Plataforma confirma venda da Arysta para a UPL e muda de nome
20 de julho de 2018 - A plataforma assinou um acordo definitivo para vender a Arysta LifeScience Inc. para a UPL Corporation Ltd. por $4,2 bilhões em dinheiro, sujeito aos ajustes de fechamento habituais
- Fechamento previsto para o final de 2018 ou início de 2019, sujeito a aprovações regulatórias e outras condições habituais de fechamento
Em uma confirmação de relatórios anterioresA Platform Specialty Products Corp. disse em 20 de julho que venderá seus negócios na Arysta LifeScience Inc. para a UPL Corp. Ltd. da Índia por $4,2 bilhões em dinheiro.
O acordo avalia a Arysta sem dívidas e sem dinheiro e está sujeito ao capital de giro habitual e outros ajustes.
“Esta transação representa a realização do objetivo da Platform de separar seus negócios de Agricultural Solutions e Performance Solutions, ao mesmo tempo em que estabelece um negócio global preeminente de proteção de cultivos fora de patente. A UPL é líder global no mercado de proteção de cultivos, e esta combinação formaria uma das maiores empresas de proteção de cultivos do mundo com uma cadeia de suprimentos integrada e eficiente, expertise em formulação e capacidade de distribuição global”, de acordo com a declaração da Platform.
Jai Shroff, CEO, UPL; crédito da foto Jake Naughton
Jai Shroff, Group Chief Executive Officer e Diretor Executivo da UPL Limited, a empresa controladora da UPL, disse: “A aquisição da Arysta é uma transação transformacional para a UPL. A Arysta tem uma posição diferenciada no mercado de proteção de cultivos, dado seu foco principalmente em aplicações especiais e soluções locais personalizadas. Isso está alinhado com nossa visão de longo prazo de nos tornarmos um fornecedor global de soluções agrícolas projetadas para garantir o suprimento de alimentos de longo prazo do mundo. Esta transação é uma “combinação perfeita” com sinergias poderosas entre geografias, cultivos e produtos, fortalecidas por meio da melhor fabricação da categoria e capacidades diferenciadas de P&D. Estamos reunindo duas equipes vencedoras com valores fortes e históricos de sucesso para criar uma plataforma forte para nossa missão de 'Farmer First' e crescimento sustentável. A nova UPL se concentrará em tornar a agricultura mais sustentável e os agricultores mais resilientes ao impacto das mudanças climáticas e está comprometida em acelerar o progresso em direção às metas de desenvolvimento sustentável da ONU para 2030.”
O CEO da Platform, Rakesh Sachdev, disse: “A combinação da Arysta e da UPL, duas empresas notavelmente complementares, criará um novo paradigma no mercado de proteção de cultivos com uma cadeia de suprimentos eficiente e capacidades de inovação de formulação. Esta nova empresa está posicionada para fornecer soluções fortes para clientes locais em todo o mundo com presenças de vendas para culturas de nicho e de amplos acres, complementadas por um negócio líder em biosoluções. Com sua escala e capacidades, acreditamos que as empresas combinadas representarão uma proposta de valor atraente para produtores, distribuidores, fornecedores e parceiros de inovação em um mercado em consolidação.”
Sachdev continuou, “A Arysta cresceu e amadureceu imensamente durante nosso período de propriedade por meio de aquisições, integrações e investimentos. Esta é uma empresa fantástica com capacidades robustas de vendas globais e inovação, produtos comprovados e talento de classe mundial. Somos gratos pelo que a Arysta realizou durante seu tempo como parte da Platform e pelos esforços de sua equipe ao redor do mundo.”
O fechamento desta transação também marcará o ápice de um processo de separação anunciado pela Platform em agosto de 2017.
Martin E. Franklin, Chairman da Platform, comentou: “Decidimos separar nossos negócios no ano passado para posicionar os negócios Performance Solutions e Agricultural Solutions para crescimento futuro e oportunidades adicionais de criação de valor atraentes. Esta transação com a UPL cria uma potência em produtos químicos agrícolas com capacidades altamente complementares. O futuro é brilhante para esses negócios, e estamos animados para ver o que as duas empresas combinadas podem realizar.”
Um novo capítulo para a plataforma
O fechamento desta transação iniciará uma nova fase para a Platform. Consistente com esta transformação, a Platform planeja mudar seu nome para Element Solutions Inc., efetivo no fechamento da transação da Arysta. A Element espera ser negociada na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo “NYSE:ESI”. Esta empresa recém-nomeada compreenderá o segmento Performance Solutions existente da Platform, um portfólio de negócios de produtos químicos especiais líderes de mercado focados em segmentos atraentes nos mercados finais de eletrônicos, industriais e de energia. A Element pretende continuar a se concentrar no crescimento orgânico de seu portfólio principal, bem como em aquisições oportunistas medidas para construir suas capacidades, tecnologias e ofertas de produtos em seus mercados finais existentes e adjacentes.
Utilização dos Recursos e Perspectiva Financeira Pro Forma
A plataforma espera receitas líquidas de caixa de aproximadamente $4,2 bilhões com a venda da Arysta, que a Element planeja usar principalmente para pagar dívidas existentes. No fechamento da transação da Arysta, a Element espera ter uma dívida líquida de menos de $1 bilhão ou menos de 2,5 vezes o EBITDA ajustado pro forma dos últimos doze meses. A nova meta de alavancagem líquida de longo prazo da Element seria de 3,0 a 3,5 vezes o EBITDA ajustado, o que fornece capacidade incremental significativa para alocação de capital de valor agregado, incluindo uma combinação de aquisições medidas e recompras de ações. Nessa medida, o Conselho autorizou até $750 milhões em recompras de ações, condicionadas ao fechamento da transação da Arysta. As recompras de ações serão feitas oportunisticamente a critério da Element.
No contexto da transação da Arysta e da formação da Element Solutions, a Platform pretende fundir suas funções corporativas com as do seu segmento Performance Solutions. A alienação da Arysta e essa reorganização relacionada devem gerar aproximadamente $25 milhões de economias estimadas de custos de taxa de execução anual nos próximos 12 a 18 meses. Com base na orientação de EBITDA ajustado de 2018 anunciada anteriormente pela Platform1 e ajustando para a transação da Arysta, bem como as economias de custo anualizadas da reorganização relacionada, a Element espera que o EBITDA ajustado pro forma das operações contínuas esteja em uma faixa de $450 milhões a $470 milhões em uma base anualizada. No futuro, a Elements Solutions espera estar posicionada para aumentar o EBITDA ajustado na faixa de um dígito alto anualmente.
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