2024: Ano Tórrido para o Mercado de Fornecimento de Pesticidas da China
1 de janeiro de 2024 Em um contexto de redução de estoques globais, as empresas chinesas de pesticidas continuarão a sofrer pressão financeira devido ao excesso de capacidade. As baixas taxas de operação no segundo semestre de 2023 resultaram na ociosidade da capacidade de muitas empresas.
O baixo preço de mercado dos ingredientes ativos de pesticidas está forçando as empresas agroquímicas chinesas a escolher entre duas alternativas.
Uma das estratégias é continuar investindo na produção de intermediários e matérias-primas. O principal objetivo do planejamento da produção de matérias-primas é aprimorar continuamente o processo e reduzir os custos de produção para manter a margem de lucro.
Uma segunda opção seria que as empresas chinesas de pesticidas desenvolvessem em larga escala compostos próximos ao vencimento de suas patentes, além de criarem novos compostos com propriedade intelectual própria. Por exemplo, com a expiração das patentes de ingredientes ativos, como fluopiram e piroxasulfona, devido às linhas de síntese já desenvolvidas e à intenção de muitas empresas de construírem linhas de produção, é provável que ocorra uma superprodução desses produtos no futuro.
O período de oportunidade competitiva para IAs patenteadas expiradas com o mercado global será de apenas dois a três anos após a expiração da patente. Como as multinacionais geralmente optam por bloquear intermediários-chave 10 anos antes da expiração da patente, a exclusão de novos fornecedores por fornecedores de nível um também desacelerará o layout dos produtores de IAs chineses na cadeia de suprimentos global. Isso pode estender o valor dos ativos de produtos centrados em IAs expiradas.
Obtendo uma vantagem inicial na cadeia de suprimentos
No entanto, a competição empresarial moderna começa na cadeia de suprimentos. Setenta por cento da criação de valor de uma empresa é capturada na cadeia de suprimentos externa. O investimento em P&D por empresas agroquímicas chinesas é significativo, com uma estimativa média entre 21.300 e 41.300 trilhões de yuans do faturamento da empresa.
A lacuna de P&D entre as IAs chinesas e os fabricantes de formulações, bem como as multinacionais, está se fechando rapidamente. Para distribuidores globais, abrir a interface com os pipelines de P&D das empresas agroquímicas chinesas de forma rápida e profunda durante a crise do mercado é a decisão certa para o crescimento futuro. Muitos distribuidores em mercados-chave, como o Brasil, já estão adotando essa estratégia.
Podemos considerar cada lançamento de IA com patente quase expirada como uma nova rodada de reorganização do mercado. No processo de reorganização da oferta de mercado, os principais produtores de pesticidas não necessariamente têm uma vantagem inicial absoluta. Isso depende de sua estratégia de competição de mercado e de suas decisões de investimento antecipadas. Como a economia chinesa está atualmente passando por um período de ajuste estrutural, as empresas chinesas de pesticidas não estão muito otimistas quanto à demanda futura (pelo menos para 2024). Embora o fluxo de caixa das empresas chinesas de pesticidas tenha melhorado rapidamente em 2022, a demanda fraca em 2023 está compensando o entusiasmo das empresas chinesas por fusões e aquisições.
Devido à alta pressão sobre as empresas agroquímicas chinesas para que apresentem bom desempenho em 2023, algumas empresas em ascensão estão relutantes em abrir o capital para levantar capital neste momento desfavorável. As empresas usam as expectativas de crescimento futuro como alavanca durante a oferta pública inicial (IPO) para ganhar a confiança dos investidores. O crescimento sustentável é a única maneira de maximizar o valor para a empresa e os investidores.
O atraso da listagem da Syngenta no mercado de ações A da China até 2024 ocorreu em grande parte por esse motivo.
As fusões e aquisições entre empresas agroquímicas na China não sofrerão alterações significativas em 2024. À medida que a alta pressão regulatória ambiental na China se normaliza, torna-se mais difícil obter aprovações de Avaliação de Impacto Ambiental (AIA) para novas capacidades. Investidores em empresas agroquímicas emergentes da China buscam alavancar a inovação tecnológica para remodelar o cenário do mercado chinês de fornecimento de pesticidas. Capacidade é um recurso. Em um mercado em baixa, não é sensato vender recursos a baixo custo.
Neutralidade Ambiental e de Carbono
A política de proteção ambiental da China nunca foi interrompida. A lei de proteção do Rio Amarelo já está oficialmente em vigor desde 1º de abril de 2023. Isso representará um desafio para a nova capacidade de produção de pesticidas no noroeste da China. De fato, os riscos ambientais que a capacidade de produção do noroeste enfrentará no futuro não serão menores do que os da costa sudeste.
No entanto, como o recente crescimento econômico da China tem enfrentado dificuldades, os governos locais buscam a lucratividade corporativa sustentável para aliviar a pressão fiscal. Portanto, tempestades ambientais semelhantes à que ocorreu em 2017 na região costeira do sudeste, bem como paralisações generalizadas, não se repetirão em 2024.
Em relação à neutralidade de carbono, a BASF, uma empresa química líder global, pode servir como um estudo de caso.
Em termos de mudanças climáticas, a BASF estabeleceu metas claras de médio e longo prazo: uma redução de 25% nas emissões de CO2 até 2030 em comparação com 2018 e emissões líquidas zero até 2050. Os esforços da BASF para reduzir o carbono na China são realizados principalmente por meio da aquisição de energia elétrica renovável.
A partir de 2021, a BASF foi uma das primeiras empresas a participar do projeto piloto de comercialização de energia verde na China, tornando-se a maior compradora de energia verde na região do Delta do Rio Yangtze e a segunda maior na região do Delta do Rio das Pérolas na época. O recém-construído cluster de produção integrada da BASF em Zhanjiang já atingiu o fornecimento de 100% de eletricidade renovável em suas primeiras instalações e pretende usar 100% de eletricidade renovável até 2025.
Além disso, por meio da inovação de produtos, a BASF também promove a redução de carbono para clientes em diversos setores e em toda a cadeia de valor. Em termos de inovação de processos, o inovador processo de produção de hidrogênio da BASF tem o potencial de reduzir as emissões de CO2 em até 90%. Esses são os esforços da BASF para contribuir com a neutralidade de carbono global, com base na China. E a experiência da BASF comprova que é possível para empresas químicas reduzir as emissões de carbono.
As empresas agroquímicas chinesas ainda têm um longo caminho a percorrer para se tornarem neutras em carbono. No entanto, na próxima década, a redução de carbono é uma competitividade essencial para as empresas agroquímicas chinesas que competem no mercado global.
Na P&D e produção de IAs na China, o conceito de produção verde proposto pela Nutrichem pode ser usado como padrão para o desenvolvimento de processos de produção. As empresas não devem apenas atender aos requisitos ambientais do governo, mas também incorporar a gestão de energia e as emissões de carbono.
A nova infraestrutura energética da China na costa leste e no noroeste será uma vantagem para inovadores de processos. Novas regulamentações na UE e nos EUA pressionarão as empresas agroquímicas chinesas a aprimorar suas operações e cadeias de suprimentos para aprimorar os relatórios ambientais, sociais e de governança (ESG).
Preços estabilizados flutuam com a nova demanda
O excesso de capacidade e a desestocagem continuam sendo as principais influências que afetam o mercado de suprimentos em 2024. Os gerentes de compras globais atrasaram a colocação de pedidos em 2023 em antecipação a quedas contínuas de preços que levariam a economias nos custos de compra. No entanto, os preços baixos orientaram as empresas a reduzir as taxas de operação. As restrições de fornecimento tornaram-se novamente um problema para a entrega pontual de cargas. Na verdade, em antecipação ao gerenciamento de preços de aquisição, recomendamos que as equipes de aquisição gerenciem o risco de aquisição. O preço é apenas um indicador defasado, e a análise preditiva do risco de aquisição é o principal ponto de criação de valor.
Se não houver um evento Black Swan, o preço dos AIs da China permanecerá estável e baixo. O comportamento de sourcing de empresas agroquímicas globais está mudando fundamentalmente junto com a mudança na demanda dos usuários finais.
Analistas na recente cúpula da APEC não acreditam que o governo federal dos EUA mudará sua estratégia de aumento de taxas em 2024, pelo menos dificilmente haverá qualquer mudança para flexibilização quantitativa da política monetária. As pressões de financiamento sobre os distribuidores norte-americanos não serão essencialmente revertidas em 2024. Isso também deixou os distribuidores cautelosos sobre a obtenção de IAs da China e da Índia. Insights sobre o produto no local (POG) são sempre muito difíceis. Só podemos estimar a demanda em 2024 a partir de previsões reais de compras dos agricultores. Previsões precisas de vendas serão mais importantes do que nunca em 2024. É uma condição necessária, mas não suficiente para competir no mercado de 2024.
Estimular o consumo e aumentar consistentemente a disposição dos agricultores em pagar serão prioridades de todas as empresas de proteção de cultivos. Entender as necessidades dos agricultores é fundamental.
Altas temperaturas e chuvas imprevisíveis são desafios para os agricultores que utilizam agroquímicos. Inovações em adjuvantes para misturas em tanques podem ajudar os agricultores — mas ainda mais importantes são as inovações nas formulações de pesticidas das empresas agroquímicas.
Nos últimos anos, as formulações vendidas como microencapsulantes de liberação controlada têm sido insuficientes para gerar competitividade sustentável na indústria.
A aplicação de volume ultrabaixo combinada com pulverização por drone será um segmento de alto crescimento. Em 2024, o mercado asiático liderará o crescimento da economia global, seguido pela África, Oriente Médio e América do Sul. Nessas regiões, a demanda por aplicação por drone na Ásia crescerá fortemente. Formulações inovadoras como OD, DF, etc. que sinergizam com a aplicação por drone serão o melhor tipo de formulação para esse mercado regional.
Os próximos centros de P&D de proteção de cultivos por drones na China por empresas multinacionais são um indicador claro disso. Para inovação de formulação, as equipes de P&D chinesas não se limitarão apenas a formulações. Por exemplo, o Laboratório de P&D de Formulações de Pesticidas e Adjuvantes da Universidade Agrícola da China está cooperando ativamente com empresas multinacionais, desde a condução do sistema de entrega até o desempenho da formulação no campo. Ele está sendo integrado ao sistema inovador de P&D de formulações e adjuvantes e ativamente engajado na comercialização.
Incerteza sobre a reversão da oferta e da demanda na indústria global de proteção de cultivos
A possibilidade de reversão de oferta e demanda na indústria global de proteção de cultivos em 2024 ainda pode acontecer. De acordo com informações do Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais, a China está realizando o teste piloto de comercialização de cultivos GM. Em 2023, o teste piloto de industrialização de bio-melhoramento de milho e soja seria estendido para cinco províncias em Hebei, Mongólia Interior, Jilin, Sichuan e Yunnan com 4 milhões de Mu (cerca de 266 mil Ha).
Isso se deve principalmente ao fato de que ainda há uma lacuna no fornecimento de alimentos na China, devido à demanda chinesa por oleaginosas e proteínas. Em tempos de incerteza, como a guerra russo-ucraniana e a crise no Oriente Médio, a segurança alimentar continua sendo uma prioridade para os países.
Ao pensarmos na lógica do crescimento, o fechamento de negócios é o aspecto mais crítico a ser considerado. A China é o maior parceiro comercial do Brasil em produtos agrícolas a granel, como soja, carne bovina e outros. A modernização da oferta de defensivos agrícolas na China certamente trará sinergia e criará mais valor com países produtores agrícolas globais, como os da América Latina.
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