Desenvolvimento do mercado de proteção de cultivos nos EUA e na Europa

Por Derek Oliphant

Fatores Kay 2024

• Menores áreas de milho e trigo nos EUA, embora maior área de soja.
• Preços baixos de agroquímicos.
• Os baixos preços das commodities prejudicaram o poder de compra dos produtores.
• As condições de seca também prejudicaram o desenvolvimento do mercado.

Perspectivas de Mercado 2025

O mercado global de proteção de cultivos sofreu um declínio acentuado em termos de valor em 2024, impactado pelos efeitos contínuos dos baixos preços de agroquímicos, economia agrícola desfavorável baseada em baixos preços de commodities e altos custos de insumos, áreas menores de culturas importantes em certos mercados (notadamente milho dos EUA e do Brasil) e condições climáticas desfavoráveis em diversas regiões importantes, incluindo áreas de cereais na Europa e grandes partes da Ásia-Pacífico.

No entanto, espera-se que o mercado global em 2025 seja menos negativo, com a estabilização dos preços dos agroquímicos e a melhora das condições climáticas na Europa, Ásia e Brasil. Espera-se que o desempenho da empresa em 2025 se beneficie de uma situação de estoque mais estável, com as vendas da empresa nos últimos anos sendo prejudicadas pelo alto estoque em muitas regiões.

Os principais fatores por trás das premissas para um mercado global mais estável em 2025 são:

• Preços estáveis de agroquímicos.
• Melhores condições climáticas (Europa, Ásia, Brasil).
• Maior área de milho nos EUA e área de soja no Brasil.
• Normalização dos níveis de estoque, principalmente na América do Norte e na Europa.
• Crescimento contínuo a partir de recentes e novos lançamentos de ingredientes ativos.

Estados Unidos (EUA)

Para 2025, a economia agrícola continua desafiadora nos EUA, onde os baixos preços das commodities continuam impactando o mercado. Qualquer melhora nas condições climáticas deve ser positiva, enquanto a melhora significativa dos estoques também deve beneficiar as vendas de defensivos agrícolas, principalmente do lado da oferta, visto que houve uma mudança notável para compras just-in-time.

Em termos de áreas de cultivo, espera-se que a área de milho se recupere em detrimento da soja, impulsionada principalmente pela alta produção e pelo baixo uso dos estoques de soja no país, o que leva a altos níveis de oferta e à consequente deflação dos preços. De acordo com o relatório de Plantios Prospectivos do USDA, a área de milho deverá aumentar em 5,21 TP3T, enquanto a área de soja deverá diminuir em 4,11 TP3T. As expectativas para o algodão também sugerem um declínio, com base nos altos aumentos nos últimos dois anos. A área de algodão deverá diminuir em 11,81 TP3T, atingindo a menor área em uma década.

A Universidade Purdue, em parceria com o Chicago Mercantile Exchange Group, publicou recentemente seu Barômetro da Economia Agrícola mensal, que monitora o sentimento dos agricultores em relação ao estado atual e futuro do setor. Em sua última publicação, o barômetro subiu 10 pontos em relação ao mês anterior, impulsionado por um aumento de 12 pontos no Índice de Expectativas Futuras e um aumento de 5 pontos no Índice de Condições Atuais. Essa melhora no sentimento dos agricultores foi impulsionada por uma visão mais otimista das perspectivas de exportação agrícola dos EUA, combinada com uma visão menos negativa do impacto das tarifas na renda agrícola em 2025 do que a apresentada pelos entrevistados no início do ano.

Um dos problemas mais significativos enfrentados pelos produtores americanos é o financiamento e o aumento dos níveis de dívida. De acordo com o Conselho Federal de Exame de Instituições Financeiras (Federal Financial Institutions Examination Council), no final de 2024, a dívida com atraso de 30 a 89 dias aumentou 5,21 TP3T em comparação com o final de 2023, atingindo o maior nível desde o primeiro trimestre de 2021.

Políticas como a Lei de Assistência Americana (American Relief Act), destinada a apoiar os produtores em caso de desastres naturais e auxílio em caso de desastres econômicos, amenizaram um pouco essa situação. No entanto, a diferença entre a receita e as despesas agrícolas continua sendo um problema. Em 2025, o USDA projeta uma queda de 2,31 TP3T nas receitas agrícolas, com as principais culturas de milho e soja sendo as mais afetadas. Embora os baixos preços dos insumos agrícolas possam ser vistos como um fator positivo para a renda agrícola, outros custos aumentaram acentuadamente, incluindo mão de obra, aluguel e serviço da dívida.

Além disso, havia considerável incerteza quanto aos impactos das tarifas aplicadas pelo governo sobre commodities agrícolas, incluindo insumos agrícolas e produção agrícola. No entanto, essa situação se estabilizou em grande parte após a celebração de novos acordos com diversos parceiros comerciais importantes, como a UE, a Índia e a China.

Fatores-chave 2024

• Plantio de cereais de inverno nas regiões oeste e norte severamente impactado por condições úmidas:

• • Desfavorável ao desenvolvimento das culturas e também dificulta o acesso ao campo e a aplicação de insumos.
  • Condições mais favoráveis nas regiões do sul, incluindo os principais mercados de frutas e vegetais.

• As áreas de cultivo da UE-27 são variáveis, com áreas de trigo mole e colza diminuindo, mas áreas de milho, girassol e soja aumentando em comparação a 2023.

• • Entretanto, a produção foi afetada negativamente pelas condições quentes e secas do verão.

Perspectivas de Mercado 2025 – Europa

Para 2025, espera-se um clima positivo no mercado europeu, com base no retorno a condições climáticas mais normais e positivas, com a safra de cereais de inverno em muitos países do oeste e do norte apresentando melhora significativa em relação ao ano anterior. Além disso, espera-se que a produção de 2024, impactada pelo clima, limite a disponibilidade da safra e possa proporcionar alguma solidez aos preços das commodities agrícolas daqui para frente. Apesar disso, a seca prolongada nas regiões orientais, notadamente na Bulgária e na Romênia, está impactando a produção e o potencial de produtividade das safras, possivelmente em detrimento do uso de defensivos agrícolas.

Em termos de áreas de cultivo, a área de cereais da França deverá aumentar em 4,4%, impulsionada por maiores áreas previstas de trigo mole, aveia, centeio e triticale. No entanto, as áreas plantadas de trigo duro e cevada deverão diminuir. A área de colza deverá diminuir em 2,3%. Na Alemanha, a área total plantada de grãos deverá aumentar em 3,4% em relação ao ano anterior, revertendo a tendência de longo prazo de declínio de área no país. Dentro disso, são previstos aumentos para a área total de trigo, bem como centeio e triticale. A produção total de grãos deverá aumentar em 7,4% em 2025, com maior produção esperada para trigo, centeio e triticale. Grandes partes da Alemanha receberam menos de 50% da precipitação usual desde o início do ano, com março sendo um dos meses mais secos desde o início dos registros meteorológicos. No entanto, as chuvas recentes ajudaram a estabilizar as condições das culturas.

De acordo com as últimas projeções da COCERAL, a área total plantada com cereais (excluindo milho) na região da UE-27 deverá aumentar em 2,51 TP3T. A área cultivada com milho deverá apresentar uma redução de 2,11 TP3T em relação ao ano anterior. A produção de cereais na UE-27 deverá aumentar em 5,91 TP3T em relação ao ano anterior. A área total plantada com oleaginosas na UE-27 deverá aumentar em 4,11 TP3T, com aumentos previstos para colza e girassol, enquanto as áreas de soja deverão diminuir. A produção de oleaginosas na UE-27 deverá aumentar em 12,01 TP3T.

Embora a precificação de agroquímicos seja negativa, os impactos na Europa são menores do que em muitas outras regiões, com a Europa menos dependente de material chinês. Os custos na Europa foram afetados por uma miríade de fatores, embora os custos de energia tenham sido um fator-chave para a manutenção dos preços acima da maioria dos outros mercados regionais. Embora os preços estejam em tendência de queda, não se espera que atinjam os níveis de severidade observados em outras bases de produção de agroquímicos, como China e EUA.

Um importante impulsionador do crescimento do valor na Europa nos últimos anos, e que se espera que acelere à medida que a adoção se expande, tem sido o lançamento de novos produtos, com ingredientes ativos como bixlozona e cinmetilina sendo introduzidos em mercados onde a regulamentação e a resistência restringiram a escolha do produto nos últimos anos. Além disso, fungicidas como mefentrifluconazol e fenpicoxamida também estão encontrando novos usos na região, particularmente em um mercado de cereais mais positivo, onde o controle da Septoria a partir desses produtos é um benefício significativo. Embora a redução de pesticidas continue sendo um foco, a UE flexibilizou um pouco suas metas: no entanto, muitos mercados nacionais estão buscando reduzir os volumes de aplicação, o que muitas vezes beneficia os lançamentos mais recentes, onde as taxas de ativos são tipicamente menores do que as tecnologias mais antigas. Isso também pode ajudar a impulsionar o crescimento do valor por meio da aquisição de produtos mais novos e mais caros.

A Comissão Europeia propôs uma reforma significativa da Política Agrícola Comum (PAC) da UE para reduzir a burocracia, melhorar a competitividade e apoiar os agricultores na resposta a crises e desafios ambientais. Estima-se que as reformas possam gerar uma economia anual de até € 1,58 bilhão para os agricultores e de € 210 milhões para as administrações nacionais. As principais mudanças incluem a simplificação das regras ambientais, o aumento do pagamento único anual para pequenos agricultores de € 1.250 para € 2.500 e a limitação das inspeções agrícolas a uma única vez por exploração agrícola por ano. As explorações agrícolas orgânicas cumprirão automaticamente algumas condições ambientais e os agricultores receberão mais apoio para a preservação de turfeiras e zonas húmidas.

No entanto, entende-se que existem disposições que permitem aos produtores converter até 10% de pastagens permanentes, o que duplicará o limite atual. O pacote introduz um apoio mais rápido à crise, regras de financiamento mais flexíveis e uma nova opção de investimento único de € 50.000 para pequenas propriedades.

Promove também a digitalização para agilizar o envio de dados e reduzir custos administrativos. Estas propostas seguem agora para aprovação do Parlamento Europeu e do Conselho e fazem parte de um esforço mais amplo da Comissão para reduzir os encargos regulatórios da UE e fortalecer a resiliência económica em todos os setores. •

Derek Oliphant: AgbioInvestidor