{"id":69936,"date":"2022-11-22T12:54:56","date_gmt":"2022-11-22T17:54:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/?p=69936"},"modified":"2022-10-27T12:56:36","modified_gmt":"2022-10-27T16:56:36","slug":"making-connections-an-analysis-of-mergers-and-acquisitions-in-the-latin-american-agrochemicals-market","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agribusinessglobal.com\/pt\/agrochemicals\/making-connections-an-analysis-of-mergers-and-acquisitions-in-the-latin-american-agrochemicals-market\/","title":{"rendered":"Fazendo Conex\u00f5es: Uma An\u00e1lise de Fus\u00f5es e Aquisi\u00e7\u00f5es no Mercado Latino-Americano de Agroqu\u00edmicos"},"content":{"rendered":"

Todas as empresas buscam oportunidades de crescimento. Uma maneira de encontrar esse crescimento \u00e9 por meio de atividades de fus\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o (M&A). Muitos provedores de insumos agr\u00edcolas aumentam seu crescimento org\u00e2nico adicionando o desenvolvimento comercial e econ\u00f4mico de um parceiro potencial em determinados mercados, um portf\u00f3lio de produtos complementares, potencial de patente, capacidades de pesquisa e desenvolvimento, acesso a mat\u00e9rias-primas, plantas de produ\u00e7\u00e3o, novos desenvolvimentos e as perspectivas de curto a longo prazo para lucratividade.<\/p>\n

Fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es<\/a> s\u00e3o projetados para capturar sinergias \u2014 intera\u00e7\u00f5es ou coopera\u00e7\u00e3o que d\u00e3o origem a um todo que \u00e9 maior do que a simples soma de suas partes; ou seja, a empresa combinada tem mais valor do que as empresas separadas.<\/p>\n

Os dois principais objetivos de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es s\u00e3o, primeiro, aumentar as receitas e a lucratividade, muitas vezes alcan\u00e7adas por meio do aumento da participa\u00e7\u00e3o de mercado, e, segundo, reduzir custos, o que ocorre principalmente quando as empresas usam os mesmos recursos, al\u00e9m de eliminar fun\u00e7\u00f5es duplicadas. Al\u00e9m disso, a elimina\u00e7\u00e3o de posi\u00e7\u00f5es duplicadas e a diminui\u00e7\u00e3o dos custos de transporte tamb\u00e9m ajudam a economizar dinheiro.<\/p>\n

Regi\u00f5es ativas para fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es<\/h2>\n

Hoje, as empresas lutam por uma fatia maior do mercado global de agroqu\u00edmicos de aproximadamente $65 milh\u00f5es. \u00c9 interessante notar que a \u00c1sia-Pac\u00edfico responde por um pouco mais de 32% do mercado global, seguida pela Am\u00e9rica Latina (LATAM), com cerca de 25%. A regi\u00e3o da LATAM \u00e9 o foco de muitos novos investimentos visando o Brasil, Argentina, M\u00e9xico e Col\u00f4mbia, juntamente com outros pa\u00edses latino-americanos. Em terceiro lugar est\u00e1 a Europa e completando as cinco primeiras posi\u00e7\u00f5es est\u00e3o a Am\u00e9rica do Norte e o Oriente M\u00e9dio e a \u00c1frica, respectivamente.<\/p>\n

Os mercados onde o maior n\u00famero de insumos agr\u00edcolas s\u00e3o utilizados incluem frutas e vegetais, seguidos por cereais, soja, milho e arroz.<\/p>\n

Outro fator a considerar \u00e9 a evolu\u00e7\u00e3o da \u00c1rea Global Plantada por Regi\u00e3o, com os desenvolvimentos de \u00e1rea mais importantes ocorrendo na \u00c1frica, que viu uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 2,5%. Logo atr\u00e1s dessa regi\u00e3o est\u00e1 a Am\u00e9rica Latina com um CAGR de 1,8% (com regi\u00f5es plantadas aumentando de 120 milh\u00f5es de hectares em 2000 para 173 milh\u00f5es de hectares em 2020).<\/p>\n

Est\u00e1gios de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es globais de prote\u00e7\u00e3o de cultivos<\/h2>\n

Houve quatro est\u00e1gios de atividade de M&A. Durante esse primeiro est\u00e1gio, uma das aquisi\u00e7\u00f5es mais significativas ocorreu em 2000, quando uma empresa alem\u00e3 adquiriu a Flint Estrobilurina<\/a> linha de produtos de uma empresa su\u00ed\u00e7a. A aquisi\u00e7\u00e3o incluiu propriedade global de todos os direitos de propriedade intelectual, registros e marcas comerciais associados, bem como know-how de produ\u00e7\u00e3o e formula\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Ao mesmo tempo, havia muitas empresas envolvidas em P&D de novos ingredientes ativos (IAs). Muitas organiza\u00e7\u00f5es japonesas como Nihon Nohyaku, Otsuka, Mitsui, Kumiai, Hokko, Nippon Soda, Agro-Kanesho e Nissan; e as empresas americanas Dow, Dupont, Valent, FMC, R&H, Merck, Abbott, e as europeias Bayer, Hoechst, Schering, Rhone Poulenc, Coba, Sandoz e Zeneca estavam trazendo novos produtos ao mercado para fortalecer seus portf\u00f3lios.<\/p>\n

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Uma segunda fase de atividade nos anos 80 viu megafus\u00f5es, que inclu\u00edram seis empresas multinacionais muito importantes, integrando-se, levando ao fortalecimento n\u00e3o apenas de seus portf\u00f3lios de produtos de prote\u00e7\u00e3o de cultivos, mas tamb\u00e9m dos portf\u00f3lios de biotecnologias, o que permitiu ofertas expandidas para agricultores ao redor do mundo.<\/p>\n

A terceira rodada se concentrou no aumento da oferta de produtos para atender \u00e0s diversas necessidades dos agricultores, incluindo a adi\u00e7\u00e3o de produtos biol\u00f3gicos e bioestimulantes.<\/p>\n

A etapa final envolve a consolida\u00e7\u00e3o das empresas de distribui\u00e7\u00e3o. Hoje, no centro de toda essa quest\u00e3o est\u00e3o os insumos agr\u00edcolas, o \u00edmpeto de toda a\u00e7\u00e3o e gera\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias pelas organiza\u00e7\u00f5es que os possuem. A import\u00e2ncia \u00e9 t\u00e3o grande que a Am\u00e9rica Latina est\u00e1 passando por uma reviravolta empresarial muito importante, j\u00e1 que agora fundos de investimento, empresas agroqu\u00edmicas, empresas de produ\u00e7\u00e3o de alimentos, plataformas de varejo e comerciantes est\u00e3o anunciando fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es dessas empresas de distribui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

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Na Am\u00e9rica Latina, h\u00e1 tr\u00eas n\u00edveis para a distribui\u00e7\u00e3o de agroqu\u00edmicos. O primeiro n\u00edvel \u00e9 composto por empresas de P&D, incluindo as seis maiores empresas do setor que t\u00eam filiais em toda a Am\u00e9rica Latina. No segundo n\u00edvel est\u00e3o as empresas p\u00f3s-patente, algumas das quais tamb\u00e9m s\u00e3o encontradas em muitos pa\u00edses da regi\u00e3o, e, finalmente, o terceiro n\u00edvel (todas as empresas sob o cabe\u00e7alho Top Local Agrochemical Companies) compreende empresas locais que distribuem produtos de P&D ou p\u00f3s-patente ou que fazem a formula\u00e7\u00e3o de produtos de marca pr\u00f3pria.<\/p>\n

Todas essas empresas est\u00e3o trabalhando dia a dia para trazer aos produtores o que eles precisam. Esse ponto \u00e9 muito importante, porque muitas dessas empresas est\u00e3o buscando fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es em diferentes pa\u00edses para obter maior participa\u00e7\u00e3o em neg\u00f3cios locais.<\/p>\n

Uma refer\u00eancia na Am\u00e9rica Latina \u00e9 o valor do mercado de agroqu\u00edmicos, que gira em torno de $22 bilh\u00f5es, onde o Brasil e o cone sul respondem por 80% do mercado, sendo o Brasil o pa\u00eds com maior mercado na regi\u00e3o.<\/p>\n

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A Am\u00e9rica Latina Norte responde pelos 20% restantes, onde os pa\u00edses da Regi\u00e3o Andina ocupam a maior parte do mercado, seguidos pelo M\u00e9xico e pelo grupo de pa\u00edses da Am\u00e9rica Central e Caribe.<\/p>\n

Este \u00e9 um indicador muito importante para definir como os processos de M&A ser\u00e3o organizados na regi\u00e3o.<\/p>\n

O Brasil, hoje, tem processos muito importantes em termos de atividade de M&A liderados por fundos de investimento como o grupo P\u00e1tria Investimentos, empresa l\u00edder em investimentos alternativos focada na Am\u00e9rica Latina com mais de 30 anos de hist\u00f3ria e gest\u00e3o de produtos em private equity, infraestrutura, cr\u00e9dito, a\u00e7\u00f5es p\u00fablicas e imobili\u00e1rio; e o Grupo Lavoro, maior distribuidor de insumos agr\u00edcolas da Am\u00e9rica Latina, al\u00e9m de outros tipos de empresas que est\u00e3o lutando arduamente para adquirir organiza\u00e7\u00f5es de distribui\u00e7\u00e3o locais.<\/p>\n

Ligados a este ponto est\u00e3o os sistemas de produ\u00e7\u00e3o agr\u00edcola da Am\u00e9rica Latina, dos quais tr\u00eas s\u00e3o muito bem definidos e organizados.<\/p>\n