Mercado global de proteção de cultivos: uma retrospectiva de 2018
23 de julho de 2019 Olhando para o mercado global de proteção de cultivos em 2018, um pensamento-chave que vem à mente é que ele permaneceu positivo apesar dos tempos desafiadores. Dado que estamos agora bem em 2019 — com alguns resultados do primeiro trimestre de 2019 já divulgados; alguns positivos, outros não — uma revisão de 2018 pode ser considerada datada, mas ainda há lições importantes a serem aprendidas, mesmo que não seja por outro motivo, para melhor antecipar o futuro.
Vamos começar com os números globais.
Voltando alguns anos, relatamos um mercado de proteção de cultivos de US$ $60,5 bilhões para o ano-safra de 2014, medido no nível ex-empresa e usando taxas de câmbio médias do ano. Com um aumento próximo de 6% em relação ao ano anterior, foi um bom resultado, especialmente quando se considera o ambiente econômico global naquela época. Em 2015, após o que pode ser melhor descrito como um ano muito difícil, o mercado caiu em 9,8% para US$ $54,6 bilhões em termos nominais. O ano de 2015 também marcou o fim do que havia sido um período de cinco anos de crescimento ano a ano. Como continuação dessa tendência de queda de 2015, o mercado global de proteção de cultivos em 2016 caiu em mais 2,7% para US$ $53,1 bilhões.
Em 2017, esse declínio terminou, pois o mercado melhorou em pouco menos de 2 pontos percentuais, colocando o mercado global de proteção de cultivos em 2017 em US$ $54,15 bilhões. O ano de 2018 começou muito positivamente, particularmente na América Latina, apenas para ser desafiado pelo que pode ser melhor considerado como uma série de eventos parcialmente previsíveis. No final, o mercado de proteção de cultivos de 2018 teve um desempenho melhor do que muitos temiam, registrando um resultado positivo de 2,03%. Embora positiva, essa melhora muito modesta em 2018 em relação a 2017 significou que mais uma vez todas as comemorações foram colocadas em espera.
Ao olhar para as regiões no gráfico abaixo, fica claro que uma variação considerável existia por região. Isso levanta questões, como, "Quais condições de mercado prevaleceram na Ásia, de modo que a região como um todo aumentou em 5%, enquanto a Europa registrou um declínio, embora muito modesto?" Olhando de outra forma, "Quais desafios afligem certas regiões, de modo que o desenvolvimento final do mercado em 2018 não foi como havia sido previsto no início da temporada?"
A Europa foi especialmente desafiada em 2018, quando uma temporada atrasada foi seguida por uma seca sem precedentes, que reduziu o crescimento em quase dois dígitos em mercados como França, Alemanha e Estados Bálticos. Os setores mais atingidos foram os de inseticidas e fungicidas. Então, como se a seca não bastasse, a proporção da UE no mercado europeu sofreu mais uma vez como resultado do excesso de regulamentação. Por exemplo, a proibição de todos os cinco inseticidas neonicotinoides na França, bem como a implementação mais rigorosa do plano Ecophyto II, teve impactos negativos. Parcialmente previsível, sim, pois, mesmo no final de 2017, havia muitos indicadores potenciais de seca, como o posicionamento da corrente de jato e o padrão persistente do La Niña de 2017-18. O fortalecimento do Movimento Verde em 2018 na UE — confirmado pelos resultados das Eleições do Parlamento Europeu de 2019 — também foi uma indicação clara de uma política de regulamentação e re-regulamentação de pesticidas da UE cada vez mais rigorosa.
Desvalorização do Real Brasileiro em 2018
Os desafios na América Latina foram completamente diferentes e, em uma palavra, podem ser resumidos como políticos, com nada menos que cinco eleições gerais no continente em 2018. Uma delas foi a eleição no Brasil em outubro. Dado que o Brasil responde por cerca de 60% do mercado latino-americano de proteção de cultivos, qualquer impacto aqui é significativo para a região como um todo. Em geral, a política e as diretrizes no período que antecede as eleições gerais tendem a favorecer a agricultura e, por sua vez, os mercados de proteção de cultivos.
No entanto, política agrícola positiva à parte, a incerteza sobre o resultado político frequentemente também gera volatilidade cambial significativa, como foi o caso no Brasil em 2018. Entre janeiro e dezembro de 2018, o real brasileiro depreciou-se em relação ao dólar americano em uma média de 13%. A diferença foi mais significativa em agosto/setembro, um dos principais períodos de compra de produtos fungicidas de proteção de cultivos. Consequentemente, embora o mercado tenha tido um desempenho bom o suficiente em moeda local, isso foi potencialmente eliminado com um momento de venda infeliz na conversão de moeda. Parcialmente previsível, sim, pois as marcações do movimento da moeda estavam claras em março, mesmo que o resultado final das eleições brasileiras não estivesse.
A Ásia também foi desafiada, com o exemplo mais marcante sendo a Austrália, que sofreu com um dos anos mais quentes e secos já registrados, com o mercado caindo perto de 10%. Apesar disso, a região asiática em geral teve um desempenho positivo. Dois dos três principais mercados, China e Índia, tiveram um desempenho forte — China, devido aos aumentos de preços de produtos de proteção de cultivos sob a "política do céu azul" (novamente totalmente previsível), e Índia, o resultado do que foi geralmente considerado uma boa temporada de monções que foi razoavelmente bem distribuída e que chegou 17 dias antes do normal. Prever a qualidade das monções está longe de ser uma ciência exata, mas é importante notar que a Skymet Weather Services e o Departamento Meteorológico da Índia esperam que as monções sejam quase normais em 2019, o que, como uma previsão, é útil para entender como o mercado indiano de proteção de cultivos de 2019 pode se desenvolver.
As duas regiões restantes, América do Norte e Oriente Médio + África, tiveram desempenho em linha com a média global geral em mais-2,3% e mais-2,4%, respectivamente. Para a América do Norte, o impacto nos preços das commodities agrícolas da imposição de tarifas dos EUA sobre produtos chineses em 6 de julho de 2018 tornou-se aparente quase imediatamente, e uma queda semelhante no mercado de proteção de cultivos só foi evitada com os pagamentos de mitigação comercial para agricultores dos EUA de cerca de US$ $12 bilhões. Os pagamentos de mitigação comercial para 2019 também foram anunciados, e isso, em conjunto com as áreas estimadas (no momento da redação) de 10% e 5% de plantio preventivo de milho e soja, respectivamente, tem o potencial de também impulsionar os preços das commodities, mesmo na ausência de compradores chineses.
Claramente, essa história ainda tem algumas maneiras de se desenrolar em 2019, com, infelizmente, um resultado um tanto imprevisível. A região do Oriente Médio + África teve um desempenho bom e melhor do que em um ano normal, em parte devido à força do mercado sul-africano, mas também devido à pressão adicional de pragas de infestações de lagarta-do-cartucho. Previsivelmente, isso continuará em 2019, mas o mais significativo é como a disseminação dessa praga na região asiática, particularmente na China e na Índia, aumentará os mercados asiáticos de inseticidas.
Como sempre, resumir os principais impulsionadores dessa indústria de $55 bilhões dos EUA é desafiador. Um elemento desse desafio é entender a dinâmica mutável de várias centenas de empresas, todas com estratégias diferentes. Outro é entender as influências externas de políticas e políticas; “guerras comerciais” orientadas por políticas e o “esverdeamento geral da política”, para citar apenas dois.
O clima sempre acrescenta um elemento amplamente imprevisível, como por exemplo as enchentes de primavera nos EUA que atrasaram significativamente o plantio no cinturão do milho em 2019. Se você adicionar a isso a complexidade e a variabilidade de quase 100 países com vendas de pesticidas superiores a US$ $50 milhões, quase 1.000 ingredientes químicos ativos diferentes e, por fim, contar cerca de 10.000 marcas exclusivas em nível global, isso não deve ser nenhuma surpresa.
No Agronegócio GlobalSM No Trade Summit, de 30 de julho a 1º de agosto em Atlantic City, Nova Jersey, Estados Unidos, consolidaremos esses principais impulsionadores naqueles relacionados à indústria, ao mercado, à política, à regulamentação ou à tecnologia e desenvolveremos as discussões acima, com foco no mercado de proteção de cultivos de 2018, no mercado de proteção de cultivos em andamento em 2019 e nas perspectivas para os próximos cinco anos.
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