DowDuPont ha anunciado que su Consejo de Administración y su administración, con la ayuda de asesores independientes, han completado su revisión integral de la composición de la cartera de las tres compañías independientes previstas. La Junta concluyó por unanimidad que, a la luz del conocimiento adquirido desde la anuncio de la transacción, se realizarán ciertos ajustes específicos entre las divisiones de Ciencia de Materiales y Productos de Especialidad, que mejorarán las ventajas competitivas de las empresas resultantes previstas. Los cambios alinean mejor estas empresas con los mercados finales a los que sirven, lo que garantiza un enfoque claro, visibilidad del mercado, innovación dirigida y perfiles de crecimiento más sólidos, y equipa mejor a cada uno para competir con éxito como líderes de la industria.
La Junta Directiva de DowDuPont aprobó los cambios basándose en: una revisión exhaustiva dirigida por los directores independientes principales, que incluyó recomendaciones proporcionadas por McKinsey & Company; un análisis comercial y operativo completo que aproveche los conocimientos adquiridos durante los últimos 20 meses de planificación previa a la fusión; y aportes de una amplia gama de partes interesadas, incluidos inversores y asesores financieros. Como resultado de este análisis integral, DowDuPont realineará los siguientes negocios a la División de Productos Especializados de la División de Ciencia de Materiales:
- Dow’s Automotive Systems’ adhesives and fluids platforms
- Dow’s Building Solutions business
- Dow’s Water and Process Solutions business
- Dow’s Pharma and Food Solutions business
- Dow’s Microbial Control business
- DuPont (DFT)’s Performance Polymers business
- Varias empresas basadas en siliconas alineadas con aplicaciones en LED industriales, semiconductores, médicos, así como lubricantes de la marca Molykote para equipos automotrices e industriales y Multibase Inc, que brinda soluciones para la industria de compuestos termoplásticos.
Sobre una base prevista para 2017, los negocios que se realinearán a la División de Productos Especializados representan ventas netas totales de más de $8 mil millones y un EBITDA operativo de aproximadamente $2.4 mil millones, incluido aproximadamente el 40 por ciento del EBITDA de Dow Corning. En relación con el acuerdo de fusión original, los ajustes son los siguientes:
- Aproximadamente $4 mil millones de ventas netas de la cartera heredada de Dow, dividida equitativamente entre los segmentos de Soluciones de Consumo y Soluciones de Infraestructura; y
- Aproximadamente $4 mil millones de ventas netas del negocio heredado de DuPont Performance Polymers se trasladaron a la División de Productos Especializados.
“Our DowDuPont Board is fully aligned and confident that these targeted portfolio adjustments are the right actions to take and will benefit all stakeholders over the long term,” said Andrew Liveris, executive chairman of DowDuPont. “They bear out the clear results of a significant comprehensive analysis the Dow and DuPont boards undertook over the past many months, which benefited from a fresh look provided by independent, third-party external advisors, in particular McKinsey & Company. We built on the wealth of knowledge gained as both companies advanced our integration work together. These adjustments are also fully supported by the Materials Science Advisory Committee, as they better align select businesses with the market verticals they serve, while maintaining integration and innovation strengths within strategic value chains. As a result, both our Materials Science and Specialty Products divisions will be well-positioned to better anticipate and meet customer needs through focused innovation and technology development that will deliver accelerated growth from a broader suite of best-in-class products.”
“The changes we are making will enhance the competitive advantages and value creation potential of DowDuPont and ensure that the intended companies have the best possible foundation to drive long-term value for all stakeholders,” said Ed Breen, chief executive officer of DowDuPont. “The facts clearly supported the strategic logic of this portfolio configuration. Each of the intended companies will have even stronger competitive positioning, high value-added customer solutions, and a distinct and compelling investment thesis, while maximizing opportunities for strategic growth and synergies. With clear focus, each will serve attractive and growing markets, investing in innovation and delivering greater returns for shareholders.”
DowDuPont reitera sus planes previamente anunciados para lograr sinergias de costos de tasa de ejecución de aproximadamente $3 mil millones y aproximadamente $1 mil millones en sinergias de crecimiento.
Tras los reajustes de la cartera, las tres empresas previstas de DowDuPont son las siguientes:
- Una empresa agrícola líder que reúne las fortalezas de DuPont Pioneer, DuPont Crop Protection y Dow AgroSciences para brindar un mejor servicio a los productores de todo el mundo con una cartera superior de soluciones (semillas, características, productos químicos para cultivos, tratamiento de semillas, agronomía y servicios digitales), lo que garantiza Mayor variedad y precio competitivo por valor. Las capacidades combinadas y el motor de innovación altamente productivo permitirán a la empresa agrícola prevista llevar un conjunto más amplio de productos al mercado más rápido, por lo que puede ser un socio aún mejor para los productores, brindando innovación y ayudándolos a aumentar su productividad y rentabilidad.
La empresa prevista tendrá su sede en Wilmington, DE, con centros de negocios globales en Johnston, IA e Indianápolis, IN.