作物保护市场压力导致供应商整合
2017 年 10 月 除非您在过去两年中完全脱离了农业市场，否则您就会知道影响当今作物保护供应商行业的主要趋势之一是整合。在 2010 年代初主导作物保护供应商格局的六大公司中，很快将只剩下四大公司，其他几家较小的公司正在争夺位置。
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Fanwood Chemical（提供详细的农用化学品进出口报告、定制制造服务的技术营销和监管服务）的所有者 VM (Jim) DeLisi 表示，虽然这在其范围内似乎是前所未有的，但作物保护产品市场已经看到几十年来，这种半定期的“合并”。 “自 1970 年以来，该行业大约每 15 年发生一次重大合并，”DeLisi 在 2017 年的 AgriBusiness Global 在内华达州拉斯维加斯举行的贸易峰会。 “事实上，自那时以来，1970 年开展业务的 40 至 60 家农用化学品公司消失了，或者最终成为了当前大型公司之一的一部分。”
至于为什么该行业会在 2017 年见证这一轮最新的合并，您只需看看整个农业市场的现状即可。 “农用化学品合并的最大驱动力是玉米和大豆等农作物的市场价格，”DeLisi 说。 “2008 年的玉米价格为每蒲式耳 $8。 2016 年为每蒲式耳 $3。因此，从本质上讲，2008 年至 2016 年间，农业市场损失了 $150 亿美元的价值。这些损失影响了该市场的所有供应商。在花钱和寻找增加利润的方法时，它让大多数种植者处于一种‘生存模式’。”
他说，在许多情况下，这意味着种植者正在寻求作物保护/种子公司的新创新/产品，以帮助管理越来越具有侵略性/抗药性的害虫/杂草。 “在全球范围内，种子和化学品的新产品开发成本在 $3 亿到 $5 亿之间，用于开发和注册，”DeLisi 说。 “只有最新的公司才有资源和杠杆来融资，然后重新获得这种水平的投资，以试图‘保持领先地位。’”合并被选为增加收入的途径，以便在保护股东价值的同时增加研发支出。”
新大玩家
DeLisi 说，随着最近一轮的合并酝酿了数年，新的大型作物保护供应商已经开始形成。到目前为止，最大的玩家将是以下组合 拜耳作物科学和孟山都，其销售额将超过 $270 亿美元（不包括全球监管机构要求的一些预期资产剥离）。实际上并列第二的组合是 先正达和中国化工 ($174 亿美元) 和陶氏杜邦“对等合并”($172 亿美元)。
这个新的“四大”结构中剩下的参与者是巴斯夫。尽管该公司在该组公司中的总收入方面是最大的，但其作物保护销售额的百分比仅为 $7 亿。
但 DeLisi 表示，鉴于该公司在其他市场的业绩记录，这种情况可能会改变。 “巴斯夫不希望在其开展业务的任何市场中成为第四大玩家，至少，如果拜耳/孟山都放弃草铵膦，该公司似乎准备购买一些资产，”他说。 “据报道，巴斯夫有相当多的资金可用于收购自己的资产——大约 $500 亿美元！”
在传统的四大公司之后，在新的作物保护供应商世界秩序中排名第五的显然是 FMC Corp。在资产剥离过程中， 陶氏和杜邦完成合并 并获得监管批准， FMC 介入购买多项专有产品 以及杜邦的研发资产。 “这些收购，加上 FMC 2014 年对 Cheminova 的收购，很容易使该公司在作物保护供应商中排名第五，”DeLisi 说。
至于将组成新的作物保护供应商前 10 名的其他公司，DeLisi 表示目前有六家候选公司。 “其中包括总部位于澳大利亚的 Nufarm，排名不分先后；来自印度的 United Phosphorous Ltd.；美国的Platform Ag，是Chemtura、Arysta和Apriphar, Albaugh的合并，总部在美国；来自日本的 Sumitomo Agrochemicals 和另一家美国公司 AMVAC，”他说。
更多合并即将到来？
这份名单尚未确定的部分原因是，随着最大的作物保护公司合并并重新评估其产品系列，潜在的资产剥离仍有可能发生。 “小公司将受益于大公司的分拆和资产剥离以及市场竞争需求，”DeLisi 说。 “你还必须假设，随着这些‘下一个’公司在收入和产品创新方面继续追赶新五巨头，它们之间仍会进行一些梳理。”
作物保护供应商的大规模合并也可能即将发生。 “现在中国化工已经完成了对先正达的收购，人们再次谈论新合并的公司可能与另一家大型中国作物保护公司中化集团合并，”德利斯说。 “如果这两家公司真的走到一起，将创造一个收入超过 $1000 亿的业务。当你考虑这个市场的公司总规模时，这将超过巴斯夫。”
最后，DeLisi 表示，农业行业应该为作物保护部门的所有这些举措带来的大量“多米诺骨牌效应”做好准备。 “从长远来看，这些变化将影响设备、种子和肥料等其他行业，”他说。 “你可以预期这些合并将进一步巩固农业的分销部分，因为整个供应链上下游的每个人都希望从中获得尽可能多的利润。”
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