Índice de preços da China: o mercado de glifosato está em um ponto crítico com altos níveis de preços contínuos?
11 de maio de 2021 Nota do editor: O escritor colaborador David Li oferece um instantâneo das tendências atuais de preços dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas no mercado agroquímico chinês em seu boletim mensal Índice de preços da China acima. Abaixo, ele fornece insights sobre os principais fatores que levaram o mercado de glifosato a um potencial ponto de inflexão.
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O mercado de glifosato não viu um nível de preços tão alto nos últimos três anos. De acordo com nosso monitoramento, o preço EXW do glifosato AI deve atingir até 6,2-6,9 USD/Kg em maio. No final de abril, o preço EXW do glifosato 95% AI estava em torno de 5,56 USD/Kg. E o prazo de entrega do glifosato dos principais fornecedores na China foi adiado para outubro de 2021.
Em 2020, o Inundação de Sichuan atingiu a produção de glifosato da Fuhua. A partir de agosto de 2020, o preço do AI do glifosato subiu passo a passo. A suspensão da produção de glifosato da Fuhua causou uma lacuna significativa no fornecimento, cujo impacto tem sido consistente em 2021.
Em 2021, o impacto no fornecimento de glifosato não diminuiu. Até 60% de fornecedores de PIMIDA estão localizados na província de Hebei e na província de Shandong. E 34% da capacidade de PIMIDA da China está em Hebei, onde a pandemia de COVID-19 estava sob controle pelo governo local no início de 2021. A interrupção repentina do fornecimento de PIMIDA quebrou o equilíbrio da demanda por fabricantes de glifosato.
Além disso, houve o impacto do congelamento profundo que atingiu o Texas, nos EUA, em 14 de fevereiro de 2021. O clima extremamente frio impactou principalmente a instrumentação que monitora e opera unidades de processo. O congelamento interrompeu a produção de gás natural e os gasodutos. Após o congelamento profundo, a matéria-prima de produtos químicos continuou aumentando nos mercados dos EUA e da China.
O aumento do preço das principais matérias-primas do glifosato, como o fósforo amarelo, reduziu a margem de lucro do glifosato. Então, novos contratos tiveram que enfrentar o “novo” custo da produção de glifosato, que foi impulsionado pelo status de produção limitada. Enquanto isso, a demanda doméstica da China por glifosato também está elevando o preço. A temporada doméstica normalmente começa de novembro a maio anualmente.
Olhando para o futuro, a demanda da LATAM deve ser principalmente em setembro. Ainda haverá grande incerteza sobre o quão alto o preço do glifosato irá até o final de 2021. O que temos certeza é que o preço do glifosato continuará aumentando em maio de uma perspectiva de curto prazo. Embora a demanda inicial para controlar o lead time tenha chegado à China no primeiro trimestre de 2021. Quando o outono chegar, a LATAM pode aumentar drasticamente a demanda por glifosato. O preço do glifosato voltará ao mesmo nível do ano de 2008? Parece que o entusiasmo do mercado em relação ao "glifosato louco" está aumentando, então o mercado está esperando por um ponto de inflexão.
A indústria agroquímica está contando com recursos naturais como petróleo bruto, gasolina e recursos minerais, já que todos eles contribuem para a economia de custos. As empresas multinacionais precisam controlar o upstream. Especialmente durante o período pós-COVID19, a escassez global de produção continua empurrando o salto de demanda para a cadeia de suprimentos da China.
Em abril de 2021, Grupo Syngenta China anunciou a colaboração estratégica com Grupo de produtos químicos Hubei Xingfa oficialmente. As principais vantagens da Xingfa são os recursos de fosfato na China. A reserva de fosfato da Xingfa é de 446 milhões de Mt. A colaboração agregaria a cadeia de valor da indústria de glifosato, da matéria-prima ao downstream. Ela fornecerá ao Syngenta Group China mais competitividade no fornecimento de IA genérica essencial da China. O impacto pode ser um jogo de soma zero. A colaboração no fornecimento de glifosato também deve espremer a competitividade da cadeia de suprimentos de outras empresas multinacionais. O suporte à Syngenta se tornará uma prioridade da capacidade da Xingfa.
O aumento do preço da matéria-prima interage com a escassez de oferta de commodities. E o QE (flexibilização quantitativa) pode se tornar o maior risco para a economia global, o que proporcionaria uma ilusão de recuperação econômica rápida. O preço atual da soja em 5 de maio de 2021 é $15,42 por bushel. Mas o preço da soja estava em torno de $9 por bushel durante o pré-COVID19 em 2019. A mudança do preço da soja estava crescendo 67% durante os últimos dois anos. Por outro lado, o preço do glifosato tem aumentado em torno de 87%. O risco de inflação está surgindo gradualmente em 2021.
Os gráficos de financiamento de muitas empresas agroquímicas estão muito fortes no primeiro trimestre de 2021. Mas o pensamento racional sobre o controle de risco será crítico quando escolhermos o momento certo e o nível de preço para comprar agroquímicos essenciais para economizar custos e manter o prazo de entrega.
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