Informe: La demanda mundial de fertilizantes registrará un crecimiento reducido en 2024
Un nuevo Informe de RaboResearch El informe revela circunstancias desafiantes para los mercados mundiales de fertilizantes en 2024. A pesar de las esperanzas iniciales de recuperación, la demanda de fertilizantes no ha mantenido el crecimiento observado en 2023. La demanda de fertilizantes clave sigue siendo lenta. Se espera que el índice de asequibilidad de fertilizantes, actualmente neutral, se vuelva negativo más adelante en el año debido a las presiones sobre los márgenes operativos de los agricultores.
En el primer semestre de 2024, los precios de los fertilizantes no mostraron señales de que el año mantuviera el ritmo de recuperación observado en 2023. Ahora, a medida que nos acercamos a la temporada de cultivos del hemisferio sur, la situación de algunos fertilizantes, como el MAP y el DAP, sigue siendo complicada. Sus precios son considerablemente más altos en comparación con años anteriores y con otros fertilizantes como la potasa.
“Con estos precios de fertilizantes, más la presión sobre los márgenes operativos de los agricultores debido a los bajos precios de los productos agrícolas, no esperamos que el crecimiento de la demanda de fertilizantes regrese a los niveles de 2023 en los próximos seis meses”, dice Bruno Fonseca, analista sénior de insumos agrícolas en RaboResearch.
Disminuirá la asequibilidad de los fertilizantes
“Las proyecciones de fuertes rendimientos agrícolas a nivel mundial siguen presionando los mercados de materias primas, lo que genera precios más bajos y menores márgenes operativos para los agricultores”, explica Fonseca. “Al mismo tiempo, los precios del nitrógeno y el fosfato se mantienen por encima de los promedios históricos. Nuestro índice de asequibilidad sugiere que la asequibilidad de los fertilizantes pasará a territorio negativo en los próximos ocho meses”.
La asequibilidad del fosfato empeoró significativamente en los últimos meses. Esta disminución se atribuye al aumento de los precios de los fertilizantes MAP y DAP, junto con los precios desfavorables de las materias primas.
En cambio, los índices de asequibilidad del nitrógeno y la potasa han mostrado estabilidad, mientras que los precios de la urea experimentaron fluctuaciones debido a problemas de suministro a fines de junio. El índice de asequibilidad de la potasa experimentó una ligera mejora hasta julio, ya que la reducción de los precios de los fertilizantes compensó el impacto negativo del deterioro de los precios de los productos básicos.
Los bajos precios de los productos agrícolas continúan presionando los márgenes y la demanda de fertilizantes
A lo largo de 2024, los precios de los productos agrícolas han tendido a la baja de forma persistente, impulsados principalmente por cosechas récord o casi récord de maíz y soja en Estados Unidos y Brasil, lo que ha provocado enormes reservas mundiales. Otros factores incluyen incertidumbres económicas, mayores costos de transporte, tensiones geopolíticas, el resurgimiento de La Niña, proteccionismo y un entorno exportador complicado.
“Las consecuencias de la caída de los precios de los productos agrícolas son amplias. Están reduciendo los márgenes de los productores y afectando a los proveedores”, afirma Fonseca. “Los márgenes más bajos, a su vez, afectan la asequibilidad de los fertilizantes, lo que frena la demanda”.
Los precios del gas natural y la geopolítica podrían influir en el mercado
“Hay varios acontecimientos que podrían cambiar la dinámica del mercado a corto plazo y que deben ser monitoreados de cerca”, advierte Fonseca. “Entre ellos se encuentran los precios del gas natural, que podrían cambiar rápidamente debido a eventos geopolíticos o a un invierno frío que se avecina en el hemisferio norte. Además, los cambios en las estrategias de exportación de fosfato de China y Marruecos podrían tener un impacto. Finalmente, las nuevas licitaciones indias y chinas para la potasa también son factores importantes a tener en cuenta”.
Demanda de fertilizantes en 2025 y 2026
Teniendo en cuenta los márgenes previstos de los agricultores y la superficie mundial de cultivos agrícolas clave, RaboResearch espera ver un crecimiento marginal en la demanda de fertilizantes en los próximos dos años. La demanda de nitrógeno probablemente seguirá recuperándose lentamente en 2025 y repuntará ligeramente en 2026. La demanda de fosfato seguirá bajo presión en 2025, con un crecimiento limitado en 2026. La demanda de potasa, que actualmente tiene precios más favorables, se está recuperando suavemente en 2024. La recuperación probablemente se desacelerará en 2025, pero aumentará nuevamente en 2026.
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