00edos a\u00fan mayores m\u00e1s all\u00e1 de la erosi\u00f3n de sus ventajas comparativas en t\u00e9rminos de dominio del idioma ingl\u00e9s y experiencia comercial internacional de larga data. La ventaja de los indios en su comprensi\u00f3n de la necesidad de generar datos de registro con la que los chinos todav\u00eda est\u00e1n lidiando tambi\u00e9n se ver\u00e1 erosionada. Como mencion\u00e9, con Adama y Syngenta en su grupo fusionado, los chinos superar\u00e1n r\u00e1pidamente estas debilidades frente a los indios y otros competidores internacionales de segundo nivel, es decir, las multinacionales que no son de I + D.<\/p>\n

Los fabricantes indios y las multinacionales ajenas a la I + D compran una cantidad significativa de plaguicidas intermedios gen\u00e9ricos, as\u00ed como plaguicidas de grado t\u00e9cnico a los fabricantes chinos. Si hay plaguicidas intermedios y de grado t\u00e9cnico que no se producen ampliamente en China, el grupo fusionado podr\u00eda ejercer alguna forma de control sobre los precios y los suministros, directa o indirectamente. Tenga en cuenta que las leyes contra la competencia no son tan s\u00f3lidas dentro de China en comparaci\u00f3n con las naciones y los mercados occidentales.<\/p>\n

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A distribuidores y concesionarios de todo el mundo<\/em><\/strong><\/p>\n

Para aquellos que est\u00e1n haciendo negocios con el grupo fusionado, tendr\u00e1n que lidiar con m\u00e1s presiones sobre la agrupaci\u00f3n de productos y la venta cruzada de las diversas entidades del grupo en el futuro.<\/p>\n

Los competidores deber\u00e1n ser conscientes del potencial de perder participaci\u00f3n de mercado y tomar medidas con anticipaci\u00f3n para defenderla. Deber\u00e1n alinearse con proveedores que sean innovadores y capaces de ofrecerles productos diferenciados.<\/p>\n

Tambi\u00e9n necesitar\u00e1n involucrarse m\u00e1s seriamente en fusiones y adquisiciones para operar de manera m\u00e1s efectiva en un panorama empresarial en r\u00e1pido cambio impulsado por la ola actual de megafusiones. La mayor\u00eda de los mercados de todo el mundo est\u00e1n sobrecargados con demasiados distribuidores nacionales y demasiados concesionarios en cualquier municipio agr\u00edcola. Sin duda, la ola de megafusiones a nivel de fabricaci\u00f3n har\u00e1 que la tendencia de fusiones y adquisiciones y el fervor se filtren a los distribuidores y concesionarios de todo el mundo. Muchos de los fundadores de estas distribuidoras y concesionarios est\u00e1n envejeciendo y sufren de fatiga derivada de demasiado trabajo duro para muy pocas devoluciones, o devoluciones reducidas, en los \u00faltimos a\u00f1os. Est\u00e1n mentalmente preparados para fusiones y adquisiciones.<\/p>\n

Los que necesitan realizar estas adquisiciones a nivel de distribuidor y minorista ser\u00e1n los proveedores \/ fabricantes, ya sean los indios o los jugadores gen\u00e9ricos chinos o las empresas multinacionales de segundo nivel como FMC, Nufarm, UPL, Arysta \/ Chemtura (ahora bajo Platform Specialty ) y algunos jugadores japoneses. Todos ellos no est\u00e1n involucrados en cantidades significativas de I + D, excepto en la innovaci\u00f3n de formulaciones. Necesitan obtener un mejor acceso al mercado. Necesitan estar m\u00e1s cerca de los usuarios finales. De lo contrario, los grupos minoristas actuales, como los de Australia, que, casi todos, tienen sus propias marcas propias de gen\u00e9ricos respaldados con sus propias etiquetas y registros, los har\u00e1n totalmente irrelevantes en el nuevo panorama empresarial.<\/p>\n

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A los agricultores<\/em><\/strong><\/p>\n

Con o sin su conocimiento o conciencia, van a comprar y usar m\u00e1s productos del grupo fusionado. O al menos, la presi\u00f3n para que lo hagan se intensificar\u00e1 de todos modos. \u00bfSignificar\u00e1 esto menos opciones de productos o marcas y, lo que es peor, precios m\u00e1s altos?<\/p>\n

A la luz de lo que dije anteriormente, la competencia seguir\u00e1 siendo intensa despu\u00e9s de la fusi\u00f3n de los dos conglomerados chinos, as\u00ed como despu\u00e9s de las megafusiones internacionales. Sus competidores chinos tomar\u00e1n contramedidas para seguir siendo relevantes en el nuevo panorama empresarial. Tambi\u00e9n lo har\u00e1n los competidores internacionales e indios.<\/p>\n

Lo que de hecho har\u00e1 subir los precios para los agricultores, y les dar\u00e1 menos opciones en t\u00e9rminos de marcas, son los d\u00edas en que habr\u00e1 una ola tras otra de fusiones en los niveles de distribuidor y concesionario.<\/p>\n

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Conclusiones<\/em><\/strong><\/p>\n