Em 2022, ano em que foi registrado um recorde hist\u00f3rico de exporta\u00e7\u00f5es de pesticidas gen\u00e9ricos vindos da China e da \u00cdndia, os dois pa\u00edses exportaram $11 bilh\u00f5es e $5,4 bilh\u00f5es, respectivamente.<\/p>\n
O mundo estava apenas emergindo da pandemia da COVID-19. As interrup\u00e7\u00f5es na log\u00edstica decorrentes da pandemia em 2021, seguidas pela guerra na Ucr\u00e2nia no in\u00edcio de 2022, levaram ao p\u00e2nico na compra de insumos agr\u00edcolas.<\/p>\n
Ao longo dos anos de pandemia, a China tamb\u00e9m importou grandes quantidades de gr\u00e3os para estocagem, aumentando ainda mais a demanda agr\u00edcola por insumos agr\u00edcolas em pa\u00edses exportadores de gr\u00e3os de forma n\u00e3o sustent\u00e1vel.<\/p>\n
Ent\u00e3o, a tempestade perfeita do inverno de 2022\/2023 come\u00e7ou \u2014 a compra de p\u00e2nico subsequente, tanto na China quanto globalmente, n\u00e3o se materializou, levando a uma queda nos pre\u00e7os no n\u00edvel dos fabricantes. O problema do excesso de capacidade come\u00e7ou a dar as caras.<\/p>\n
Os eventos positivos de mercado para 2020-2022 mencionados acima mascararam o problema do excesso de capacidade de produtos pesticidas de grau t\u00e9cnico (tech) na China e na \u00cdndia. A instala\u00e7\u00e3o massiva e r\u00e1pida de capacidade vem acontecendo na China nas \u00faltimas duas d\u00e9cadas, mas s\u00f3 vem aumentando na \u00cdndia na \u00faltima d\u00e9cada. O n\u00famero de fabricantes de grau t\u00e9cnico na \u00cdndia \u00e9 agora de cerca de 125, quando h\u00e1 dez anos era cerca de metade do n\u00famero atual. No caso da China, o n\u00famero de fabricantes foi mantido constante ou reduzido pelo governo para conter a polui\u00e7\u00e3o. No entanto, o aumento massivo na capacidade das plantas existentes, bem como novas licen\u00e7as concedidas para mais mol\u00e9culas a serem fabricadas, contribu\u00edram para o excesso de capacidade.<\/p>\n
Cerca de metade da capacidade instalada n\u00e3o \u00e9 utilizada e mais plantas est\u00e3o sendo planejadas e constru\u00eddas, tanto em setores de produtos qu\u00edmicos quanto de biosolu\u00e7\u00f5es na \u00cdndia. O excesso de capacidade pode ser atribu\u00eddo a essas cinco raz\u00f5es.<\/p>\n
1. Muitos novos jogadores e formuladores est\u00e3o se tornando produtores de tecnologia<\/strong><\/p>\n Muitas novas licen\u00e7as de fabrica\u00e7\u00e3o foram emitidas pelas autoridades indianas. Em 2020, havia um total de 2.403 empresas com licen\u00e7as emitidas. Muitos formuladores t\u00eam a ambi\u00e7\u00e3o de serem fabricantes de n\u00edvel t\u00e9cnico tamb\u00e9m, e alguns deles o fizeram. Mais jogadores est\u00e3o desejando seguir nessa dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n 2. Menor barreira de entrada para produtos biol\u00f3gicos<\/strong><\/p>\n No setor de solu\u00e7\u00f5es biol\u00f3gicas, o crescimento no n\u00famero de inovadores e fabricantes \u00e9 impulsionado pela demanda global, pelo menor n\u00edvel de investimentos necess\u00e1rios e pela iniciativa do governo indiano de reduzir a pegada qu\u00edmica do pa\u00eds.<\/p>\n Na realidade, por\u00e9m, o crescimento da demanda no n\u00edvel de fazenda na \u00cdndia n\u00e3o est\u00e1 se movendo em conjunto com a oferta. Os tamanhos relativamente pequenos das fazendas do pa\u00eds n\u00e3o facilitam em nada a promo\u00e7\u00e3o dessas solu\u00e7\u00f5es biol\u00f3gicas que exigem muito mais detalhamento nos n\u00edveis de fazenda e concession\u00e1ria.<\/p>\n Al\u00e9m disso, os solos s\u00e3o inerentemente carentes de prepara\u00e7\u00e3o para a introdu\u00e7\u00e3o de biol\u00f3gicos para funcionar e prosperar. Ao contr\u00e1rio do Brasil, onde as condi\u00e7\u00f5es do solo e os tamanhos massivos das fazendas se prestam a um CAGR de 40% nos \u00faltimos 4-5 anos.<\/p>\n 3. O mantra Make-in-India do governo Modi<\/strong><\/p>\n O esfor\u00e7o do governo Modi por mais industrializa\u00e7\u00e3o, inova\u00e7\u00e3o e manufatura na \u00cdndia para torn\u00e1-la uma economia de $5 trilh\u00f5es de d\u00f3lares at\u00e9 2025 (atualmente em $3,7 trilh\u00f5es) deu incentivo e impulso ao crescimento.<\/p>\n 4. China +Um desejo dos compradores estrangeiros<\/strong><\/p>\n Durante a \u00faltima d\u00e9cada, houve um forte desejo de compradores internacionais de pesticidas gen\u00e9ricos de diversificar a partir do fornecimento da China. De tempos em tempos, a produ\u00e7\u00e3o e os suprimentos da China t\u00eam sido err\u00e1ticos devido a uma variedade de raz\u00f5es, como escassez repentina de energia, levando \u00e0 regulamenta\u00e7\u00e3o ou aloca\u00e7\u00e3o de suprimentos, medidas antipolui\u00e7\u00e3o levando ao fechamento de f\u00e1bricas e comportamento comercial oportunista causando instabilidade de pre\u00e7os. A pandemia, que causou interrup\u00e7\u00f5es no fornecimento e na log\u00edstica, tamb\u00e9m trouxe para casa o ponto de ter que atingir mais resili\u00eancia na cadeia de suprimentos.<\/p>\n Ultimamente, as rivalidades geopol\u00edticas entre a China e os EUA e a Europa, bem como entre a China e a \u00cdndia, tamb\u00e9m deram impulso ao desejo de comprar mais da \u00cdndia e de depender menos da China.<\/p>\n Chegar\u00e1 o dia em que alguns fabricantes chineses realizar\u00e3o alguma fabrica\u00e7\u00e3o de \u00faltima etapa na \u00cdndia para superar as altas tarifas impostas aos produtos chineses pelos EUA? Dado que a \u00cdndia tem a expertise em fabrica\u00e7\u00e3o de pesticidas e o ecossistema, isso \u00e9 de fato prov\u00e1vel, mas \u00e9 claro que o governo indiano tem que permitir que isso aconte\u00e7a. Nos \u00faltimos dois ou tr\u00eas anos, pode-se ver que a China permitiu que os players indianos de pesticidas participassem das duas grandes exposi\u00e7\u00f5es de insumos agr\u00edcolas chineses, mas os players chineses n\u00e3o recebem vistos para entrar na \u00cdndia para fazer neg\u00f3cios.<\/p>\n 5. Alguns sucessos na integra\u00e7\u00e3o reversa<\/strong><\/p>\n O China +One ganhar\u00e1 for\u00e7a \u00e0 medida que os fabricantes indianos fizerem mais inova\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas e forem capazes de demonstrar de forma convincente a integra\u00e7\u00e3o reversa para reduzir a depend\u00eancia da China para intermedi\u00e1rios. Nos \u00faltimos dois ou tr\u00eas anos, alguns fabricantes indianos mais financeiramente e tecnologicamente capazes alcan\u00e7aram um grau de sucesso nessa dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n O excesso de capacidade e o crescimento lento na demanda exigem a necessidade de consolida\u00e7\u00e3o dentro da \u00cdndia. Esses quatro pontos ilustram o porqu\u00ea.<\/p>\n 1. A \u00cdndia est\u00e1 a espelhar de certa forma o problema da sobrecapacidade chinesa<\/strong><\/p>\n Embora o problema de excesso de capacidade na \u00cdndia n\u00e3o seja t\u00e3o agudo quanto o da China, \u00e9 preciso reconhecer que a capacidade de construir grandes plantas e produzir grandes quantidades de qualquer mol\u00e9cula na China \u00e9 sua for\u00e7a para se tornarem mais competitivos em rela\u00e7\u00e3o aos fabricantes indianos. Dito isso, o problema na \u00cdndia reflete o problema de excesso de capacidade na China.<\/p>\n Se fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es ou consolida\u00e7\u00f5es de players de pesticidas menores e mais fracos na \u00cdndia n\u00e3o ocorrerem em breve, haver\u00e1 plantas de agroqu\u00edmicos fantasmas, como h\u00e1 shoppings fantasmas agora na \u00cdndia. Esses players menores est\u00e3o brigando com seus concorrentes chineses e indianos maiores por acesso ao mercado internacional, e esse \u00e9 um empreendimento formid\u00e1vel.<\/p>\n 2. O setor de biossolu\u00e7\u00f5es precisa de uma inje\u00e7\u00e3o s\u00e9ria de capital para o desenvolvimento e promo\u00e7\u00e3o do mercado<\/strong><\/p>\n Conforme mencionado anteriormente, os pequenos tamanhos de fazendas tornam um desafio formid\u00e1vel alcan\u00e7ar os agricultores. Portanto, isso aumenta o custo de marketing e promo\u00e7\u00e3o. Em geral, eu sempre disse que, para um player de biossolu\u00e7\u00f5es, investir $2-3 milh\u00f5es em inova\u00e7\u00e3o e produ\u00e7\u00e3o exige m\u00faltiplos desses valores em desenvolvimento de mercado e promo\u00e7\u00e3o. Pode-se ver que as hist\u00f3rias de sucesso de provedores de biossolu\u00e7\u00f5es globalmente t\u00eam um ponto em comum \u2014 quase todos s\u00e3o investidos pesadamente por fundos de private equity e soberanos.<\/p>\n 3. Raz\u00f5es para estar no mercado indiano de prote\u00e7\u00e3o de cultivos<\/strong><\/p>\n Empresas estrangeiras que necessitam de acesso ao crescente mercado indiano de prote\u00e7\u00e3o de cultivos, bem como \u00e0s tecnologias indianas para o desenvolvimento de biossolu\u00e7\u00f5es, ser\u00e3o bem-vindas como parceiras de capital pelas empresas indianas. A maior ado\u00e7\u00e3o de biossolu\u00e7\u00f5es na agricultura \u00e9 fortemente incentivada pelo governo. O mercado de biossolu\u00e7\u00f5es, estimado em cerca de 1,4 trilh\u00e3o de rupias, composto por 1,4 trilh\u00e3o de rupias em bioestimulantes e 1,4 trilh\u00e3o de rupias em biopesticidas, sendo o restante fertilizantes org\u00e2nicos, ainda \u00e9 relativamente pequeno. Embora o setor de biopesticidas j\u00e1 esteja saturado com cerca de 1.000 produtos registrados, com um maior incentivo \u00e0s exporta\u00e7\u00f5es de produtos agr\u00edcolas nos quais res\u00edduos qu\u00edmicos n\u00e3o s\u00e3o tolerados, a demanda continuar\u00e1 a crescer.<\/p>\n O mercado indiano de prote\u00e7\u00e3o de cultivos vale atualmente mais de $7 bilh\u00f5es (incluindo exporta\u00e7\u00f5es).<\/p>\n \u00c9 o quarto maior do mundo e cresce a 8% CAGR em compara\u00e7\u00e3o com a m\u00e9dia mundial de apenas 2-3%. O consumo por hectare de pesticidas na \u00cdndia \u00e9 muito baixo, a 0,6 kg\/Ha, enquanto o consumo correspondente na China \u00e9 de 13 kg\/ha. Ent\u00e3o, h\u00e1 muito espa\u00e7o para crescimento de mercado.<\/p>\n Aqueles que podem trazer uma rede global de vendas, investimentos financeiros, boas tecnologias e produtos que complementam os parceiros indianos ter\u00e3o o melhor ajuste. Tamb\u00e9m pode ser uma oportunidade para os investidores estrangeiros refor\u00e7arem suas pr\u00f3prias capacidades internas ao serem um parceiro de capital com os indianos. Isso se aplica tanto aos setores de biosolu\u00e7\u00e3o quanto aos setores qu\u00edmicos.<\/p>\n 4. Problemas de d\u00edvida e cobran\u00e7a na cadeia de suprimentos, levando a mais tens\u00f5es financeiras<\/strong><\/p>\n Os jogadores indianos menores tamb\u00e9m est\u00e3o enfrentando obst\u00e1culos domesticamente, pois quest\u00f5es de cobran\u00e7a de d\u00edvidas e receitas prevalecem no mercado indiano. Ent\u00e3o, se perseguir o mercado externo \u00e9 dif\u00edcil, perseguir o mercado dom\u00e9stico \u00e9 igualmente dif\u00edcil \u2014 um caso de ser colocado entre a cruz e a espada.<\/p>\n Claro, apenas as plantas ou jogadores mais fortes e financeiramente s\u00f3lidos podem se envolver em aquisi\u00e7\u00f5es, e isso deve ser feito. A UPL foi pioneira nisso algumas d\u00e9cadas atr\u00e1s.<\/p>\n Comprar bons distribuidores estrangeiros \u00e9 uma maneira de ir. Distribuidores em todo o mundo n\u00e3o t\u00eam falta de produtos em seu portf\u00f3lio. Ent\u00e3o, apenas bater em suas portas com gen\u00e9ricos puros e indiferenciados n\u00e3o os levar\u00e1 a lugar nenhum.<\/p>\n Investir em registros de produtos no exterior para refor\u00e7ar o portf\u00f3lio de produtos de empresas parceiras no exterior ajuda. Isso d\u00e1 uma melhor proposta de valor ao abordar e bater nas portas dos importadores. Para ganhar uma posi\u00e7\u00e3o vendendo sob seus pr\u00f3prios registros e marcas, \u00e9 preciso alguma alavancagem. Fornecer algumas formula\u00e7\u00f5es propriet\u00e1rias e at\u00e9 mesmo novas tecnologias de aplica\u00e7\u00e3o trar\u00e1 a diferencia\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria para competir melhor. Isso significa que entre um player de ag chem gen\u00e9rico puro e um com agchem+biol\u00f3gicos, o \u00faltimo vence. Os players de qu\u00edmica pura precisar\u00e3o adquirir players, seja da \u00cdndia ou do exterior, com os produtos e tecnologias desejados.<\/p>\n A ind\u00fastria indiana de fabrica\u00e7\u00e3o de produtos de prote\u00e7\u00e3o de cultivos cresceu significativamente na \u00faltima d\u00e9cada, levando ao excesso de capacidade. Juntamente com o crescimento lento da demanda, h\u00e1 uma necessidade de consolida\u00e7\u00e3o ou fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, tanto no mercado interno quanto no exterior.<\/p>\n No mercado interno, as empresas menores e mais fr\u00e1geis podem n\u00e3o sobreviver e precisar ser absorvidas por empresas mais fortes. No exterior, aquelas que conseguirem, precisar\u00e3o adquirir bons distribuidores para obter acesso ao mercado. H\u00e1 tamb\u00e9m a necessidade de realizar aquisi\u00e7\u00f5es para fortalecer a oferta de produtos e tecnologias inovadoras, a fim de criar a diferencia\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria para o sucesso. Existem tamb\u00e9m bons motivos para que empresas estrangeiras participem do crescente mercado indiano por meio de aquisi\u00e7\u00f5es. Assim, as fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es no setor de prote\u00e7\u00e3o de cultivos na \u00cdndia fluem em ambas as dire\u00e7\u00f5es.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" An\u00e1lise das fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es que est\u00e3o ocorrendo no mercado indiano. <\/p>","protected":false},"author":2163,"featured_media":76599,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[4,28,5],"tags":[1990],"class_list":["post-134310","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-agrochemicals","category-asia","category-markets","tag-abg-direct-july-2024"],"yoast_head":"\nA necessidade de aquisi\u00e7\u00f5es no exterior para obter acesso ao mercado<\/h2>\n
Estado de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es da \u00cdndia<\/h2>\n