Navegando los desafíos agrícolas en 2023 y más allá
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Las 3 principales conclusiones
- Problemas de exceso de oferta de agroquímicos: La industria agrícola está lidiando con un importante exceso de oferta de agroquímicos, que afecta principalmente a los mercados de América del Sur y América del Norte. Este problema de exceso de oferta se remonta a la consolidación, los cambios geopolíticos en China y las perturbaciones causadas por la pandemia de COVID-19. Se espera que el problema del exceso de oferta persista, y se recomienda a las partes interesadas que sigan de cerca las estadísticas de los productos y mantengan un enfoque de suministro disciplinado.
- Doble golpe del costo de capital y la gestión de inventario: El aumento de las tasas de interés ha provocado un aumento de los costos de capital, lo que ha afectado la capacidad de los distribuidores para mantener los niveles de inventario. Los distribuidores se muestran reacios a reordenar productos hasta que se agoten las existencias existentes, lo que provoca una caída en picado de los niveles de inventario y desafíos en toda la cadena de suministro. La normalización de los niveles de inventario del canal puede tardar entre seis y 18 meses, o potencialmente extenderse hasta 2025.
- Impacto geopolítico e incertidumbre: El conflicto entre Rusia y Ucrania ha afectado gravemente a los mercados de cereales y perturbado los negocios en Ucrania, planteando dudas sobre la recuperación del país y la financiación de los esfuerzos de reconstrucción. Los cambios geopolíticos en curso en todo el mundo contribuyen a la incertidumbre en la industria agroquímica. Los costos de la energía, impulsados por factores como el crecimiento económico de China, están aumentando, lo que lleva a inversiones potenciales en combustibles alternativos como el biodiesel.
Resumen de la discusión
En una discusión dinámica, Bob Trogele, director de operaciones y vicepresidente ejecutivo de AMVAC Corporation, profundizó en una variedad de temas que están remodelando el panorama agrícola. Hemos extraído información clave del evento para ayudarlo a comprender mejor los desafíos y oportunidades que enfrenta la industria a medida que avanzamos hacia 2024.
Eventos del cisne negro: problemas de exceso de oferta
Cuando comenzó la conversación, una de las preocupaciones predominantes se centró en problemas de exceso de oferta en el sector de agroquímicos y protección de cultivos. Según Trogele, el exceso de oferta ha sido un tema recurrente. Este problema ha afectado particularmente a los mercados de América del Sur: Chile y Argentina experimentaron una disminución de 20% en 2022, mientras que se proyecta que Brasil enfrentará un desafío de exceso de oferta aún más significativo, potencialmente superando los 30%. América del Norte tampoco ha sido inmune a estos problemas, principalmente debido a un exceso de oferta de herbicidas no selectivos.
Pero ¿cómo se encontró la industria en esta situación? La tendencia al exceso de oferta se remonta a la consolidación, los cambios políticos y los cambios ambientales en China entre 2018 y 2020. Estos cambios alteraron las cadenas de suministro globales, causando dificultades a muchos distribuidores en todo el mundo. La pandemia añadió más complejidad, lo que provocó un aumento de las compras en todos los niveles, desde los agricultores hasta los minoristas y mayoristas.
Para abordar este desafío de exceso de oferta, Trogele aconseja a las partes interesadas que sigan de cerca las estadísticas de sus productos y las necesidades específicas de cada segmento, enfatizando que tener un enfoque disciplinado del suministro es clave.
Un doble golpe: costo de capital y gestión de inventario
Trogele también destacó la lucha de la industria contra el creciente costo del capital. A diferencia de la situación durante la crisis financiera de 2008, cuando las tasas de interés eran casi cero, las tasas de interés actuales fluctúan entre 6% y 12%. Estas tasas de interés impactan significativamente el costo de mantener el inventario para los distribuidores y se identifican como una de las principales preocupaciones en la industria.
Con el costo del capital en aumento, los distribuidores se muestran cada vez más reacios a reordenar productos hasta que se agoten sus existencias. Los niveles de inventario se han desplomado en todos los ámbitos, y los mercados no agrícolas experimentaron una disminución dramática. Para ilustrar la magnitud del problema, a partir de 2023, habrá $5 billones adicionales en inventario en la cadena de suministro solo en los EE. UU., lo que representa un crecimiento del mercado de la misma magnitud.
¿Cuándo mejorará la situación del inventario del canal?
La pregunta candente en la mente de todos es cuándo se normalizará esta situación de inventario de canales. Trogele indicó que el consenso de la industria sugiere que podría tomar entre seis y 18 meses, extendiéndose potencialmente hasta 2025. Anticipa que Brasil podría seguir enfrentando desafíos y aconseja a las empresas que hagan un esfuerzo concentrado para fortalecer sus segmentos principales y mejorar su acceso al mercado.
Trogele cree que el mercado brasileño, marcado por problemas de volumen y precios, representa una amenaza sustancial para las empresas que invierten mucho en esta región. Sugiere vigilar de cerca los cambios en el comportamiento de compra de China y el momento de los picos de las tasas de interés.
Impacto geopolítico: el conflicto Rusia-Ucrania
El conflicto entre Rusia y Ucrania no sólo ha afectado gravemente a los mercados de cereales, sino que también tiene un impacto significativo en la industria agroquímica. Trogele compartió que su empresa opera en Ucrania, donde el negocio se ha visto gravemente afectado debido al conflicto en curso. Él cree que pasarán años antes de que la infraestructura agrícola de Ucrania pueda recuperarse por completo, especialmente considerando los daños infligidos a las minas, los sistemas de transporte y más.
La cuestión de quién financiará los esfuerzos de reconstrucción de Ucrania sigue sin respuesta, y entre los posibles contribuyentes se incluyen las naciones europeas, Estados Unidos o incluso China. Esta cuestión geopolítica, junto con varios otros cambios geopolíticos, crea incertidumbre para el sector agroquímico.
Costos de la energía e impacto en la agricultura
Los costos de la energía también ocuparon un lugar central durante la discusión, con énfasis en el aumento de los precios de la gasolina en los EE. UU. Si bien los precios se han moderado, siguen siendo elevados en comparación con años anteriores. Trogele anticipa que los precios de la energía pueden seguir aumentando en el futuro, siendo el crecimiento económico y la demanda potencial de China un importante factor contribuyente.
Destacó que la seguridad energética se está convirtiendo en una preocupación importante, lo que podría impulsar una mayor inversión en combustibles alternativos como el biodiésel y el diésel renovable. Además, Trogele destacó la importancia de monitorear la asignación de acres para materias primas de biodiesel, ya que la demanda puede superar la oferta en los próximos años.
Inflación y estanflación
También se discutió la inflación y sus efectos en la industria agrícola. Trogele señaló que es posible que ya esté presente la estanflación, caracterizada por un bajo crecimiento del PIB y una alta inflación. La tendencia ha sido impulsada por amplios subsidios gubernamentales, una gran impresión de dinero y un aumento de la deuda de tarjetas de crédito.
La precaria situación financiera de muchos millennials y las tasas de interés más altas pueden exacerbar aún más el entorno inflacionario. Si bien podríamos ver un cambio en las energías renovables y el biodiesel como una oportunidad, mucho dependerá de cómo los gobiernos legislen e impulsen estos cambios.
Un atisbo de esperanza: el potencial cisne blanco
Trogele finalizó con una nota positiva y ofreció varias razones para el optimismo. Las existencias saludables y los índices de uso en todos los ámbitos, junto con la recuperación de los precios de los insumos, son un buen augurio para la comunidad agrícola en 2024. Además, el aumento del biodiesel y el potencial de apoyo gubernamental en forma de iniciativas de seguridad alimentaria son factores que pueden funcionar. a favor de la industria. En medio de desafíos e incertidumbres, existe un optimismo cauteloso a medida que el sector agrícola navega por el complejo terreno de 2023 y más allá. •