Argentina: Gerenciando Riscos e Explorando Oportunidades
1 de julho de 2009 A indústria agrícola argentina está em dificuldades. A seca severa e as políticas governamentais criaram circunstâncias difíceis para os produtores e, portanto, para o mercado de proteção de cultivos.
Os limites de preços domésticos da Argentina, altos impostos de exportação, grande seca e o medo de políticas governamentais populistas desviaram investidores agrícolas, muitos dos quais se voltaram para o Uruguai e o Brasil. Essa mudança trouxe a produção agrícola da Argentina para os níveis do início dos anos 1990 e ameaça transformar o exportador líquido em um importador líquido.
Primeiro, o governo nacional da Argentina parece estar se aproximando de uma crise econômica. No começo do ano passado, o governo propôs aumentar os impostos de exportação de grãos, que já são 35%, independentemente do ganho ou perda líquida do produtor na safra. A medida acabou sendo rejeitada pelo parlamento, mas foram necessários protestos generalizados e barulhentos dos fazendeiros argentinos para pressionar os legisladores a manter o status quo.
Além da incapacidade do governo de aumentar impostos, ele simplesmente tem menos bens para taxar. A pior seca do país em 50 anos cortou a produção agrícola em quase 20%, e alguns analistas dizem que o país pode precisar importar trigo e carne bovina já em 2010. Além disso, os preços das commodities despencaram abaixo do nível necessário para os produtores lucrarem por causa dos limites de preço, tornando o imposto de exportação existente cada vez mais difícil para os agricultores.
O parlamento, enfrentando um mandato incrivelmente impopular e competindo com condições de mercado fora de seu controle, decidiu que remarcaria as eleições de meio de mandato deste ano para 28 de junho em vez de correr o risco de que os candidatos se tornassem mais impopulares até outubro. Isso poderia beneficiar os fazendeiros e a indústria agroquímica porque a instabilidade política poderia desvalorizar o peso, dando assim ao governo mais pesos quando as empresas pagassem impostos de exportação de grãos com dólares americanos.
Perspectivas para a colheita
Uma combinação de altos impostos de exportação e tetos de preços domésticos levou os produtores argentinos a se afastarem do cultivo de grãos consumidos no mercado doméstico e se voltarem para culturas voltadas para mercados de exportação. Como resultado, a soja é a cultura número 1, com cerca de 17 milhões de hectares plantados, em grande parte devido à demanda da cultura pela China.
Os rendimentos, no entanto, foram reduzidos pela seca. O rendimento esperado de 20.000 quilos por hectare (kg/ha) é quase o mesmo que os rendimentos que a Argentina teve em 2000, comparado a cerca de 28.000 kg/ha no ano passado.
Se pressionado a fazer uma previsão, a soja parece ser a única cultura (se as condições permanecerem constantes) que aumentará em área daqui para frente. Os fatores que alimentam seu crescimento são o rendimento positivo do ano passado, a alta demanda, os preços favoráveis e a possibilidade de que a soja possa substituir o trigo de inverno, potencialmente aumentando a área em cerca de 1 milhão de hectares.
O trigo continua sendo a segunda maior safra, apesar das dificuldades com a seca e as baixas margens de lucro. A safra de inverno viu quase 4,7 milhões de hectares plantados com rendimentos de 1.800 kg/ha. A área plantada com trigo deve sofrer erosão ainda maior, pois a seca continua a ameaçar a safra, e os preços baixos ameaçam as margens. Do jeito que está, a Argentina deve plantar a menor safra de trigo já registrada devido à seca e às restrições de exportação, de acordo com a Bolsa de Cereais de Buenos Aires. O plantio cairá para 3,7 milhões de hectares neste outono, o menor desde que a Bolsa começou a registrar esses dados em 1910.
O milho é a terceira maior cultura, com 3,4 milhões de hectares plantados e uma colheita total de 13 milhões de toneladas ou 386 kg/ha. A seca e os altos custos de insumos também estão prejudicando essa cultura.
O girassol rendeu 1.150 kg/ha na temporada 2008/09 com cerca de 2,1 hectares plantados. Espera-se que a área fique estável daqui para frente.
Outras culturas plantadas na temporada 2008/09 incluem: amendoim 255.000 ha; algodão 300.000 ha; arroz 204.000 ha; feijão seco 264.000 ha; grão de sorgo 864.000 ha; cevada para cervejaria 590.000 ha; bem como muitas frutas, vegetais e tabaco.
Perspectivas sobre pesticidas
Infelizmente, fatores externos estão tendo um impacto negativo no mercado de proteção de cultivos. Primeiro, a demanda está estável, então o volume não deve aumentar até que a produção de cultivos retorne a níveis mais normais. Segundo, o valor do mercado caiu por causa de produtos pós-patente prontamente disponíveis, especialmente o glifosato, que as empresas inundaram o mercado com mais de 150 milhões de litros. A soja Roundup Ready está alimentando a tendência, mas, além do glifosato, a diminuição da área plantada de milho e girassol resulta em declínios em outros insumos.
Um possível ponto positivo pode ser a necessidade de financiar os agricultores para a próxima estação de cultivo. Como o ano passado não produziu lucros que precisem se financiar, os agricultores precisarão de empréstimos de terceiros, o que torna mais provável que eles usem mais produtos de proteção de cultivos para garantir que seus níveis de produtividade e lucros sejam robustos o suficiente para pagar suas dívidas. Esse cenário envolve mais risco do que o normal para fornecedores e fabricantes de proteção de cultivos, mas também oferece mais oportunidades.
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