Bioceres Crop Solutions y Marrone Bio anuncian acuerdo de fusión
20 marzo 2022 Bioceres Crop Solutions Corp. y Marrone Bio Innovations, Inc. han anunciado que han llegado a un acuerdo definitivo para combinar las empresas en una transacción de acciones. Según los términos de la transacción, que ha sido aprobada por unanimidad por la Junta Directiva de ambas compañías, cada acción ordinaria de MBI será canjeada al cierre por acciones ordinarias de Bioceres a razón fija de 0,088, representando un valor de aproximadamente $236 millones, con base en los precios de las acciones de Bioceres y MBI al cierre del mercado el 15 de marzo de 2022 y el número de acciones actuales de MBI en circulación.
Esta transacción combinará la experiencia de Bioceres en bionutrición y productos para el cuidado de semillas con el liderazgo de MBI en el desarrollo de soluciones biológicas para la protección de cultivos y la sanidad vegetal, creando un líder mundial en el desarrollo y comercialización de soluciones agrícolas sostenibles. Las empresas juntas operan en 46 países con aproximadamente 640 empleados, incluidas dos instalaciones de fabricación de propiedad total e instalaciones de investigación y desarrollo (I+D) ubicadas en Davis, California, y Rosario, Argentina.
“Estamos muy entusiasmados con la creación de valor que resultará de esta combinación para clientes, empleados e inversionistas”, dijo el director ejecutivo de Bioceres, Federico Trucco. “Al combinar nuestros productos y líneas de producción comercializados actualmente, estaremos en condiciones de servir a todas las principales categorías de insumos agrícolas con soluciones biológicas altamente eficaces y de bajo impacto ambiental”.
Trucco agregó: “La huella comercial de MBI en América del Norte y Europa complementará fuertemente nuestros esfuerzos existentes en estas geografías, mientras que el liderazgo de Bioceres en América Latina proporcionará un excelente canal para la cartera de MBI en estos importantes mercados de cultivos en hileras. Juntos, crearemos una plataforma ganadora en uno de los segmentos más dinámicos de la agricultura”.
“Nuestra fusión tiene el potencial de acelerar el alcance global, ampliar nuestra oferta de productos y expandir nuestros programas de investigación y desarrollo”, dijo Kevin Helash, director ejecutivo de Marrone Bio. “Se está acelerando la demanda de consumidores y productores de productos agrícolas que ayuden a producir alimentos seguros y asequibles de manera sostenible. Podremos servir aún más esa oportunidad de mercado y proporcionar a nuestros socios de distribución y a nuestros productores mayores retornos de la inversión”. Helash señaló que se prevé que la fusión genere $8 millones en sinergias de costos anuales, la mayoría de los cuales se relacionan con la eliminación de gastos duplicados de empresas públicas y tarifas de consultoría.
“MBI y Bioceres comparten una cultura de innovación y espíritu emprendedor. Con capacidades complementarias de I+D, la combinación desbloquea muchas posibilidades adicionales para nuevas soluciones comerciales innovadoras”. Helash concluyó.
“Bioceres tiene una trayectoria comprobada en la integración y ampliación exitosa de negocios que tienen culturas enfocadas en la comercialización de la innovación. Desde que integramos Rizobacter hace poco más de cinco años, los ingresos casi se triplicaron y los márgenes se expandieron, impulsando un aumento de ~4x en EBITDA. Rizobacter tenía el equipo, los productos, las capacidades industriales y las sólidas relaciones con los clientes necesarias para materializar el crecimiento, y nos asociamos con su liderazgo para desbloquear la oportunidad”, dijo Enrique López Lecube, director financiero de Bioceres.
“Simultáneamente con la adquisición de Rizobacter, Bioceres negoció un préstamo a largo plazo de $45 millones, hoy reembolsado en su totalidad, que aportó los recursos financieros para ejecutar nuestros ambiciosos planes. Del mismo modo, hoy anunciamos que en relación con la fusión, hemos acordado términos de hasta $45 millones en capital comprometido a largo plazo en forma de préstamo convertible. Además de la posición de efectivo existente de cada compañía, estimamos que el efectivo pro forma será de alrededor de $100 millones. Finalmente, también anunciamos la conversión a capital de 75% del préstamo convertible de 2023, con los otros 25% reestructurados en un nuevo préstamo de 4 años”, agregó López Lecube.
“Estamos entusiasmados de que la escala creada por esta combinación con Bioceres pueda acelerar y expandir la comercialización de los productos existentes de Marrone. Las empresas combinadas tendrán la calidad, la experiencia y la profundidad de la gestión, así como los recursos financieros para aprovechar todo el potencial del oleoducto de Marrone”, dijo Dwight Anderson, socio gerente de Ospraie Ag Science LLC, el mayor accionista de MBI.
La empresa combinada tendrá una base de clientes diversa, una cartera de productos y un alcance geográfico en una amplia gama de cultivos, posicionada para atender la gran oportunidad de mercado que surge de la biorreducción y el reemplazo de insumos agrícolas químicos. Los productos clave en las líneas de investigación y desarrollo de las compañías combinadas incluyen el programa de tolerancia a la sequía HB4 de Bioceres en trigo y soja y la investigación de vanguardia de MBI en bioherbicidas. Además, MBI presentó recientemente paquetes normativos para sus nuevos productos bioinsecticida/bionematicida MBI-306 y MBI-206 a la Agencia de Protección Ambiental de EE. UU. ya las autoridades brasileñas para su aprobación, respectivamente.
Detalles de la transacción
Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre del año calendario 2022, sujeto a la aprobación de los accionistas de MBI, autorización regulatoria y otras condiciones de cierre habituales. Los accionistas que representan aproximadamente 49% de las acciones ordinarias en circulación de MBI han celebrado acuerdos habituales de respaldo de transacciones, acordando votar sus acciones a favor del acuerdo de fusión y las transacciones contempladas en el mismo. Al cierre, los accionistas de MBI serán propietarios de aproximadamente 16 millones de acciones de Bioceres, con al menos dos personas designadas por MBI para ser nombradas en la junta directiva de Bioceres.
Linklaters LLP se desempeña como asesor legal de Bioceres. Roth Capital Partners se desempeña como asesor financiero de MBI, y Morrison & Foerster LLP se desempeña como asesor legal de MBI.
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