Índice de preços da China: uma estratégia de crescimento de longo prazo na proteção global de cultivos requer foco, inovação e mudanças rápidas
29 de julho de 2024 Nota do editor: O escritor colaborador David Li oferece um instantâneo das tendências atuais de preços dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas no mercado agroquímico chinês em seu boletim mensal Índice de preços da China. Abaixo, ele também descreve por que foco, inovação e mudanças rápidas são mais importantes do que nunca em 2024, tanto para as empresas chinesas de pesticidas quanto para as multinacionais.
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Os dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas mostram que o valor total da importação e exportação de mercadorias da China no primeiro semestre deste ano chegou a 21,17 trilhões de yuans, um aumento de 6,1% ano a ano. Entre eles, as exportações chegaram a 12,13 trilhões de yuans (cerca de USD $2,98 trilhões), um aumento de 6,9%; as importações chegaram a 9,04 trilhões de yuans (cerca de USD $1,27 trilhão), um aumento de 5,2%. As exportações da China para os EUA no primeiro semestre do ano atingiram 1,71 trilhão de yuans (USD $240,85 bilhões), um aumento de 4,7%, o superávit comercial com os EUA 1,14 trilhão de yuans (USD $160,56 bilhões), expandindo 8,4%. No processo de recuperação gradual da demanda global, as exportações da China ainda apresentam certo grau de resiliência.
As empresas chinesas de pesticidas listadas também anunciaram recentemente suas previsões de lucros. No primeiro trimestre, as empresas de pesticidas da China foram afetadas por fatores sazonais, as exportações não foram como o esperado. No entanto, a liberação da demanda no hemisfério sul após março compensou parte do declínio no desempenho das empresas chinesas de pesticidas.
Em 12 de julho, a taxa de frete de mercado para exportação do porto de Xangai para os portos base da América do Sul (frete marítimo e sobretaxa de frete marítimo) era de USD 8.760/TEU, um aumento de 110.93% em comparação com a taxa de frete de abril. O aumento nas taxas de frete representa, até certo ponto, uma forte recuperação na demanda da América do Sul. Desde julho, a temporada de demanda da América do Sul está diminuindo. O mercado de suprimentos voltou ao seu silêncio habitual. A taxa de produção reduzida ou mesmo a paralisação da produção se tornou a norma para as empresas chinesas de pesticidas, especialmente as pequenas e médias empresas de pesticidas.
Entre esses produtores de IA de pesticidas voltados para exportação, a vantagem de recursos e a vantagem de escala continuam sendo essenciais para garantir a lucratividade. Guangxin, graças aos seus recursos de fosgênio, ainda pode registrar um lucro líquido considerável em termos absolutos, embora o lucro líquido tenha diminuído no 1S2024 em comparação ao mesmo período em 2023. Hebang pode garantir um certo nível de lucro líquido enquanto investe ativamente na capacidade de produção, principalmente devido ao investimento da empresa na cadeia industrial upstream e infraestrutura, o que lhe dá uma vantagem de custo e uma vantagem de escala. Além disso, o retorno da demanda estrangeira no Q2 2024 trouxe algum suporte ao desempenho da Hebang.
De Hailir o lucro líquido ainda é impressionante, e o protioconazol ainda é o principal pilar do desempenho da empresa. Lanfeng está em um período de transformação corporativa, então eles precisam de tempo para reorganizar suas linhas de produtos. União Sino-Agrícola o desempenho é limitado principalmente pela falta de demanda por inseticidas neonicotinoides. De Fengshan portfólio relativamente antigo, desenvolvimento lento de novos produtos e falta de potencial de crescimento são questões-chave para a empresa.
Gráfico 1: Previsão de lucros do primeiro semestre de 2024 das empresas listadas em pesticidas da China
Sob pressão de desempenho, algumas empresas chinesas de pesticidas com baixo desempenho provavelmente mudarão suas estratégias e farão mudanças na gestão.
Primeiro, a mudança estratégica das empresas chinesas de pesticidas tem sido óbvia. No caso de grandes e longas incertezas no principal negócio agroquímico, muitas empresas com vantagens de recursos e capacidades de financiamento se voltaram para a diversificação de negócios. Mas esta é uma estratégia defensiva em um período de volatilidade do mercado, nunca uma estratégia de crescimento.
Não é sensato entrar em outras trilhas sob a mentalidade inerente dessas empresas de pesticidas. No negócio agroquímico, algumas empresas não se adaptaram às mudanças na demanda do mercado para o desenvolvimento de categorias de produtos e aumentaram sua vantagem competitiva relativa. Os mesmos erros também podem ser cometidos pelas equipes de gestão em outras trilhas. Erros estratégicos levarão a eventuais falhas estratégicas em novas trilhas. Algumas empresas listadas eventualmente terão que abandonar o layout da nova trilha, por exemplo, algumas empresas listadas de pesticidas para se retirar do novo campo de investimento em energia, são as consequências óbvias de erros estratégicos.
Em contraste com a diversificação de negócios, alguns dos sucessos de empresas multinacionais valem a pena para um estudo de caso. Por exemplo, Corteva vem otimizando seus negócios nos últimos três anos. Além da P&D contínua em características de sementes com a marca Enlist em seu núcleo, a Corteva introduziu com sucesso um portfólio biológico em profundidade de canal e adquiriu recursos de canal por meio da aquisição de Carrinho, o que resultou em bom fluxo de caixa e expansão das margens de crescimento do negócio. Embora a Corteva não tenha expandido agressivamente seu investimento em inovação de novos compostos, o foco da empresa em inovação de P&D e rápida mudança e crescimento no setor pan-agrícola permitiu que eles construíssem um forte modelo de negócio. A estratégia de crescimento da Corteva é claramente mais resiliente a longo prazo do que a filosofia de diversificação do século passado de outras empresas de proteção de cultivos.
Em segundo lugar, algumas empresas chinesas líderes em pesticidas escolherão a otimização da gestão. Claro, isso é feito com base na otimização da estrutura organizacional. A operação central da chamada otimização da estrutura organizacional são as demissões. A otimização de equipes, especialmente aquelas que não são lucrativas, será a principal estratégia. A equipe de P&D de algumas empresas pode ser o alvo prioritário das demissões. Atualmente, o número de projetos colaborativos entre empresas chinesas de pesticidas e empresas multinacionais está diminuindo a uma taxa acelerada em comparação com o período de rápido crescimento da indústria de pesticidas na China (por volta de 2006-2012). Como as equipes de P&D são principalmente baseadas em projetos, se as empresas chinesas de pesticidas não desenvolverem mais negócios em novos mercados de categoria, as equipes de P&D correspondentes não serão mais relevantes. Isso não está acontecendo apenas em empresas chinesas de pesticidas, mas também em empresas multinacionais.
Precisamos deixar claro que é comum que as empresas otimizem sua equipe de P&D. Mas a questão é, depois de otimizar a estrutura organizacional, a gerência da empresa tem uma compreensão clara de onde estão as áreas de crescimento da demanda futura do mercado? E quão perto elas estão da fronteira de crescimento? Vimos a Tesla e a NVIDIA encontrarem rapidamente novas equipes após a reestruturação organizacional. Os novos efetivos estão intimamente relacionados às áreas de crescimento da demanda futura do mercado, como o rápido crescimento em inteligência artificial. Esta é a questão central diante das equipes de gestão de pesticidas da China.
No que diz respeito aos negócios existentes das empresas chinesas de pesticidas, não vemos potencial para crescimento de longo prazo no futuro. No mínimo, o crescimento está se tornando cada vez mais distante para as empresas chinesas de pesticidas em um momento difícil, quando os preços da maioria dos principais ingredientes ativos estão pairando em níveis baixos por um longo tempo.
A demanda do mercado é lenta e a oferta é dominada por grandes empresas. Para produtos com excesso de capacidade grave, como os produtores de glufosinato, protioconazol e difenoconazol, a taxa de operação das PMEs (pequenas e médias empresas) foi ainda mais reduzida, e até mesmo paralisações de produção ocorreram. O dilema para as PMEs é oscilar entre a decisão de aumentar ou abandonar esse produto. Para algumas startups, a necessidade de amarrar clientes-chave o mais rápido possível é ainda maior nos estágios iniciais do lançamento do produto. Isso aumenta o custo de oportunidade para a equipe de sourcing estratégico tomar decisões. O atraso na tomada de decisões da equipe de sourcing estratégico restringe ainda mais a certeza de crescimento para as empresas chinesas de pesticidas.
Para equipes de sourcing estratégico em corporações multinacionais, não é fácil fazer previsões prospectivas. Notícias de investimentos de capacidade em novas IAs e intermediários são abundantes e difíceis de discernir. O preço das IAs há muito se afastou da contabilidade de custos e se dirigiu a um mecanismo de precificação baseado no mercado. As tendências de mercado estão mudando de valor determina preço para estratégia de vendas determina preço, com glifosato as baixas históricas atuais são um caso claro em questão. A demanda limitada está fazendo com que quase todas as equipes de vendas fiquem em um estado de estresse. O equilíbrio das negociações comerciais para as empresas chinesas de pesticidas mudou.
Todas essas informações podem inspirar um sentimento pessimista, mas esse não é o quadro completo.
Em face de um ambiente tão intrincado, talvez haja um avanço. P&D e resiliência da gestão da cadeia de suprimentos são sempre os critérios principais para fabricantes de pesticidas. A capacidade de resolução de problemas das equipes de P&D é a pedra angular de um suprimento estável.
Ter capacidade de P&D químico não é suficiente para resolver o problema, como eu experimentei pessoalmente. Alguns PhDs em química que retornaram do exterior podem propor possíveis rotas de síntese que não podem ser realizadas na produção real, ou as possíveis rotas de síntese podem ser restringidas por intermediários, catalisadores e outras limitações que as impedem de serem realizadas. Então, a equipe de P&D precisa trabalhar com a equipe de operação para encontrar ferramentas que possam ser usadas na cadeia de suprimentos chinesa para resolver o problema de forma criativa. Diretores de P&D em empresas multinacionais podem questionar o nível de P&D em empresas chinesas. Mas, como você não cresceu na cadeia de suprimentos química chinesa, é difícil imaginar a abordagem única de resolução de problemas dos químicos chineses.
Se alguém quiser analisar relacionamentos comerciais, então precisa rastrear o fluxo de dinheiro. Da mesma forma, para analisar o futuro cenário das empresas chinesas de pesticidas, então é necessário prestar mais atenção às mudanças nas equipes de P&D da indústria chinesa de pesticidas. Com toda a probabilidade, as empresas de fornecimento de pesticidas mais competitivas no futuro podem ainda ter que emergir do mercado chinês. Equipes poderosas podem se desenvolver e crescer na China, ou também podem cooperar com empresas multinacionais, ambos os lados para estabelecer uma base de produção no exterior, a realização criativa da China no exterior também é uma opção possível.
Durante as últimas duas décadas de rápido desenvolvimento da indústria de pesticidas na China, a falta de estratégia por parte das equipes de sourcing estratégico dos compradores tornou-se cada vez mais evidente. Em 2024, uma empresa genérica teve que enfrentar enormes perdas devido à flutuação dos preços de IAs na China. O principal motivo da perda foi a desconexão entre a estratégia de sourcing chinesa e a estratégia de marketing da empresa. Não há necessidade de discutir os detalhes da má tomada de decisão. O que precisa ser enfatizado é que as equipes de estratégia das multinacionais não têm se concentrado mais na estratégia de crescimento de longo prazo. Houve casos em que fornecedores chineses foram pressionados a expandir temporariamente a capacidade para compensar as deficiências de fornecimento de curto prazo. Mas quando o efeito chicote da cadeia de suprimentos é percebido, a falta de demanda leva à capacidade ociosa nos fornecedores chineses. Esta é uma situação perde-perde para ambos os lados: a empresa chinesa perde dinheiro e incorre em custos de oportunidade, e até perde um timing de IPO, enquanto a empresa multinacional perde reputação no mercado chinês.
Foco, inovação e mudança rápida são mais importantes do que nunca em 2024, quando o mundo está mudando em um ritmo acelerado. É relativamente fácil tirar conclusões, no entanto. Mas a verdadeira dificuldade é como executar. Sócrates disse uma vez, "Uma vida não examinada não vale a pena ser vivida". Da mesma forma, uma estratégia não examinada também não vale a pena ser executada.
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