Expertos analizan la actividad de fusiones y adquisiciones en la agroindustria mundial para 2024
¡AgroNegocios Globales EN VIVO! invitó a tres expertos a discutir la actividad de fusiones y adquisiciones de 2023 y lo que significa para la industria de protección de cultivos sintéticos y biológicos para 2024. Mark Trimmer, presidente y socio fundador de DunhamTrimmer; CS Liew, director general de Agrociencia del Pacífico; y Javier Chavarro, Consultor Independiente, analizaron la actividad de cuatro regiones: América Latina, América del Norte, la UE y el Sudeste Asiático. A continuación se presentan algunas preguntas que la audiencia del seminario web planteó a nuestros expertos, respondidas por Liew. Ver una grabación del seminario web aquí.
ABG: ¿Dónde estarán las grandes oportunidades entre los segmentos?
MENTIRA CS: Los segmentos son: biofungicidas, bioinsecticidas, bioestimulantes y tratamientos de semillas. Las regiones se encuentran en países desarrollados donde los consumidores exigen residuos bajos de químicos en los alimentos que consumen. También en regiones como África y LATAM que exportan productos frescos y alimentos a regiones desarrolladas como Europa y América del Norte.
ABG: Con el éxito de Pivot en el mercado a pesar de los suelos optimizados del Medio Oeste de EE. UU., ¿cómo han podido tener tanto éxito? Usted dijo que los costos de marketing pueden superar con creces el desarrollo y la fabricación. ¿Fue este un factor para Pivot?
CL: No estoy al tanto del enfoque de PIVOT en términos de dónde obtienen mejores resultados con su producto fijador de nitrógeno y lograron su marca de ventas de $100 millones este año. Pero si tuviera que comercializar y vender un producto de este tipo, ciertamente elegiría áreas donde el potencial de rendimiento de los cultivos no sea óptimo o esté al máximo, digamos a 80%, en lugar de aquellas cercanas a 100%. Por supuesto, las oportunidades se intensificarán cuando los precios del nitrógeno se disparen. Hay más incentivos para que los agricultores reduzcan las dosis de nitrógeno y, por lo tanto, es más probable que utilicen productos fijadores de nitrógeno.
Actualmente, casi todas las empresas exitosas de biosoluciones tienen una cosa en común: reciben inversiones de PE y fondos soberanos. O pertenecen a multinacionales (EMN) que son ricas en efectivo. Sin decenas de millones de dólares para invertir en desarrollo de mercado y marketing, las posibilidades de éxito son bajas.
ABG: De todas las grandes empresas agrícolas, ¿cuál cree que sería más agresiva en los próximos años en términos de adquisiciones de empresas innovadoras de biopesticidas?
CS Liew. Foto: Pacific Agriscience Pte Ltd.
CL: Un puñado de empresas multinacionales de agroquímica están construyendo su cartera de biosoluciones, a través de investigación y desarrollo interno y mediante adquisiciones.
ABG: Las semillas (programas de mejoramiento) eran muy atractivas para las multinacionales hace unos 20 años. ¿Siguen siendo atractivos?
CL: Siempre hay demanda de semillas y de buena genética de semillas. Son la base de una buena cosecha y rendimiento.
ABG: ¿Qué opina de las adquisiciones pasadas de grandes empresas, después de un tiempo en términos de resultados para esas grandes empresas?
CL: Resultados mixtos, creo. Algunos pagaron demasiado o sobrevaloraron sus objetivos adquiridos. Y el mercado de biosoluciones no ha crecido tan rápido como se esperaba.
ABG: ¿Qué nivel de eficacia deben demostrar los biopesticidas para ser un activo atractivo? ¿Es necesario que sean tan eficaces como las IA químicas?
CL: Idealmente, tan eficaces como los químicos, pero esto es difícil de lograr. Visto desde los ojos de los agricultores, si no se proporciona al menos 70%-80% del nivel de eficacia de las soluciones químicas, será difícil de vender.
ABG: ¿Cuál es la expectativa para los próximos 5 años para los bioherbicidas? Desde mi punto de vista, la mayor brecha en el mercado son las diversas restricciones para los herbicidas químicos de control amplio.
CL: Todavía no existen en el mercado bioherbicidas importantes o innovadores. El mundo está esperando que llegue uno.
ABG: Los productos de Biocontrol tienen precios más altos y menor rendimiento. Por tanto, el estándar es utilizar sintéticos + biocontrol, ¿no?
CL: Este es el quid de los principios del manejo integrado de plagas (MIP). Soy uno de los primeros graduados en MIP de la Universidad Estatal de Iowa en 1979. Sí, las biosoluciones no eliminarán la necesidad de productos sintéticos. Para tratar de reducir los residuos químicos, una forma es utilizar más productos sintéticos al comienzo de la temporada y más biosoluciones al final de la temporada. Por supuesto, el uso de biosoluciones para complementar los sintéticos también reducirá los residuos.
ABG: ¿La intención de las grandes multinacionales de comprar pequeñas empresas en los mercados emergentes implica un monopolio de estas empresas en el futuro mercado biorracional?
CL: La barrera de entrada para las biosoluciones (básicamente un buen laboratorio, buenos biólogos y un par de tanques de fermentación y listo) es relativamente baja. A medida que se compren las empresas, más jugadores ingresarán al mercado.
ABG: He visto varias adquisiciones en el ámbito biorracional - algunos con precios muy altos a pesar de que no han ganado ni un centavo (o muy negativos) - ¿Alguna de estas ha sido una buena compra/exitosa?
CL: Resultados mixtos, creo. Sí, de hecho algunos pagaron demasiado o sobrevaloraron sus objetivos adquiridos. Y el mercado de biosoluciones no ha crecido tan rápido como se esperaba. Más fuerzas impulsadas por la legislación contra los sintéticos impulsarán el crecimiento de los biorracionales.
Vea una grabación del seminario web aquí.
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