El factor más importante que afectará a la industria en el futuro es el cambio de material propietario a material sin patente a genérico.
Los productos sin patente representaron un poco más de 77% del mercado total de plaguicidas a fines de 2013. Esa cifra aumenta en promedio de 2% a 3% cada año. De los 22% restantes de productos patentados, 54% pasará a estar fuera de patente en los próximos cinco años con el 46% restante después de 2020. Si bien algunas de las multinacionales aún están investigando y los nuevos ingredientes activos estarán en línea, la mayoría de los nuevos Los productos patentados provienen de premezclas.
While that is an accurate way of looking at the market, said Fairclough, who was speaking to attendees of the Farm Chemicals International Global Sourcing Summit held in India in December, it is rather simplistic. It’s important to break down the off-patent market further. Fairclough divides the off-patent market into three categories: commodity (28%), generic (40%) and in transition (9.75%).
What’s important, Fairclough said, is the price per kilogram. “It’s a lot easier to make margin when you’ve got $209/kg as opposed to $17/kg assuming production costs are the same.”
Los productos que saldrán de la patente en los próximos cinco años promedian $243 / kg. Los que salen de la patente después de 2020 promedian $235 / kg. El lugar en el que el producto se encuentra en su ciclo de vida sin patente puede marcar una gran diferencia. Un producto en la fase de transición - aproximadamente los primeros cinco años después de salir de la patente - promedia $80 / kg. A cosechas genéricas $28 / kg. Cuando llega a la etapa de producto básico, un producto aporta un promedio de solo $9 / kg.
It’s better to be in that “in transition” space than in the commodity space.
“As it stands today, the generic industry has never had such potential opportunity in terms of the value of active ingredients coming off patent in the next five years,” Fairclough said.
Precios de las materias primas
Al observar los precios de las materias primas para una variedad de materiales, incluidas las materias primas agrícolas, los alimentos y el combustible, los precios se mantuvieron relativamente estables hasta 2008, cuando se produjo un repunte. Desde entonces, dijo Fairclough, esas áreas han sido mucho más erráticas.
La expectativa es que los precios de las comodidades continuarán mostrando ligeras caídas hasta que vuelvan a los niveles que deberían haber estado antes del pico de 2008.
Relación entre existencias y uso
Basically, the stock-to-use ratio looks at the amount of next year’s crop that is stored. When that amount drops below 20% it is expected that prices will rise, and when they rise above 20% prices should decrease. In 2014, wheat and maize crop ratios were headed up while the rice ratio was decreasing. Fairclough points out that this is not an absolute ratio. In 2008, the ratios for wheat, for example, were dropping but prices increased anyway.
El Departamento de Agricultura de EE. UU. Evaluó la producción mundial de arroz para la temporada 2014/15 en casi 475 millones de toneladas (un poco más baja que las 477 millones de toneladas de la temporada pasada), consistente con una relación S / U de 21.7%, menor que la de la temporada pasada 23.3% pero muy por encima de los mínimos de 2006/07. La reciente presión al alza de los precios del arroz refleja un empeoramiento de las perspectivas de producción en la India, Indonesia, Filipinas y Sri Lanka.
Fertilizante
Los fertilizantes representan la mitad de los costos de insumos para los agricultores, dijo Fairclough. Si los precios de los fertilizantes suben, los agricultores gastan menos en protección de cultivos. Los precios de los fertilizantes tienden a reflejar los precios del gas natural, que se espera que bajen o al menos se mantengan estables durante los próximos años.
Aunque los precios de los fertilizantes revirtieron su tendencia a la baja en el tercer trimestre de 2014 (hasta 4.9%), están 6% por debajo de hace un año y son 60% más bajos desde su máximo histórico de mediados de 2008.
Se esperaba que el índice de precios de los fertilizantes disminuyese 11,5% en 2014 y 3,5% adicionales este año. Estas caídas se suman a la caída del 13% en 2013. Sin embargo, los componentes individuales del índice seguirán caminos diferentes. El cloruro de potasio disminuirá casi 25% en 2015, la urea tendrá un promedio de 6.5% más bajo y el DAP obtendrá algunas ganancias moderadas. Esta perspectiva se basa en el supuesto de que el precio del gas natural en Estados Unidos aumentará moderadamente.
Biocombustibles
Los biocombustibles son otra gran historia. Hace cuatro o cinco años, el mercado de biocombustibles estaba creciendo de 10% a 15% por año. Durante los últimos tres años se ha mantenido relativamente estable.
Fairclough doesn’t expect the amount of maize the U.S. dedicates to biofuels is going to decrease. Nor is the sugar cane market going to go away in Brazil.
“I do believe the impetus for creating alternative fuel sources from other crops in other parts of the world is going to disappear a bit,” Faircloughs said. Biofuels will continue to play a key role in the behavior of agricultural commodity markets, but that role will be less important than in the recent past.