5 fatores que impulsionam o crescimento do mercado global de proteção de cultivos em 2021
19 de janeiro de 2021 À medida que 2020 chegava ao fim, poucos na indústria lamentaram ver o fim dele. As interrupções causadas por COVID 19 são muitos para mencionar, e o impacto na dinâmica geral de crescimento do setor é significativo. No início de 2020, assim como no início de 2019, o ano seguinte parecia ser muito positivo. Uma forte recuperação no mercado de proteção de cultivos da América do Norte era esperada, e qualquer impacto negativo da COVID-19 naquele momento estava restrito à China continental. Em março de 2020, essa perspectiva havia mudado com a QUEM declarando o surto de coronavírus uma pandemia.
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Apesar da COVID-19, no entanto, o mercado global de proteção de cultivos ainda registrou um crescimento modesto de cerca de 1,5% em 2020 para atingir pouco menos de $56,5 bilhões. As áreas de crescimento (Tabela 1) foram amplas, com exceção da Europa. Embora o clima geralmente favorável e o aumento da pressão de pragas tenham sido os principais impulsionadores desse crescimento, a gama de respostas fiscais à COVID-19 dos governos globalmente também foi fundamental para compensar as perdas relacionadas à pandemia.
Medido no nível ex-empresa e usando taxas de câmbio médias do ano; estimativas preliminares de mercado em outubro de 2020. Fonte: Kynetec – AgMarket Insights Division
Por exemplo, as últimas estimativas indicam que cerca de $51 bilhões em subsídios foram fornecidos aos produtores dos EUA em 2020, juntamente com a União Europeia, China e Índia também estavam entre as nações que forneceram suporte fiscal imediato significativo aos produtores. Apesar disso, e apesar do fato de que a maioria dos países excluiu a atividade agrícola de quaisquer restrições de bloqueio, ainda houve um impacto na economia agrícola, em grande parte devido à logística.
Fonte: Estudo de pesquisa do Banco Mundial – “O impacto potencial da COVID-19 no PIB e no comércio-2020.” Impacto (acima e além do crescimento/declínio previsto para 2020). Estimativas de mercado de proteção de cultivos (CP) pela AgriGlobe em várias suposições importantes.
Estimativas feitas no início de 2020 pela Banco Mundial (Figura 1) indicou que a COVID-19 diminuiria a produção agrícola global em cerca de 3% acima do que teria ocorrido de outra forma. O efeito cascata para a proteção de cultivos é estimado na faixa de -1% a -1,5% e sentido principalmente nos tratamentos para frutas e vegetais perecíveis.
A COVID-19 não foi, no entanto, o principal obstáculo financeiro para 2020 para os negócios de proteção de cultivos. Mais significativo do que a pandemia foi a erosão contínua do valor de mercado global por meio da desvalorização da moeda. A flutuação cambial não é nenhuma novidade, especialmente na América Latina. No entanto, a escala dela em 2020 foi especialmente significativa. Outra característica incomum em 2020 é que, em vez do dólar americano, foi o euro que mais ganhou em relação a outras moedas; especialmente desde julho. O efeito líquido, por exemplo, é que para uma empresa de relatórios em euros o valor das vendas no Brasil quando convertido para euros teria sido cerca de 15% a 20% a menos em 2020 em comparação a 2019; todas as outras coisas sendo iguais (Figura 2).
Fonte: Kynetec – AgMarket Insights Division
Claramente, as empresas mitigam parte dessa perda potencial por meio de uma série de mecanismos financeiros e não financeiros, incluindo hedge, termos de pagamento, precificação, locking in, portfólio e gestão de varejo. No entanto, o impacto da desvalorização da moeda e o enfraquecimento do status de porto seguro do dólar americano continuam a impactar as vendas reportadas de todas as empresas multinacionais.
No momento em que este artigo foi escrito, ainda havia tempo limitado para vendas adicionais de 2020 por empresas com resultados anuais ainda pendentes dessas vendas finais. O último conjunto comparável de resultados é até o Q3, representando os primeiros 9 meses.
Embora o crescimento combinado das vendas das principais empresas (Figura 3) em pouco menos de 1% seja menor do que o crescimento estimado de 2020 de 1,5% (como na Tabela 1 acima), o relacionamento é complicado por vários fatores, incluindo vendas entre empresas e carregamento de distribuição. Além disso, as empresas menores, no geral, estão crescendo significativamente mais rápido do que as multinacionais. Por exemplo, a ICAMA relatou que o valor da exportação de pesticidas de nove meses até setembro de 2020 da China aumentou 14% em termos de dólares americanos em comparação a 2019.
Fonte: Kynetec – estimativas da AgMarket Insights Division, relatórios da empresa. Os dados são apresentados em termos nominais e expressos em uma base pro-forma sempre que possível, com exceção da Sumitomo, onde estimativas pro-forma após a aquisição do negócio Nufarm LATAM não estão disponíveis.
Com um turbulento 2020 terminado, o foco se volta para "Como será a campanha de 2021?" Com medo de azarar o resultado e tendo em mente a mudança de sorte de 2019 e 2020, a perspectiva para 2021 neste momento parece robusta. Embora os dados reais sobre o mercado de 2021 ainda estejam a alguns meses de distância, muitos dos fundamentos para o crescimento estão em vigor, conforme referenciado na Tabela 2.
Medido no nível ex-empresa e usando taxas de câmbio médias do ano. Estimativas feitas no final de outubro de 2020. Fonte: Kynetec – AgMarket Insights Division
Dando a esses fundamentos alguma importância relativa, o Top 5 incluiria:
1. Melhoria contínua nos preços das commodities é esperado à medida que os preços se firmaram em estoques apertados. Isso será impulsionado pelo milho e pela soja. A demanda chinesa, os níveis de estoque esgotados e uma redução marginal nos níveis de produção de 2020 devem reverter a situação vista nos últimos cinco anos de superávits globais e, muitas vezes, extrema volatilidade dos preços de mercado.
2. A área de cultivo global continuará a se desenvolver de acordo com as previsões. Em Brasil CONABA área estimada de novembro de 2020 da safra de soja 20/21 é agora de 38,3 milhões de ha, perto de 4% acima das plantações de 19/20. A área plantada de milho está estável em 18,4 milhões de ha. Na Índia, todas as indicações são de um aumento na área da temporada Rabi 2020/21 com o mais recente USDA estimativas indicando que os produtores dos EUA plantarão 90 milhões de acres de milho (ligeiramente abaixo de 2020), mas perto de 89 milhões de acres de soja, cerca de 6 milhões de acres a mais do que em 2020. Na UE, então, as últimas estimativas de COCERAL indicam que a produção de trigo da UE se recuperará à medida que as áreas se recuperarem.
3. A economia global se recuperará em +5,2%, conforme previsto pelo FMI na última atualização de outubro de 2020. Embora reduzida em relação às estimativas anteriores, a recuperação atual da economia chinesa da pandemia da COVID-19 é evidência de que as economias estão começando a se reconstruir. A implementação das diferentes vacinas contra a COVID-19 em todo o mundo e começando na Europa ajudará a construir a recuperação econômica e o orçamento de sete anos de € 1,8 trilhão e o fundo de recuperação do coronavírus finalmente foram desbloqueados depois que Hungria e Polônia retiraram suas objeções.
4. Na política agrícola de 2021 deve permanecer, no geral, positivo. Uma suposição fundamental será que o Acordo Comercial de Fase 1 entre a China e os EUA se mantenha e que um governo Biden se mova substancialmente em direção a uma Fase 2. O restabelecimento do GSP para a Índia é assumido como provável. A "Política de Ecologização", no entanto, dentro da UE permanece negativa, assim como a regulamentação excessiva do processo de novo registro da UE com vários ingredientes ativos importantes definidos para enfrentar a não renovação em 2021. Um acordo comercial Brexit agora considerado provável, pois ambos os lados resolvem lentamente as diferenças pendentes.
5. ENSO condições neutras agora se desenvolvendo em um forte fenômeno La Niña que deve continuar no 2º trimestre de 2021 (chance de aproximadamente 60%). As condições de La Niña geralmente reduzem as chuvas no sul dos EUA, Índia, sul do Brasil, norte da Argentina, leste da China, Península Coreana e sul do Japão. Por outro lado, as condições de La Niña geralmente aumentam as chuvas no sudeste da Ásia, sul da África, sul da América Central, norte da América do Sul, no extremo sul da Índia, Austrália e Indonésia. Embora uma La Niña possa ser positiva, ela carrega um grau extra de risco e incerteza relacionados ao clima.
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