{"id":58807,"date":"2016-11-14T10:41:30","date_gmt":"2016-11-14T15:41:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/?p=58807"},"modified":"2019-09-25T06:31:32","modified_gmt":"2019-09-25T10:31:32","slug":"implications-of-another-potential-mega-merger-chemchina-and-sinochem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/pt\/agrochemicals\/implications-of-another-potential-mega-merger-chemchina-and-sinochem\/","title":{"rendered":"Implica\u00e7\u00f5es de outra (potencial) megafus\u00e3o: ChemChina e Sinochem"},"content":{"rendered":"
\""Every

\u201cCada camada na cadeia de suprimentos agroqu\u00edmicos internacional precisa colocar seus chap\u00e9us de pensamento para descobrir novas estrat\u00e9gias e aproveitar as oportunidades que se abrem no novo cen\u00e1rio de neg\u00f3cios, onde tamanho e efici\u00eancia importam tanto quanto a inova\u00e7\u00e3o.\u201d \u2013CS Liew<\/p><\/div>\n

Dizem que a ChemChina e a Sinochem, dois grandes conglomerados qu\u00edmicos estatais na China, come\u00e7aram um plano de fus\u00e3o sob a dire\u00e7\u00e3o do governo central. O objetivo do governo chin\u00eas, segundo consta, \u00e9 criar um \u00fanico e enorme conglomerado qu\u00edmico com vendas de $100 bilh\u00f5es que efetivamente rivalizaria com as muitas corpora\u00e7\u00f5es qu\u00edmicas internacionais.<\/p>\n

Os dois conglomerados negaram que tal plano de fus\u00e3o exista. Mas, seguindo o ditado, "n\u00e3o h\u00e1 fuma\u00e7a sem fogo", vamos supor que eles prosseguir\u00e3o com a fus\u00e3o ap\u00f3s o acordo Chem China-Syngenta ser fechado em 2017 e em linha com a onda atual de megafus\u00f5es de seus pares internacionais.<\/p>\n

As potenciais implica\u00e7\u00f5es<\/em><\/strong><\/p>\n

Vou focar minha discuss\u00e3o apenas no setor de produtos qu\u00edmicos agr\u00edcolas gen\u00e9ricos e deixar de lado seus respectivos neg\u00f3cios de \u00f3leo, fertilizantes e produtos qu\u00edmicos industriais. Tamb\u00e9m assumirei que a aquisi\u00e7\u00e3o da Syngenta pela ChemChina ser\u00e1 conclu\u00edda em meados de 2017. (Por favor, veja meu artigo de fevereiro de 2016, \u201cO que significa o acordo ChemChina \u2013 Syngenta<\/a>\u201d)<\/p>\n

Primeiro, aqui est\u00e3o as respectivas subsidi\u00e1rias de produtos qu\u00edmicos agr\u00edcolas desses dois conglomerados e os principais produtos de suas diversas entidades de fabrica\u00e7\u00e3o:<\/p>\n

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\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Qu\u00edmicaChina Sinochem<\/em><\/strong><\/p>\n

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Anpon (etefon, buprofezina) *Shenyang Sciencreat (setoxidim, cletodim)<\/p>\n

Sanonda (paraquat, glifosato) Yangnong (piretr\u00f3ides, dicamba)<\/p>\n

Anhui Kelihua (nicossulfur\u00e3o, azoxistrobina)<\/p>\n

Jiangshan (glifosato, herbicidas amida)<\/p>\n

* Em parcerias estrat\u00e9gicas com Syngenta, BASF, FMC e Bayer <\/em><\/p>\n

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Para as principais empresas de P&D<\/em><\/strong><\/p>\n

Como ambos s\u00e3o produtores gen\u00e9ricos de agroqu\u00edmicos neste momento, haveria pouco impacto nas principais empresas de P&D em termos de novas s\u00ednteses qu\u00edmicas. Dito isto, a Sinochem tem um centro de P&D chamado Shenyang Research Institute of Chemical Industry (agora renomeado Shenyang Sinochem Agrochemicals R&D Co., Ltd.) que teve sucesso limitado em criar novas mol\u00e9culas de qualquer import\u00e2ncia de mercado. \u00c9 quase imposs\u00edvel para essas entidades de pesquisa qu\u00edmica pobres em recursos e com defici\u00eancia de experi\u00eancia competir com as pot\u00eancias da Bayer, Syngenta, DOW, DuPont e BASF em criar novos sucessos de bilheteria para os mercados internacionais. A aquisi\u00e7\u00e3o da Syngenta pela ChemChina \u00e9 certamente um reconhecimento desse fato.<\/p>\n

Considerando que presumo que a fus\u00e3o ChemChina-Syngenta seja um acordo fechado, as fus\u00f5es dos dois conglomerados chineses ter\u00e3o algumas implica\u00e7\u00f5es importantes na cadeia de suprimentos.<\/p>\n

Primeiro, em vez de apenas a ChemChina, os dois produtores gen\u00e9ricos chineses se beneficiar\u00e3o das poderosas redes de distribui\u00e7\u00e3o da Syngenta, bem como da Adama. A venda cruzada e o agrupamento de produtos ser\u00e3o uma tenta\u00e7\u00e3o e inevit\u00e1veis. O grupo significativamente ampliado, compreendendo a Sinochem e a Chem China, bem como a Adama e a Syngenta, ser\u00e1 uma for\u00e7a a ser reconhecida. No geral, eles ganhar\u00e3o uma participa\u00e7\u00e3o de mercado total maior do que se cada entidade operasse isoladamente.<\/p>\n

Em segundo lugar, o portf\u00f3lio off-patent da Syngenta se beneficiar\u00e1 significativamente por ser produzido mais barato na China, seja nas atuais instala\u00e7\u00f5es de fabrica\u00e7\u00e3o de propriedade e operadas pelos dois conglomerados chineses ou por seus colegas fabricantes chineses sancionados. Isso, por sua vez, permitir\u00e1 que o grupo concorra ainda mais efetivamente contra seus principais rivais globais de P&D.<\/p>\n

Em terceiro lugar, as principais empresas de P&D restantes, ou as principais empresas de P&D recentemente fundidas, ter\u00e3o que reagir e combater esse grupo fundido. Elas se alinhar\u00e3o em termos de compra de intermedi\u00e1rios ou pesticidas e formula\u00e7\u00f5es de grau t\u00e9cnico com os concorrentes do grupo fundido para equalizar o poder destes \u00faltimos no mercado. Elas precisar\u00e3o estar mais cientes de quaisquer tentativas potenciais de controle de suprimentos e pre\u00e7os e tomar medidas apropriadas para preveni-las e combat\u00ea-las.<\/p>\n

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Para outros fabricantes de produtos agroqu\u00edmicos gen\u00e9ricos na China<\/em><\/strong><\/p>\n

A sabedoria convencional sugere que seus colegas produtores de gen\u00e9ricos chineses perder\u00e3o muitos neg\u00f3cios, especialmente fora da China. Se o grupo resultante da fus\u00e3o consumir uma fatia muito grande do mercado internacionalmente, isso far\u00e1 com que os clientes de seus concorrentes chineses exijam pre\u00e7os mais baixos para permanecerem competitivos. Isso reduzir\u00e1 os pre\u00e7os e valores sem benef\u00edcio de longo prazo para ningu\u00e9m. Minha opini\u00e3o \u00e9 que o grupo resultante da fus\u00e3o se concentrar\u00e1 em co-formula\u00e7\u00f5es de valor agregado e as usar\u00e1 para aumentar seus lucros gerais em vez de competir de frente agressivamente nas formula\u00e7\u00f5es ativas \u00fanicas.<\/p>\n

Outro aspecto que garante que os produtores chineses companheiros do grupo fundido continuar\u00e3o a desfrutar de sua fatia de mercado \u00e9 que estes \u00faltimos s\u00e3o de propriedade e operados por empreendedores individuais que s\u00e3o mais \u00e1geis em compara\u00e7\u00e3o ao processo de tomada de decis\u00e3o "elefantizado" de gerentes em mega empresas estatais. Esta fraqueza j\u00e1 est\u00e1 aparecendo em pelo menos uma entidade atual da ChemChina, onde eles perderam sua posi\u00e7\u00e3o de lideran\u00e7a em um produto-chave e tamb\u00e9m perderam pessoal-chave para rivais no setor privado.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, quaisquer tentativas de racionaliza\u00e7\u00e3o, consolida\u00e7\u00e3o e harmoniza\u00e7\u00e3o de pr\u00e1ticas de gest\u00e3o envolvendo unidades estatais e entidades internacionais adquiridas ser\u00e3o extremamente desafiadoras. Tentativas de colocar gestores internacionais em suas entidades chinesas para fins de transfer\u00eancia de tecnologia e expertise em gest\u00e3o, bem como fertiliza\u00e7\u00e3o cruzada de culturas empresariais, enfrentar\u00e3o resist\u00eancia de gestores locais que recebem uma fra\u00e7\u00e3o do que os gestores internacionais est\u00e3o ganhando. Invejas e pol\u00edticas empresariais prevalecer\u00e3o e sugar\u00e3o recursos valiosos ao longo do caminho.<\/p>\n

Portanto, no geral, o medo de que um grupo assim fundido possa impactar negativamente a concorr\u00eancia \u00e9 infundado, pelo menos no curto e m\u00e9dio prazo.<\/p>\n

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Para concorrentes na \u00cdndia e no resto do mundo<\/em><\/strong><\/p>\n

Este grupo fundido ampliado apresentar\u00e1 aos seus concorrentes indianos desafios ainda maiores al\u00e9m da eros\u00e3o de suas vantagens comparativas em termos de dom\u00ednio da l\u00edngua inglesa e longa experi\u00eancia em neg\u00f3cios internacionais. A vantagem dos indianos em sua compreens\u00e3o da necessidade de gera\u00e7\u00e3o de dados de registro com a qual os chineses ainda est\u00e3o lutando tamb\u00e9m ser\u00e1 corro\u00edda. Como mencionei, com a Adama e a Syngenta em seu grupo fundido, os chineses superar\u00e3o rapidamente essas fraquezas em rela\u00e7\u00e3o aos indianos e outros concorrentes internacionais de segundo n\u00edvel, ou seja, as multinacionais n\u00e3o P&D.<\/p>\n

Os fabricantes indianos e multinacionais n\u00e3o P&D compram uma quantidade significativa de intermedi\u00e1rios de pesticidas gen\u00e9ricos, bem como pesticidas de grau t\u00e9cnico de fabricantes chineses. Se houver quaisquer intermedi\u00e1rios e pesticidas de grau t\u00e9cnico que n\u00e3o sejam amplamente produzidos na China, o grupo resultante da fus\u00e3o poderia exercer alguma forma de controle sobre pre\u00e7os e suprimentos, direta ou indiretamente. Tenha em mente que as leis anticoncorr\u00eancia n\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o fortes na China em compara\u00e7\u00e3o com as na\u00e7\u00f5es e mercados ocidentais.<\/p>\n

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Para distribuidores e revendedores em todo o mundo<\/em><\/strong><\/p>\n

Aqueles que est\u00e3o fazendo neg\u00f3cios com o grupo resultante da fus\u00e3o ter\u00e3o que lidar com mais press\u00f5es sobre agrega\u00e7\u00e3o de produtos e vendas cruzadas das diversas entidades do grupo no futuro.<\/p>\n

Os concorrentes precisar\u00e3o estar cientes do potencial de perda de participa\u00e7\u00e3o de mercado e tomar medidas antecipadas para defend\u00ea-la. Eles precisar\u00e3o se alinhar com fornecedores que sejam inovadores e capazes de trazer produtos diferenciados.<\/p>\n

Eles tamb\u00e9m precisar\u00e3o se envolver mais seriamente em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es para operar de forma mais eficaz em um cen\u00e1rio de neg\u00f3cios em r\u00e1pida mudan\u00e7a, impulsionado pela onda atual de megafus\u00f5es. A maioria dos mercados ao redor do mundo est\u00e1 superatendida com muitos distribuidores nacionais e muitos revendedores em qualquer munic\u00edpio agr\u00edcola. Sem d\u00favida, a onda de megafus\u00f5es no n\u00edvel de fabrica\u00e7\u00e3o ter\u00e1 a tend\u00eancia e o fervor de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es filtrados para os distribuidores e revendedores ao redor do mundo. Muitos dos fundadores dessas distribuidoras e concession\u00e1rias est\u00e3o envelhecendo e sofrendo de fadiga decorrente de muito trabalho duro para muito pouco retorno, ou retornos reduzidos, nos \u00faltimos anos. Eles est\u00e3o mentalmente preparados para fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Os que precisam fazer essas aquisi\u00e7\u00f5es nos n\u00edveis de distribuidor e varejista ser\u00e3o os fornecedores\/fabricantes, sejam eles os indianos ou chineses gen\u00e9ricos ou as multinacionais de segundo n\u00edvel, como FMC, Nufarm, UPL, Arysta\/Chemtura (agora sob a Platform Specialty) e alguns japoneses. Todos eles n\u00e3o est\u00e3o envolvidos em quantidades significativas de P&D, exceto para inova\u00e7\u00e3o de formula\u00e7\u00e3o. Eles precisam obter melhor acesso ao mercado. Eles precisam estar mais pr\u00f3ximos dos usu\u00e1rios finais. Se n\u00e3o, os atuais grupos varejistas, como os da Austr\u00e1lia, que, quase todos, t\u00eam suas pr\u00f3prias marcas pr\u00f3prias de gen\u00e9ricos apoiadas com seus pr\u00f3prios r\u00f3tulos e registros, os tornar\u00e3o totalmente irrelevantes no novo cen\u00e1rio de neg\u00f3cios.<\/p>\n

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Para os fazendeiros<\/em><\/strong><\/p>\n

Com ou sem seu conhecimento ou conscientiza\u00e7\u00e3o, eles v\u00e3o comprar e usar mais produtos do grupo mesclado. Ou, pelo menos, a press\u00e3o para que eles fa\u00e7am isso vai se intensificar de qualquer maneira. Isso significar\u00e1 menos op\u00e7\u00f5es de produtos ou marcas e, pior, pre\u00e7os mais altos?<\/p>\n

\u00c0 luz do que eu disse antes, a competi\u00e7\u00e3o continuar\u00e1 intensa ap\u00f3s a fus\u00e3o dos dois conglomerados chineses, bem como ap\u00f3s as megafus\u00f5es internacionais. Seus concorrentes chineses tomar\u00e3o contramedidas para permanecerem relevantes no novo cen\u00e1rio de neg\u00f3cios. Assim como os concorrentes internacionais e indianos.<\/p>\n

O que de fato aumentar\u00e1 os pre\u00e7os para os agricultores e lhes dar\u00e1 menos op\u00e7\u00f5es em termos de marcas s\u00e3o os dias em que haver\u00e1 onda ap\u00f3s onda de fus\u00f5es nos n\u00edveis de distribuidores e concession\u00e1rias.<\/p>\n

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Conclus\u00f5es<\/em><\/strong><\/p>\n