Corteva anuncia plano de separação em duas empresas públicas líderes do setor
Líder global em tecnologia agrícola Corteva anunciou que seu Conselho de Administração aprovou por unanimidade um plano para separar a empresa em duas empresas independentes e de capital aberto, uma abrangendo seu atual negócio de Proteção de Cultivos (“New Corteva”) e a outra abrangendo seu atual negócio de Sementes (“SpinCo”).
A separação dará origem a dois líderes de mercado distintos, ambos centrados no agricultor, ambos com tecnologia e inovação em seu cerne, e ambos com modelos operacionais e prioridades de alocação de capital adaptados para apoiar suas respectivas perspectivas de crescimento, direções estratégicas e propostas de valor. Após a separação, o atual presidente da Corteva, Greg Page, assumirá a presidência da New Corteva; o atual CEO da Corteva, Chuck Magro, assumirá a presidência da SpinCo. A diretoria e as equipes de gestão de ambas as empresas serão anunciadas posteriormente, seguidas de outras informações importantes.
“Nos últimos seis anos, tomamos medidas deliberadas para construir uma empresa de tecnologia forte e bem-sucedida: simplificamos nosso portfólio, reduzimos custos, investimos em empreendimentos de alto retorno e garantimos que nosso pipeline maximizaria o impacto para os agricultores e o retorno para a empresa. Como resultado, a Corteva se tornou líder absoluta do setor, com posições de liderança de mercado tanto em proteção de cultivos quanto em sementes. Olhando para o futuro, queremos posicionar ambas as empresas da melhor forma possível para vencer em seus respectivos mercados e acelerar o valor para os acionistas”, disse Chuck Magro, CEO da Corteva.
Magro continuou: “Os mercados de sementes e defensivos agrícolas evoluíram e, como resultado, vemos oportunidades divergentes para ambas as empresas – este é o momento certo para agir e se manter à frente do mercado. Essa separação permitirá que ambas as empresas maximizem a criação de valor a longo prazo, concentrando-se em suas próprias prioridades. Portanto, vemos essa separação como o próximo passo lógico em sua trajetória de crescimento.”
Espera-se que cada empresa se beneficie da separação por meio do seguinte:
- Um foco estratégico e operacional mais forte para sua próxima fase de crescimento
- Estratégia de alocação de capital personalizada com flexibilidade para investir em oportunidades distintas de crescimento orgânico e inorgânico, apoiada por uma classificação de crédito de grau de investimento direcionada
- Capacidade aprimorada de adaptação rápida para alavancar a dinâmica de mercado em evolução e gerar retornos consistentes
- Perfil de investimento distinto que desbloqueia maior valor para os acionistas ao longo do tempo
Nova Corteva: Líder Global com Histórico de Excelência Operacional e Portfólio Abrangente Focado em Soluções Diferenciadas e Inovadoras
Nos últimos anos, com foco em eficiência e diferenciação, o negócio que se tornará a Nova Corteva tem apresentado um forte desempenho em um setor que vivencia uma concorrência cada vez mais acirrada. Hoje, embora o setor esteja bem abastecido – não apenas em produção e capacidade, mas também em participantes do mercado – o mercado continua a valorizar tecnologias eficazes e diferenciadas, e esse foco ajudará a empresa a se manter diferenciada de seus concorrentes.
No entanto, a nova Corteva atuará em um setor que precisará competir de forma diferenciada no futuro. Dessa forma, a empresa continuará seu progresso rumo a uma cadeia de suprimentos otimizada e terá foco na maximização do retorno aos acionistas, na excelência operacional e na próxima geração de inovação sustentável e diferenciada – incluindo produtos biológicos, o segmento de mercado de crescimento mais rápido do setor.
Como uma empresa independente e em escala, a estrutura de capital da New Corteva e sua classificação de crédito de grau de investimento serão adaptadas a um modelo de negócios projetado para atender às necessidades futuras de capital e proporcionar crescimento consistente ao longo do tempo. O capital será direcionado para investimentos orgânicos em soluções diferenciadas, inovação para levar soluções sustentáveis avançadas aos agricultores e fusões e aquisições disciplinadas para expandir posições de mercado em portfólios ou regiões geográficas atraentes.
Os parceiros da New Corteva se beneficiarão de sua rota de mercado mais focada e otimizada. Além disso, a empresa poderá conduzir uma gestão de canais mais eficaz. A New Corteva também se beneficiará de maior flexibilidade estratégica, colaboração e parcerias em todo o setor para gerar eficiência e valor.
Com foco em retornos, investimentos direcionados e excelência operacional, a New Corteva ajudará os agricultores a resolver alguns dos seus maiores desafios e continuará a liderar o setor de proteção de cultivos. As vendas líquidas de 2025 atribuíveis à New Corteva são estimadas em um total de $7,8 bilhões, representando 44% de vendas líquidas da Corteva.
SpinCo: uma inovadora incomparável com um histórico de um século pronta para acelerar o crescimento
A SpinCo utilizará genética avançada para descobrir e desenvolver soluções inovadoras que ajudem agricultores em todo o mundo a melhorar a produtividade, aprimorar a sustentabilidade e fortalecer a saúde das culturas. Como sede da marca Pioneer®, a empresa partirá de uma posição de força: o histórico centenário da Pioneer em melhoramento genético avançado, liderança de mercado e solidez financeira é incomparável no setor. A SpinCo, uma empresa clássica de compostos de crescimento, também aproveitará outras oportunidades, incluindo a força de suas marcas âncora regionais, como a Dairyland Seed®; sua parceria com varejistas por meio de marcas como a Brevant®; e sua crescente presença no mercado de licenciamento externo.
Como uma empresa independente e em escala, a SpinCo buscará uma classificação de grau de investimento, com prioridades de alocação de capital adaptadas ao seu modelo de crescimento. Isso incluirá fusões e aquisições direcionadas, investimento sustentado em P&D e a concretização de oportunidades existentes: licenciamento externo, trigo híbrido, biocombustíveis e edição genética.
Ao entregar valor consistentemente aos agricultores e acionistas, a SpinCo entregará sua próxima fase de crescimento impulsionado pela inovação. As vendas líquidas de 2025 atribuíveis à SpinCo são estimadas em um total de $9,9 bilhões, representando 56% de vendas líquidas da Corteva.
Detalhes da transação
Espera-se que a separação seja efetuada por meio de uma cisão da SpinCo, que se destina a se qualificar como uma transação isenta de impostos para fins fiscais federais dos EUA para os acionistas da Corteva.
A conclusão da transação está prevista para o segundo semestre de 2026, sujeita a determinadas condições, incluindo, entre outras, a obtenção da aprovação final do Conselho de Administração da Corteva, o recebimento de parecer favorável de assessoria jurídica quanto à isenção de impostos da transação para fins de imposto de renda federal dos EUA e a efetivação de uma declaração de registro do Formulário 10 a ser protocolada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A Corteva poderá, a qualquer momento e por qualquer motivo até a conclusão da transação proposta, abandonar a separação ou modificar ou alterar seus termos.
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