A relação comercial EUA/China
1 de fevereiro de 2025 A história está se repetindo? Aqui está uma lição aprendida da indústria de corantes para dar algum contexto de onde estamos agora em agroquímicos.
Desde meados da década de 1980, eu estava fortemente envolvido na venda de intermediários de corantes. Um dos nossos principais clientes nos EUA tinha acabado de retornar de sua primeira visita oficial à China. Vários fabricantes chineses de intermediários, dos quais eles compraram, revelaram o fato de que estavam preparados para precificar tais materiais a custos de matéria-prima mais 5%.
Embora ele duvidasse que eles cumprissem o prometido, amostras foram encomendadas e, após a entrega, foram consideradas substitutas aceitáveis para materiais que ele vinha adquirindo principalmente da Europa (principalmente Alemanha), Japão e outros concorrentes nos EUA que eram mais integrados do que sua empresa.
Foram encomendadas remessas de teste. Embora alguns ajustes fossem necessários em alguns processos, corantes adequados foram produzidos a partir desses intermediários. Os produtores chineses cumpriram seu compromisso de preço e, assim, começou o declínio da indústria de corantes no mundo ocidental. Em conjunto com as políticas ambientais, trabalhistas, tributárias e comerciais (livre comércio) no Ocidente, isso contribuiu para desestimular a produção desses materiais.
Esta história é relevante porque a história da indústria química orgânica mostra que ela se originou para satisfazer a demanda por cor. A maioria das empresas ocidentais atuais envolvidas em agroquímicos pode traçar suas raízes até os corantes.
Esta discussão é pertinente porque a maioria dos agroquímicos e seus intermediários foram produzidos em grandes fábricas multifuncionais em lugares como Leverkusen (Bayer), Ludwigshafen (BASF), Frankfurt (Hoechst – agora parte da BASF), Huddersfield, Reino Unido (ICI – agora Syngenta), Basel, Suíça (Syngenta), bem como nos EUA, incluindo, mas não se limitando a Deepwater, NJ (DuPont), Bound Brook, NJ (American Cyanamid agora BASF), etc.
A erosão da capacidade de produzir corantes de forma lucrativa deu início à espiral descendente da economia de operação dessas enormes instalações totalmente integradas, bem como de muitas outras fábricas que eram necessárias para produzir sofisticados produtos químicos orgânicos em lote no Ocidente.
As mesmas políticas que impactaram tão significativamente a indústria de corantes também impactaram fortemente a produção de todos os produtos químicos orgânicos no Ocidente e nos levaram aonde estamos agora.
Com exceção de algumas poucas IAs ainda produzidas a partir de “ar, fogo e água” no Ocidente, dependemos de produtores chineses para a maioria das IAs.
Em muitos outros casos em que as IAs ainda são produzidas no Ocidente, incluindo produtos patenteados, tal produção é altamente dependente de intermediários originários da China. É provável que, em muitos casos, isso também seja verdade para IAs produzidas na Índia.
Em suma, o Ocidente praticamente encerrou sua capacidade de converter matérias-primas básicas, como benzeno, naftaleno e antraceno, em produtos químicos aromáticos altamente aprimorados, necessários para produzir os agroquímicos atuais.
É provável que parte da razão pela qual os padrões de fornecimento não mudaram seja o fato de que, como essas tarifas foram implementadas com uma simples canetada, elas poderiam ter sido removidas de maneira semelhante. Portanto, é difícil decidir sobre uma nova instalação química com base em uma perspectiva de curto prazo. Além disso, como nenhum outro país instituiu tarifas semelhantes, é difícil justificar a construção de uma nova instalação com base apenas nas necessidades dos EUA.
Houve rumores de que várias empresas chinesas têm procurado estabelecer a produção de IAs em países orientais amigáveis, principalmente Indonésia e Malásia. É provável que tais esforços sejam baseados em intermediários altamente atualizados, originários da organização matriz.
No entanto, enquanto uma reação química for realizada no país, a IA seria considerada como sendo fabricada naquele país para fins tarifários. Embora esses esforços mostrem a determinação das empresas chinesas em reagir às preocupações mundiais sobre a concentração da produção de IA em um único país, obstáculos regulatórios provavelmente significam que quaisquer novos investimentos não entrarão em operação por pelo menos alguns anos. Além disso, o mundo precisa determinar se essas ações realmente representam diversificação se as novas instalações não forem totalmente integradas para trás.
Por fim, se a China tomar medidas agressivas para se reunir com Taiwan, isso certamente resultará em um embargo total a quaisquer importações da China para os EUA. É provável que, no mínimo, a UE e o Japão sigam o exemplo, encerrando o comércio mundial como o conhecemos e impactando significativamente o bem-estar futuro do mundo por várias gerações.
Trump e a relação comercial entre EUA e China
A pergunta que não quer calar é: como será a relação comercial entre os EUA e a China em 2025 e nos anos seguintes, supondo que a China não invada Taiwan?
Não há dúvidas de que o presidente dos EUA, Donald Trump, terá um impacto profundo na política de comércio internacional dos EUA. Nenhum presidente nos últimos 50 anos usou tarifas tão agressivamente como uma arma para atingir seus objetivos quanto o presidente Trump.
O principal ponto de discórdia para o relacionamento comercial EUA-China são as tarifas 301, que também são chamadas neste artigo de sobretaxas da China. Também é importante lembrar que a China instituiu barreiras significativas às importações dos EUA em retaliação a essas taxas.
A posição oficial é que o presidente Trump imporá imediatamente tarifas adicionais à China, mais severas do que as adotadas em seu primeiro mandato. Francamente, não acreditamos que isso vá acontecer. O cenário mais provável é o seguinte:
Acordo de Fase Dois
A primeira abordagem é que a China negocie um acordo de fase dois. Como muitos se lembrarão, os EUA e a China assinaram um acordo de fase um em 2018 que impediu a imposição de tarifas 301 ainda maiores em troca de um compromisso de comprar quantidades significativas de exportações dos EUA e fazer mudanças nas políticas domésticas da China. A China não cumpriu, pois ficou claro que Trump perderia a eleição, a COVID estava no auge e pensava-se que o presidente Biden seria mais complacente com a China.
Se houver esperança de tal acordo, as tarifas atualmente em vigor permanecerão até que haja provas de uma mudança nas práticas da China.
Se não houver tal acordo, então as tarifas da “tranche 3” provavelmente serão aumentadas de 25% para 30%, as tarifas da “tranche 4a” aumentarão de 7,5% para 15% e as tarifas da “tranche 4b” que nunca foram implementadas, serão fixadas em 15%.
Esperançosamente, assim como foi feito em sua primeira administração, em reconhecimento de que alguns produtos só estão disponíveis na China, haverá um processo justo e aberto para solicitar exceções.
Foi amplamente divulgado que a economia da China está em dificuldades. O setor bancário tem sérios problemas. Além disso, a China fez um esforço sério para exportar seus produtos para o mundo todo, pois ficou mais difícil exportar para os EUA. Em muitos casos, esses mercados também reagiram a esse impulso, tornando muito mais difícil compensar novamente as vendas perdidas nos EUA aumentando as vendas em outros mercados. Portanto, espera-se que, quando os EUA e a China se sentarem, haja espaço para um acordo. (Por favor, solicite uma lista de agroquímicos que preparamos na época, mostrando onde os produtos individuais se encaixam nessas parcelas.)
Tarifas gerais – declaradas como 10% ou mais
É improvável que isso aconteça dessa maneira. Em seu primeiro mandato, o presidente Trump evitou escrupulosamente adicionar tarifas a qualquer item de linha que aumentasse o custo dos cuidados de saúde. Uma tarifa 10% em todas as importações dos EUA afundaria o Medicare e o Medicaid, pois os preços dos produtos farmacêuticos, tanto OTC (over the counter) quanto de prescrição, reagiram a esses aumentos.
Corteva, Efeito de Despejo 2,4 D
As reações individuais das empresas aos preços muito baixos dos IAs da China provavelmente continuarão, se a Corteva conseguir um resultado razoável para o caso atual em 2,4 D.
Neste caso, como existe produção viável em países terceiros, é especialmente provável que as importações da China para os EUA sejam prejudicadas por esta medida. Da mesma forma, a Austrália já impôs margens antidumping sobre as importações de 2,4-D, e a Índia aplica margens semelhantes às importações de glufosinato. Curiosamente, a BASF anunciou que irá encerrar sua produção de glufosinato na Alemanha em vez de adotar uma postura similar.
Uma ação semelhante poderia ser realizada onde quer que haja produção doméstica de uma IA nos EUA, mesmo que comece com um intermediário importado atualizado. Embora a Administração Trump possa encorajar tais ações, empresas individuais devem tomar a decisão final de prosseguir. Se uma empresa tomar essa medida, ela pode esperar gastar um mínimo de $1 milhões em honorários advocatícios, além de uma quantidade significativa de tempo e recursos da alta gerência. Há também um lapso de tempo de cerca de um ano, do início ao fim. Por fim, pode haver um impacto significativo na percepção da empresa no mercado.
Também é preciso observar que defender tal ação é muito caro e demorado.
Os defensores podem esperar gastar um mínimo de $750.000 em honorários e despesas legais. Além disso, haverá inúmeras horas gastas pela alta gerência se preparando para o caso. Os defensores têm o direito de ignorar completamente uma ação, mas tomar tal posição torna altamente improvável que eles consigam manter seus negócios nos EUA se a ação for bem-sucedida.
É importante observar que a China também tem disposições para processar dumping e tem muitas margens em vigor contra os EUA e outras economias ocidentais.
Qual é a perspectiva?
Os EUA não têm escolha a não ser importar muitas IAs importantes da China, a principal força motriz, independentemente das tarifas, serão as demandas dos EUA em 2025 por fazendeiros e pecuaristas. Embora 2024 tenha sido um ano difícil para fornecedores e seus clientes, 2025 não parece muito melhor.
As importações de IA para muitos produtos foram muito altas no 4º trimestre, visto que as empresas anteciparam tarifas mais elevadas em 2025. Isso implica que pode haver uma quantidade significativa de estoque no canal de distribuição.
Além disso, o preço de muitas dessas importações estava muito deprimido. O motivo da queda dos preços continua sendo o excesso de capacidade para muitas moléculas e também os níveis de estoque excessivos que precisavam ser transformados em dinheiro. Portanto, pode haver um grande realinhamento na demanda por muitas IAs, à medida que os consumidores reavaliam suas decisões de compra com base em novos cálculos de custo/acre.
Portanto, 2025 parece que poderá ser um ano muito difícil para o comércio de agroquímicos com a China (e com todos os outros países).
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