Crushers in the EU are replacing soybeans with canola due to the latter’s higher crush margins thanks to the boom in demand for biodiesel. While canola oil prices have surged, unprocessed canola remains at the same price, as the boom in biodiesel has not yet reverberated down through the chain to the grower level, according to the US Department of Agriculture’s Foreign Agriculture Service (USDA-FAS).
Desde noviembre de 2005, la UE se ha convertido en un importador neto de aceite de soja, un hecho sorprendente si se considera que tan recientemente como en la temporada 2002/03, la región exportó cerca de 660.000 toneladas métricas (TM) de aceite de soja. De manera similar, la UE se ha convertido recientemente en un importador neto de canola, aportando 36,000 TM en el cuarto trimestre de 2005. USDA-FAS espera que esta tendencia continúe, y algunos pronósticos predicen que las exportaciones de aceite de canola de la UE para 2005/06 serán solo 65,000 TM , en comparación con 139.000 en 2004/05. Además, se prevé que las importaciones de aceite de canola de la UE aumenten a 290.000 toneladas en 2005/06, en comparación con 33.000 toneladas en 2004/05.
Los márgenes de trituración de la canola han llevado a las trituradoras de la UE a cambiar de soja a canola. Tanto para la soja como para la canola, los costos de procesamiento han aumentado considerablemente como resultado del aumento de los costos de la energía. Los precios del aceite de canola en la UE han aumentado drásticamente en lo que va de la temporada, de $636 por tonelada en agosto de 2005 a $746 por tonelada en febrero de 2006, según la Autoridad de cereales de cosecha propia (HGCA), con sede en el Reino Unido. La diferencia de precio entre el aceite de canola y el aceite de soja es ahora de $200 por tonelada en la UE, un aumento de 58% en comparación con hace tres años.
El comercio de la soja
The EU-25 is the world’s largest importer of soybean meal, accounting for almost one-half of all the soybean meal imported. The turnover of EU crushers from soybeans to canola also is affecting soybean imports negatively: in January 2006, soybean processing in the EU was down 18% on the year.
La soja importada a la UE proviene principalmente de Brasil, ya que las importaciones de los EE. UU. Han disminuido, principalmente porque la soja brasileña generalmente tiene un mayor contenido de proteína y aceite, y porque las trituradoras europeas prefieren la soja no transgénica, que está más disponible en Brasil. Además, la soja estadounidense generalmente tiene precios competitivos entre octubre y diciembre (durante el período de cosecha), mientras que la temporada de envío brasileño es más larga.
USDA-FAS Paris informa que después de una disminución de 11% en las importaciones de harina de soja francesa en la campaña comercial 2004/05, las importaciones han aumentado en 8% durante los primeros 6 meses de la campaña comercial 2005/06. La razón de este aumento es que los precios no han sido muy altos en los últimos meses y la industria de piensos francesa parece reacia a cambiar de harina de soja a harina de canola.
Con márgenes de aplastamiento decrecientes para la soja, la preferencia en la UE es importar harina de soja y aceite de soja en lugar de producirlos. Las importaciones de ambos están aumentando.
Otro hecho notable es que Noruega es el tercer mayor proveedor de aceite y harina de soja de la UE. Noruega importa soja de Brasil, la tritura y luego exporta el aceite de soja y algo de harina de soja a la UE.
Canola’s Rise
El rápido aumento en el consumo de aceite vegetal, principalmente aceite de canola para biodiesel, está impulsando la demanda de importación de canola. Aproximadamente 95% del crecimiento actual de la demanda dentro de la UE se debe a los nuevos requisitos de biocombustibles. A pesar de las trituraciones récord de canola, la producción de aceite no está a la altura de la demanda. Esto está ampliando la brecha de suministro interno e impulsará la demanda de importaciones de la UE en el futuro previsible, según USDA-FAS.
Uno de los principales problemas es la falta de capacidad de aplastamiento en la UE. Esto ha resultado ser malo para los precios de canola y algo bueno para el aceite de canola. Ha creado un margen de aplastamiento rentable y una situación positiva para las trituradoras de canola en la UE. Los márgenes de aplastamiento han sido atractivos desde 2004, continúan mejorando. Sin embargo, los bajos precios de la canola también significan que los agricultores de la UE aún no se han beneficiado realmente del auge del biodiésel, aunque como la demanda de aceite de canola sigue siendo alta, es probable que la tendencia se desvíe en esta dirección.
Aunque los precios de la canola de la UE están deprimidos y subvalorados en relación con el aceite de canola, actualmente están 25% por encima de los precios de la canola canadiense y son más altos que los precios del mercado mundial. Algunas previsiones sugieren que las importaciones de terceros países aumentarán a 420.000 TM en 2005/06 y que alrededor de 200.000 TM provendrán de Australia.