Los ingresos por protección de cultivos superaron cuatro veces las expectativas después de los ajustes monetarios en 2011. La pregunta es: ¿Puede la industria superar la sabiduría convencional nuevamente en 2012?
Total agrochemical sales, including noncrop, reached $51.5 billion, 17% above last year and almost $5 billion above the 2008 record. After 2011’s record sales are adjusted for inflation and currency valuations, the crop protection industry rose 8%, compared to the 2% to 3% compounded annual growth rate predicted by most analysts.
La fuerte demanda de insumos agrícolas y la adopción más amplia de nuevas tecnologías de protección de cultivos ayudaron a que las ventas alcanzaran $45,2 mil millones para el año, un aumento de 18% en comparación con 2010 y, nuevamente, casi $5 mil millones más que la explosión en las ventas de la industria en 2008.
Todas las regiones, excepto los países del TLCAN, experimentaron un crecimiento de dos dígitos. El aumento más notable fue en América del Sur, donde las lluvias generosas aumentaron la presión de las enfermedades y la necesidad de fungicidas para la soja, que gozó de precios favorables y alentó a los agricultores a maximizar sus rendimientos.
“No one really expected Latin America to perform quite the way it did, and a lot of the indicators are still positive because of crop prices, so we expect that to continue to 2012,” Matthew Phillips of Phillips McDougall told Farm Chemicals International.
América del Sur también se benefició al estabilizar los precios del glifosato, un alimento básico para el cultivo generalizado de la soja Roundup Ready en Brasil y Argentina. La superficie sembrada de algodón y caña de azúcar aumentó en el continente gracias a la fuerte demanda y al aumento de los precios de las materias primas. Las ganancias del cuarto trimestre reportadas por compañías multinacionales hacen referencia a América del Sur como un mercado favorable para sus negocios de protección de cultivos, y muchos indican que principios de 2012 apuntan a una demanda sólida y precios de las materias primas y precios estables para los productos de protección de cultivos.
¿Puede 2012 mantener el ritmo?
Hay pocas dudas de que los fundamentos a largo plazo de las empresas agrícolas siguen siendo sólidos. Una población en crecimiento en busca de alimentos de mayor calidad, mercados más libres y la transferencia de conocimientos agronómicos y tecnologías agrícolas impulsan la adopción de insumos agrícolas. La proliferación de tecnologías de producción de cultivos sigue como algo natural.
In the short-term, however, companies are acting a bit cautious, often hoarding cash so they can expand when the global recession begins to taper, analysts say. Currently, the solvency of the Eurozone is hampering the world’s largest crop protection market, which rose 16.6% to $12.3 billion in 2011, according to Phillips McDougall. Some protectionist-leaning policies in BRIC countries and currency fluctuation are adding concern as well.
“I like to use the metaphor of [Christopher] Columbus sailing to the New World: In the long term, the prospects in the ag chemicals area are phenomenal; the ultimate return is going to be extraordinary. But getting there is going to be fraught with tremendous peril,” says William Coe, partner and US Agribusiness Leader for PricewaterhouseCoopers.
Timid about getting too big in a shaky global economy, many companies are turning their focus to organic growth, especially domestically. And with so many crop protection manufacturers based in India and China – the world’s fastest-growing economies – domestic brand-building has become a preferred option of late in lieu of international expansion. This domestic growth might be a safe option in the current global macroeconomic environment, but it is not unlucrative.
“When you look at some Indian companies, they are reporting growth rates of 25% and more,” Phillips says. “So we are relatively confident in this year’s results, and look forward to the possibility that trend will continue.”
Mumbai-based Aimco Pesticides, for example, has grown in the double digits for the past couple of years, and in 2011, its revenues doubled as it expanded capacity and added licensed products. In 2012, Aimco is expecting “conservative” 20% growth compared to a record 2011.
“In my opinion horticulture – primarily fruits, vegetables – and floriculture will drive growth in the coming years, and also the rising adoption of herbicides due to increase in cost of labor herbicides,” says Elizabeth Shrivastava, Aimco’s managing director.
De manera similar, se espera que UPL y las respectivas divisiones de las multinacionales crezcan en dos dígitos en 2011. En general, se espera que la industria agroquímica india aumente casi 8% por año hasta 2013 y supere los $2 mil millones este año.
El comodín
Quizás el comodín más interesante en 2012 será la hipérbole que rodea a los subsidios agrícolas relacionados con la Ley Agrícola de los Estados Unidos y la Política Agrícola Común de la UE. Se puede argumentar que la naturaleza global del comercio ha hecho que estas políticas sean obsoletas, pero el vínculo emocional con estas políticas, que han estado vigentes durante casi un siglo, podría obligar a los agricultores a reducir los gastos hasta la médula.
“Government incentives that fade away will hurt demand in the short term … There is going to be pressure on all [US] programs,” Coe of PricewaterhouseCoopers says. “In the long term, things will be fine because we will cultivate more.”