ADAMA Ltd. ha informado sus resultados financieros para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024.
Steve Hawkins, President and CEO of ADAMA, said, “As market conditions continue to be sluggish in the first quarter of 2024, the Company is focusing on the implementation of a cross-company transformation plan aimed at improving the quality of the business and repositioning ADAMA as a key player in the Value Innovation customer segment. This plan, the outcome of hundreds of employee-based initiatives, has a clear roadmap, deliverables and is focused on delivering profit and cash targets to be achieved over the period of the coming three years.
“While we expect the benefits of this plan to be gradual, we are continuing to respond to the current market situation. In the first quarter of 2024 the Company presented an improvement in the quality of the business, succeeding in improving its gross margin, despite a decline in sales, achieved through the positive impact of new inventory sold, priced at market levels and an improvement in the sales mix of higher margin products. The Company also continued to put strong focus on cash generation, presenting a significant improvement in cash flow, which is typically negative in the first quarter due to seasonality.”
El entorno del mercado de protección general de cultivos (CP)
Key commodity crop prices continued to decline in the first months of 2024 and global supply continued to improve. Crop prices remain above average historical levels but the current price level has a negative impact on farmer income compared to previous years. Despite this, farmer demand is expected to remain stable under the current conditions. The channel inventory situation is easing up, but there still remains above average inventories in several geographies, including Brazil. In addition, the high interest rate environment, continue to drive a just-in-time purchasing approach by the channel. Active ingredient prices from China remained low during Q1 with some molecules even experiencing further price declines, on one hand reducing input costs but on the other creating pricing pressure on crop protection products and supporting a “wait and see” approach in the market.
Actualización sobre la situación de guerra en Israel
ADAMA tiene su sede en Israel y tres plantas de fabricación en el país. Después del 7 de octubre de 2023, la Compañía continuó la producción en sus sitios de fabricación globales y en Israel, con ciertas restricciones no significativas (que se levantaron en febrero de 2024). Esta situación no tuvo un impacto material en la capacidad de la Compañía para respaldar sus mercados ni en los resultados financieros consolidados de ADAMA.
On the 14th of April, Israel was under an attack from Iran, with no consequences to the Company’s ongoing activities.
Actualización sobre el impacto de las obstrucciones en el envío
En enero de 2024, algunas importantes líneas navieras anunciaron que suspenderían los envíos a Israel a través de puertos israelíes y del Canal de Suez debido a las tensiones en el Mar Rojo. Esto ha provocado tiempos de transporte más prolongados y las líneas navieras se desvían por África.
A la fecha de publicación de este informe, el tiempo y los costos de envío han aumentado significativamente, principalmente en la ruta Asia-Pacífico Israel en comparación con antes de enero de 2024. Estos aumentos de costos afectan solo una pequeña parte de los costos de envío generales de la Compañía y ADAMA ha estado solicitando materiales relevantes con anticipación para garantizar el suministro oportuno. Actualmente, la Compañía no anticipa que esto tenga un impacto significativo en sus resultados financieros o en el suministro continuo de materiales a sus instalaciones de producción, aunque esta situación podría afectar la capacidad de la compañía para responder rápidamente a la demanda cambiante del mercado.
Plan de Transformación – Actualización
As announced in the Company’s full year 2023 financial results report, it initiated a plan in the first quarter of 2024 to revalue ADAMA through improving the quality of the business to turnaround the Company. The Company-wide transformation plan is aimed at gradually delivering profit and cash targets over a period of 3 years (2024-2026).
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