2024年：中国农药供应市场炙热之年
2024年1月1日 在全球去库存的背景下，中国农药企业将继续面临产能过剩带来的财务压力。2023年下半年较低的开工率导致许多企业的产能闲置。.
农药活性成分市场价格低迷，迫使中国农化企业在两条出路之间做出选择。.
一是继续加大对上游中间体和原材料生产的投资。上游原材料布局的主要目的是为了不断改进工艺，降低生产成本，从而维持利润率。.
第二种选择是，中国农药企业可以大规模开发接近专利到期的化合物，并研发拥有自主知识产权的新化合物。例如，随着氟吡菌胺、吡唑磺隆等专利活性成分的专利到期，由于许多企业已经开发出合成生产线并计划建设生产线，未来此类产品也可能出现产能过剩的情况。.
专利到期的人工智能在全球市场的竞争机会期只有专利到期后的两到三年。由于跨国公司普遍选择在专利到期前10年锁定关键中间体，一级供应商对新供应商的排斥也将减缓中国人工智能生产商在全球供应链中的布局。这可以扩大以过期人工智能为中心的产品资产的价值。
在供应链中抢占先机
然而，现代商业竞争始于供应链。企业价值创造的70%都来自外部供应链。中国农化企业研发投入巨大，平均估计在企业销售额的21万亿至41万亿之间。.
中国农药制造商与制剂制造商以及跨国公司之间的研发差距正在迅速缩小。对于全球分销商而言，在市场低迷时期迅速深入地与中国农化公司研发渠道对接是未来增长的正确决定。巴西等主要市场的许多分销商已经采取了这一行动。
我们可以把每一次接近专利到期的AI产品的上市都看作是新一轮的市场洗牌。在市场供给的洗牌过程中，领先的农药生产商并不一定拥有绝对的早期优势，这取决于他们的市场竞争策略和早期的投资决策。由于中国经济目前正处于结构性调整期，中国农药企业对未来的需求（至少对2024年）并不十分乐观。虽然2022年中国农药企业的现金流得到了快速改善，但2023年需求的低迷正在抵消中国企业并购的热情。
由于2023年中国农化企业业绩压力较大，一些新兴企业不愿在不利的时机上市融资。企业在首次公开募股（IPO）时利用未来增长预期作为杠杆，赢得投资者的信任。可持续增长才是实现企业和投资者价值最大化的唯一途径。
先正达在中国A股上市推迟至2024年，很大程度上也是出于这个原因。
2024年中国农化企业间的并购不会有太大变化。随着中国高环保监管压力的常态化，新产能获得环境影响评估（EIA）审批的难度加大。中国新兴农化企业的投资者希望利用技术创新重塑中国农药供应市场的格局。产能是一种资源。在低迷的市场中，廉价出售资源是不明智的。
环境与碳中和
中国的环境保护政策从未中断。《黄河保护法》已于2023年4月1日正式实施。这将对中国西北地区新增农药产能构成挑战。事实上，西北地区未来农药产能面临的环境风险不亚于东南沿海地区。.
不过，由于中国近期经济增长遭遇困难，地方政府寻求企业持续盈利以缓解财政压力，因此类似2017年东南沿海地区的环保风暴以及全面停工停产在2024年不会再发生。
在碳中和方面，全球领先的化学公司巴斯夫可以作为案例研究。
在应对气候变化方面，巴斯夫制定了明确的中长期目标：到2030年，二氧化碳排放量比2018年减少251吨，到2050年实现净零排放。巴斯夫在中国的减碳努力主要通过采购可再生电力来实现。.
从2021年开始，巴斯夫成为首批参与中国绿色电力交易试点的公司之一，并成为当时长三角地区最大的绿色电力买家和珠三角地区第二大绿色电力买家。巴斯夫在湛江新建的一体化生产集群已为其首批装置实现了100%可再生电力供应，并计划到2025年使用100%可再生电力。
不仅如此，巴斯夫还通过产品创新，助力各行业客户以及价值链上下游实现碳减排。在工艺创新方面，巴斯夫的创新制氢工艺预计将减少高达901吨二氧化碳排放。这些都是巴斯夫立足中国，为实现全球碳中和目标所做出的努力。巴斯夫的实践证明，化工企业完全可以实现碳减排。.
中国农化企业实现碳中和还有很长的路要走。然而，未来十年，减碳是中国农化企业参与全球市场竞争的关键竞争力。
在中国活性成分的研发和生产中，可以借鉴颖泰生物提出的绿色生产理念作为生产流程开发的标准，企业不仅要满足政府的环保要求，还要将能源管理和碳排放纳入其中。
中国东部沿海和西北地区的新能源基础设施将为工艺创新者带来优势。欧盟和美国的新法规将推动中国农化企业加强其运营和供应链，以改善环境、社会和治理 (ESG) 报告。
稳定价格随新需求波动
产能过剩和去库存仍然是影响2024年供应市场的主要因素。全球采购经理推迟了2023年的订单，因为预计价格持续下跌将导致采购成本节省。然而，低廉的价格引导企业降低开工率。供应紧张再次成为货物及时交付的难题。事实上，为了管理采购价格，我们建议采购团队管理采购风险。价格只是一个滞后指标，采购风险的预测分析才是关键的价值创造点。
如果没有黑天鹅事件，中国原药的价格将保持稳定和低位。随着最终用户需求的变化，全球农化公司的采购行为正在发生根本性变化。
近期APEC峰会上的分析师并不认为美国联邦政府会改变2024年的加息策略，至少不会出现货币政策转向量化宽松的情况。北美分销商的融资压力在2024年不会本质上扭转。这也使得分销商对从中国和印度采购原药持谨慎态度。洞察现场产品 (POG) 始终非常困难。我们只能根据农民的实际购买预测来估算 2024 年的需求。 2024年，准确的销售预测将比以往任何时候都更加重要。这是在2024年市场竞争的必要条件，但不是充分条件。
刺激消费、持续提升农民的支付意愿是所有作物保护公司面临的任务，而了解农民的需求是其中的核心。
高温和不可预测的降雨是使用农用化学品的农民面临的挑战。混合助剂的创新可以帮助农民，但更重要的是农用化学品公司农药配方的创新。
在过去几年中，作为控释微囊剂销售的制剂不足以在行业中产生可持续的竞争力。
超低量施用与无人机喷洒相结合将是一个高增长领域。 2024年，亚洲市场将引领全球经济增长，其次是非洲、中东和南美。在这些地区，亚洲对无人机应用的需求将强劲增长。与无人机应用协同的OD、DF等创新配方将是该区域市场的最佳配方类型。
跨国公司即将在中国设立的无人机植保研发中心就是一个明确的标志。对于配方制剂创新，中国研发团队不会仅仅局限于配方。例如，中国农业大学农药剂型及助剂研发实验室正在积极与跨国公司合作，从递送系统的传导到制剂在现场的性能。正在融入创新剂型及助剂研发体系，并积极开展商业化。
全球植保行业供需逆转的不确定性
2024年全球植保行业供需逆转的可能性仍有可能发生。据农业农村部消息，中国正在进行转基因作物商品化试点。 2023年，玉米、大豆生物育种产业化试点扩大到河北、内蒙古、吉林、四川、云南5省400万亩（约26.6万公顷）。
这主要是因为中国对油料作物和蛋白质的需求很大，导致粮食供应仍然存在缺口。在俄乌战争、中东危机等不确定时期，粮食安全仍然是各国的首要任务。
当我们思考增长的逻辑时，企业倒闭是最关键的思考方式。中国是巴西最大的大宗农产品贸易伙伴，例如大豆、牛肉等。中国农作物保护供应的升级必将与拉丁美洲等全球农业生产国产生协同效应，创造更多价值。
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