- 平台已签署最终协议，以 $42 亿现金将 Arysta LifeScience Inc. 出售给 UPL Corporation Ltd.，但须按惯例收盘调整
- 预计于 2018 年底或 2019 年初完成交割，具体取决于监管部门的批准和其他惯例交割条件
在确认 较早的报道, Platform Specialty Products Corp. said on July 20 it will sell its Arysta LifeScience Inc. business to India’s UPL Corp. Ltd. for $4.2 billion in cash.
该协议在无债务、无现金的基础上对 Arysta 进行估值，并受惯常营运资金和其他调整的影响。
“This transaction represents the achievement of Platform’s objective of separating its Agricultural Solutions and Performance Solutions businesses, while establishing a pre-eminent global off-patent crop protection business. UPL is a global leader in the crop protection market, and this combination would form one of the largest crop protection companies in the world with an integrated, efficient supply chain, formulation expertise and global distribution capability,” according to Platform’s statement.
Jai Shroff, Group Chief Executive Officer and Executive Director of UPL Limited, the parent company of UPL, said, “The acquisition of Arysta is a transformational transaction for UPL. Arysta has a differentiated position in the crop protection market given its focus primarily on specialty applications and tailored local solutions. This is in line with our long-term vision of becoming a premier global provider of agricultural solutions designed to secure the world’s long-term food supply. This transaction is a “perfect match” with powerful synergies across geographies, crops and products, strengthened through best-in-class manufacturing and differentiated R&D capabilities. We are bringing together two winning teams with strong values and successful track records to create a strong platform for our mission of ‘Farmer First’ and sustainable growth. New UPL will focus on making agriculture more sustainable and farmers more resilient to impact of climate change and is committed to speeding progress towards the UN’s 2030 sustainable development goals.”
Platform 首席执行官 Rakesh Sachdev 表示：“Arysta 和 UPL 这两家互补性很强的公司的合并，将通过高效的供应链和配方创新能力在作物保护市场创造一个新的范例。这家新公司的定位是为全球范围内的本地客户提供强大的解决方案，并通过领先的生物解决方案业务作为补充，销售大面积和小众作物。凭借其规模和能力，我们相信合并后的公司将为整合市场中的种植者、分销商、供应商和创新合作伙伴提供令人信服的价值主张。”
Sachdev 继续说道，“Arysta 在我们的所有权期间通过收购、整合和投资得到了极大的发展和成熟。这是一家了不起的公司，拥有强大的全球销售和创新能力、经过验证的产品和世界一流的人才。我们感谢爱利思达作为 Platform 的一部分所取得的成就，以及其全球团队的努力。”
此次交易的完成也将标志着 Platform 在 2017 年 8 月宣布的分离过程的高潮。
Platform 主席 Martin E. Franklin 评论道：“我们去年决定拆分我们的业务，以便将 Performance Solutions 和 Agricultural Solutions 业务定位为未来的增长和更多引人注目的价值创造机会。与 UPL 的这项交易创建了一个具有高度互补能力的农用化学品巨头。这些业务的未来一片光明，我们很高兴看到两家合并后的公司能取得怎样的成就。”
平台新篇章
此次交易的结束将为平台开启一个新阶段。与这一转型相一致，Platform 计划更名为 Element Solutions Inc.，并在 Arysta 交易结束时生效。 Element 预计将在纽约证券交易所上市，股票代码为“NYSE:ESI”。这家新命名的公司将包括 Platform 现有的 Performance Solutions 部门，该部门是市场领先的特种化学品业务组合，专注于电子、工业和能源终端市场中具有吸引力的细分市场。 Element 打算继续专注于其核心产品组合的有机增长，以及审慎的机会主义收购，以在现有和邻近的终端市场建立其能力、技术和产品供应。
募集资金的使用和备考财务展望
Platform 预计出售 Arysta 的净现金收益约为 $42 亿美元，Element 计划将其主要用于偿还现有债务。在 Arysta 交易结束时，Element 预计净债务将低于 $10 亿或低于 2.5 倍的备考十二个月调整后 EBITDA 。 Element 新的长期净杠杆目标范围为调整后 EBITDA 的 3.0 至 3.5 倍，这为增值资本配置提供了显着的增量能力，包括衡量收购和股票回购的组合。为此，董事会已授权高达 $7.5 亿的股份回购，条件是完成爱利思达交易。 Element 将酌情决定回购股份。
在 Arysta 交易和 Element Solutions 成立的背景下，Platform 打算将其公司职能与其 Performance Solutions 部门的职能合并。预计在未来 12 至 18 个月内，Arysta 的资产剥离和相关重组预计将产生约 $25 百万的年度运营成本节约。基于平台先前公布的 2018 年调整后 EBITDA 指引1 并根据 Arysta 交易以及相关重组带来的年度化成本节约进行调整，Element 预计持续经营业务的备考调整后 EBITDA 年化范围为 $4.5 亿至 $4.7 亿。展望未来，Elements Solutions 预计调整后的 EBITDA 每年将以高个位数增长。