China’s central bank raised short-term interest rates Thursday following the U.S. rate increase as Beijing tries to shore up the value of its currency and stanch an outflow of money.
The People’s Bank of China raised the rate for its six-month and one-year medium-term lending facility and open-market repurchase operations by 0.1 percent, reports the Associated Press. The benchmark one-year commercial lending rate was unchanged.
Beijing enfrenta un dilema mientras intenta defender el tipo de cambio de su yuan sin dañar el crecimiento económico, que se ha visto apuntalado por repetidas infusiones de crédito.
Los economistas advirtieron que el yuan enfrentaría una mayor presión a la baja si las tasas de interés más altas de Estados Unidos hicieran que el dinero fluyera fuera de China en busca de mayores retornos. Beijing ha gastado decenas de miles de millones de dólares para apuntalar la moneda, también conocida como renminbi, luego de que los inversores comenzaran a sacar dinero de China debido a las expectativas de que su valor se hundiría.
The People’s Bank cited the U.S. Federal Reserve’s Wednesday and ‘some signs of recovery’ in China’s own economy.