Especialistas discutem atividades de fusões e aquisições no agronegócio global para 2024
AgriBusiness Global AO VIVO! convidou três especialistas para discutir a atividade de fusão e aquisição de 2023 e o que isso significa para a indústria de proteção de cultivos sintéticos e biológicos para 2024. Mark Trimmer, presidente e sócio fundador da Aparador de Dunham; CS Liew, Diretor Executivo da Pacific Agriscience; e Javier Chavarro, Consultor Independente, discutiram atividades de quatro regiões: América Latina, América do Norte, UE e Sudeste Asiático. Aqui estão algumas perguntas que o público do webinar fez aos nossos especialistas, respondidas por Liew. Veja uma gravação do webinar aqui.
ABG: Onde estarão as grandes oportunidades entre os segmentos?
CS MENTIRA: Os segmentos são: biofungicida, bioinseticida, bioestimulantes e tratamentos de sementes. As regiões estão em países desenvolvidos onde os consumidores exigem resíduos químicos baixos nos alimentos que consomem. Também, em regiões como África e América Latina que exportam produtos frescos e alimentos para regiões desenvolvidas como Europa e América do Norte.
ABG: Com o sucesso da Pivot no mercado, apesar dos solos otimizados do Centro-Oeste dos EUA, como eles conseguiram ter tanto sucesso? Você disse que os custos de marketing podem superar em muito o desenvolvimento e a fabricação — isso foi um fator para a Pivot?
CL: Não estou a par do foco da PIVOT em termos de onde eles obtêm melhores resultados com seu produto fixador de nitrogênio e atingiram sua marca de $100 milhões de vendas este ano. Mas se eu fosse comercializar e vender tal produto, certamente escolheria áreas onde o potencial de rendimento das culturas cultivadas não é ótimo ou no máximo, digamos, em 80% em vez daquelas perto de 100%. Claro, as oportunidades serão intensificadas quando os preços do nitrogênio dispararem. Há mais incentivo para os agricultores reduzirem as taxas de nitrogênio e, portanto, mais probabilidade de usar produtos fixadores de nitrogênio.
Atualmente, as empresas de biosoluções bem-sucedidas quase todas têm uma coisa em comum: são investidas por fundos de PE e soberanos. Ou pertencem a multinacionais (MNCs) que são ricas em dinheiro. Sem dezenas de milhões de dólares para investir em desenvolvimento de mercado e marketing, as chances de sucesso são baixas.
ABG: De todas as grandes empresas agroquímicas, qual você acha que seria a mais agressiva nos próximos anos em termos de aquisições de empresas inovadoras de biopesticidas?
CS Liew. Foto: Pacific Agriscience Pte Ltd.
CL: Algumas multinacionais do setor agroquímico estão construindo seu portfólio de biossoluções por meio de P&D interno e por meio de aquisições.
ABG: Sementes (programas de melhoramento) eram muito atraentes para as multinacionais há cerca de 20 anos. Elas ainda são atraentes?
CL: Sementes e boa genética de sementes estão sempre em demanda. Elas são a base de uma boa colheita e rendimento.
ABG: O que você acha das aquisições anteriores de grandes empresas, depois de algum tempo em termos de resultados para essas grandes empresas?
CL: Resultados ou desfechos mistos, eu acho. Alguns pagaram demais ou supervalorizaram seus alvos adquiridos. E o mercado de biosoluções não cresceu tão rápido quanto o previsto.
ABG: Qual nível de eficácia os biopesticidas precisam mostrar para serem um ativo atraente? Eles precisam ser tão eficazes quanto os IAs químicos?
CL: Idealmente tão eficaz quanto os químicos, mas isso é difícil de conseguir. Vendo pelos olhos dos fazendeiros, se você não fornecer pelo menos 70%-80% do nível de eficácia das soluções químicas, será uma venda difícil.
ABG: Qual é a expectativa para os próximos 5 anos para bioherbicidas? Do meu ponto de vista, a maior lacuna no mercado são as várias restrições para herbicidas químicos de controle amplo.
CL: Ainda não há bioherbicidas importantes ou inovadores no mercado. O mundo está esperando que um venha.
ABG: Produtos de biocontrole têm preços mais altos e desempenho mais baixo. Portanto, o padrão é usar sintéticos + biocontrole, não é?
CL: Este é o ponto crucial dos princípios do manejo integrado de pragas (MIP). Sou um dos primeiros graduados em MIP pela Universidade Estadual de Iowa em 1979. Sim, as biossoluções não eliminarão a necessidade de sintéticos. Ao tentar reduzir resíduos químicos, uma maneira é usar mais sintéticos no início da temporada e mais biossoluções no final da temporada. Claro, usar biossoluções para suplementar sintéticos também reduzirá resíduos.
ABG: A intenção de grandes multinacionais de comprar pequenas empresas em mercados emergentes implica um monopólio dessas empresas no futuro mercado biorracional?
CL: A barreira de entrada para biosoluções (basicamente um bom laboratório, bons biólogos e alguns tanques de fermentação e pronto) é relativamente baixa. À medida que as empresas são compradas, mais participantes entrarão no mercado.
ABG: Eu vi uma série de aquisições no reino biorracional — alguns com preços muito altos, mesmo que não tenham feito um centavo (ou muito negativos) — alguma dessas foi uma boa compra/bem-sucedida?
CL: Resultados ou desfechos mistos, eu acho. Sim, de fato alguns pagaram demais ou supervalorizaram seus alvos adquiridos. E o mercado de biossoluções não cresceu tão rápido quanto o previsto. Mais forças movidas por legislação contra os sintéticos darão um ímpeto para o crescimento dos biorracionais.
Assista a uma gravação do webinar aqui.
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