拜耳和孟山都将打造全球农业领导者

“我们很高兴地宣布我们两个伟大组织的合并。这是我们作物科学业务向前迈出的重要一步，并巩固了拜耳作为全球创新驱动生命科学公司的领导地位，在其核心领域处于领先地位，为股东、我们的客户、员工和整个社会带来了巨大的价值，”Werner 说拜耳公司首席执行官鲍曼。

“今天的公告证明了我们所取得的一切成就以及我们为孟山都的利益相关者创造的价值。我们相信，与拜耳的这种结合对我们的股东来说代表了最引人注目的价值，通过全现金对价最具确定性，”孟山都董事长兼首席执行官休格兰特说。

种植者的增强解决方案

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该交易将两个不同但高度互补的业务结合在一起。合并后的业务将受益于孟山都在种子与性状和气候公司平台方面的领导地位，以及拜耳广泛的作物保护产品线，涵盖所有主要地区的各种适应症和作物。因此，种植者将受益于一系列广泛的解决方案，以满足他们当前和未来的需求，包括种子和性状、数字农业和作物保护方面的增强解决方案。

此次合并还汇集了两家公司领先的创新能力和研发技术平台，每年的预估研发预算约为 25 亿欧元。从中长期来看，合并后的业务将能够加速创新，并基于数字农业应用程序支持的分析农艺洞察力为客户提供增强的解决方案和优化的产品套件。预计这些将为农民带来显着而持久的利益：从改善采购和增加便利性到提高产量、更好的环境保护和可持续性。

“农业是我们这个时代最大挑战之一的核心：如何在 2050 年之前以环境可持续的方式养活世界上另外 30 亿人。两家公司都认为，这一挑战需要一种新方法，更系统地整合种子、性状和作物保护（包括生物制品）方面的专业知识，并坚定致力于创新和可持续农业实践，”管理委员会成员 Liam Condon 说拜耳公司总裁兼作物科学部负责人。

“我们正在进入一个农业新时代——一个面临重大挑战的时代，需要新的、可持续的解决方案和技术，以使种植者能够以更少的资源生产更多的产品。与拜耳的结合将实现这一点——一个创新引擎，将拜耳的作物保护产品组合与我们世界一流的种子和性状以及数字农业工具相结合，帮助种植者克服未来的障碍。孟山都和拜耳将共同继承我们引以为豪的传统和各自在农业领域的创新记录，为种植者提供更全面、更广泛的解决方案，”格兰特说。

创造价值

合并后的农业业务在 2015 日历年的预估销售额为 230 亿欧元。合并后的公司将处于有利地位，可以参与具有显着长期增长潜力的农业行业。除了合并具有吸引力的长期价值创造潜力外，拜耳预计该交易将在交易完成后的第一个全年为其股东提供核心每股收益（每股收益）的增长，并在第三个全年实现两位数的百分比增长。拜耳已在尽职调查中确认了销售和成本协同效应假设，并预计第三年后总协同效应带来的年度 EBITDA 贡献约为 15 亿美元，以及未来几年综合解决方案的额外协同效应。

融资和关闭条件

拜耳打算通过债务和股权相结合的方式为交易融资。预计约 190 亿美元的股权部分将通过发行强制性可转换债券和通过认购权的配股筹集。美银美林、瑞士信贷、高盛、汇丰银行和摩根大通承诺提供 570 亿美元的过桥融资。

拜耳在大型收购后有良好的去杠杆化的良好记录，并相信合并后业务的强劲现金流将有助于改善其财务状况。拜耳的目标是在交易完成后获得投资级信用评级，并长期致力于单一的“A”信用评级类别。

此次收购须符合惯例成交条件，包括孟山都股东批准合并协议和收到所需的监管批准。预计将于 2017 年底完成交易。两家公司将与监管机构密切合作，以确保成功完成交易。此外，拜耳已承诺支付 20 亿美元的反向反垄断违约金，重申其有信心获得必要的监管批准。

总部和员工

合并后的农业业务将在密苏里州圣路易斯设有全球种子与性状和北美商业总部，在德国蒙海姆设有全球作物保护和整体作物科学总部，并在北卡罗来纳州达勒姆设有重要办事处，以及在美国和世界各地的许多其他地方。合并后业务的数字农业活动将设在加利福尼亚州旧金山。

“这种组合对员工来说是一个很好的机会，他们将处于我们行业创新的最前沿。此次交易还增强了拜耳对美国的坚定承诺，建立在我们 150 年历史的基础上，该公司在美国 25 个州开展业务，员工人数超过 12,000 人。我相信孟山都将成为世界上最受尊敬和最值得信赖的公司之一的一部分，”鲍曼说。

拜耳在从业务、地理和文化角度成功整合收购方面拥有丰富的经验，并始终致力于其强大的创新、可持续发展和社会责任文化。

交易顾问

除了为交易提供承诺融资外，美银美林和瑞士信贷还担任拜耳的首席财务顾问和结构银行； Rothschild 已被聘为拜耳的额外财务顾问。拜耳的法律顾问是 Sullivan & Cromwell LLP（并购）和 Allen & Overy LLP（融资）。

Morgan Stanley & Co. 和 Ducera Partners 担任财务顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz 担任孟山都的法律顾问。