Onda de especulação para proteção de cultivos
1 de março de 2012 As receitas com proteção de cultivos superaram as expectativas quatro vezes após os ajustes cambiais em 2011. A questão é: o setor conseguirá superar a sabedoria convencional novamente em 2012?
As vendas totais de agroquímicos, incluindo produtos não agrícolas, atingiram $51,5 bilhões, 17% acima do ano passado e quase $5 bilhões acima do recorde de 2008. Após o ajuste das vendas recordes de 2011 para inflação e valorização cambial, o setor de proteção de cultivos cresceu 8%, em comparação com a taxa de crescimento anual composta de 2% a 3% prevista pela maioria dos analistas.
A forte demanda por insumos agrícolas e a adoção mais ampla de novas tecnologias de proteção de cultivos ajudaram as vendas a atingir $45,2 bilhões no ano, um aumento de 18% em comparação a 2010 e, novamente, quase $5 bilhões a mais do que a explosão nas vendas do setor em 2008.
Todas as regiões, com exceção dos países do NAFTA, apresentaram crescimento de dois dígitos. O aumento mais notável ocorreu na América do Sul, onde chuvas abundantes aumentaram a pressão sobre doenças e a necessidade de fungicidas para a soja, que obteve preços favoráveis e incentivou ainda mais os agricultores a maximizarem sua produtividade.
“Ninguém realmente esperava que a América Latina tivesse o desempenho que teve, e muitos indicadores ainda são positivos por causa dos preços das safras, então esperamos que isso continue até 2012”, disse Matthew Phillips, da Phillips McDougall, à Farm Chemicals International.
A América do Sul também se beneficiou da estabilização dos preços do glifosato, um produto básico para o cultivo generalizado da soja Roundup Ready no Brasil e na Argentina. A área plantada com algodão e cana-de-açúcar também aumentou no continente, devido à forte demanda e à alta nos preços das commodities. Os lucros do quarto trimestre divulgados por empresas multinacionais apontam a América do Sul como um mercado favorável para seus negócios de defensivos agrícolas, e muitas indicam que o início de 2012 aponta para uma demanda e preços das commodities robustos, além de preços estáveis para defensivos agrícolas.
Será que 2012 conseguirá manter o ritmo?
Não há dúvidas de que os fundamentos de longo prazo dos negócios agrícolas permanecem sólidos. Uma população crescente em busca de alimentos de melhor qualidade, mercados mais livres e a transferência de conhecimento agronômico e tecnologias agrícolas impulsionam a adoção de insumos agrícolas. A proliferação de tecnologias de produção agrícola segue naturalmente.
No curto prazo, porém, as empresas estão agindo com um pouco de cautela, frequentemente acumulando caixa para poderem expandir quando a recessão global começar a diminuir, afirmam analistas. Atualmente, a solvência da Zona do Euro está prejudicando o maior mercado mundial de defensivos agrícolas, que cresceu 16,61 TP3T para $12,3 bilhões em 2011, segundo a Phillips McDougall. Algumas políticas protecionistas nos países do BRIC e a flutuação cambial também aumentam a preocupação.
“Gosto de usar a metáfora de [Cristóvão] Colombo navegando para o Novo Mundo: a longo prazo, as perspectivas na área de agroquímicos são fenomenais; o retorno final será extraordinário. Mas chegar lá será repleto de enormes perigos”, afirma William Coe, sócio e líder de agronegócios da PricewaterhouseCoopers nos EUA.
Receosas de crescer demais em uma economia global instável, muitas empresas estão voltando seu foco para o crescimento orgânico, especialmente no mercado interno. E com tantos fabricantes de defensivos agrícolas sediados na Índia e na China – as economias de crescimento mais rápido do mundo –, a construção de uma marca nacional tornou-se uma opção preferida ultimamente, em vez da expansão internacional. Esse crescimento doméstico pode ser uma opção segura no atual ambiente macroeconômico global, mas não é pouco lucrativo.
“Quando observamos algumas empresas indianas, elas estão relatando taxas de crescimento de 25% ou mais”, diz Phillips. “Portanto, estamos relativamente confiantes nos resultados deste ano e aguardamos ansiosamente a possibilidade de que essa tendência continue.”
A Aimco Pesticides, com sede em Mumbai, por exemplo, cresceu na casa dos dois dígitos nos últimos dois anos e, em 2011, sua receita dobrou com a expansão da capacidade e a adição de produtos licenciados. Em 2012, a Aimco espera um crescimento "conservador" em 20%, em comparação com o recorde de 2011.
“Na minha opinião, a horticultura — principalmente frutas e vegetais — e a floricultura impulsionarão o crescimento nos próximos anos, e também a crescente adoção de herbicidas devido ao aumento no custo da mão de obra”, diz Elizabeth Shrivastava, diretora administrativa da Aimco.
Da mesma forma, a UPL e as respectivas divisões das multinacionais devem crescer em dois dígitos em 2011. Como um todo, a indústria agroquímica indiana deve crescer quase 8% por ano até 2013 e chegar a $2 bilhões este ano.
O curinga
Talvez o curinga mais interessante de 2012 seja a hipérbole em torno dos subsídios agrícolas, relacionados à Lei Agrícola dos EUA e à Política Agrícola Comum da UE. Pode-se argumentar que a natureza global do comércio tornou essas políticas obsoletas, mas o apego emocional a elas, que estão em vigor há quase um século, pode forçar os agricultores a cortar gastos ao extremo.
“O desaparecimento dos incentivos governamentais prejudicará a demanda no curto prazo... Haverá pressão sobre todos os programas [dos EUA]”, afirma Coe, da PricewaterhouseCoopers. “No longo prazo, as coisas ficarão bem porque cultivaremos mais.”
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