Perspectivas de CoBank para 2024: 10 fuerzas que darán forma a la economía rural de EE. UU.
La economía estadounidense se ha mantenido notablemente estable a pesar de una incesante serie de shocks en los últimos tres años. La resiliencia económica de Estados Unidos volvió a quedar patente a lo largo de 2023, cuando la Reserva Federal continuó la ronda de subidas de tipos de interés más agresiva que el país haya visto en más de 40 años. El firme gasto de los consumidores ha impulsado la economía durante gran parte de la adversidad reciente. Sin embargo, se espera que los altos precios persistentes afecten aún más a la economía en 2024, según un estudio exhaustivo. Informe de perspectivas para el año próximo del Knowledge Exchange de CoBank.
"Según las medidas convencionales, a la economía estadounidense le está yendo bastante bien", dijo Rob Fox, director de Intercambio de Conocimientos de CoBank. “Pero los consumidores sienten cada vez más el impacto de los precios más altos de los alimentos, la vivienda y otros bienes esenciales. La gente tiene expectativas mentales arraigadas sobre cuáles deberían ser los precios y esas anclas tardan mucho en moverse. Los consumidores están empezando a darse cuenta de que algunos precios no volverán a ser los de hace tres años y están cambiando sus comportamientos de compra para reducir el gasto. Eso creará vientos en contra más fuertes para la economía estadounidense en 2024”.
El informe de perspectivas de CoBank para 2024 examina varios factores clave que darán forma a los sectores agrícolas y de mercado que prestan servicios a las comunidades rurales en todo Estados Unidos.
Economía global: Las tasas de crecimiento caerán en la era de la desglobalización
La era de acuerdos de libre comercio que duró décadas fue un gran éxito para las economías globales. Desde 1990, el comercio mundial ha aumentado más de 4.001 TP3T y el PIB mundial ha aumentado en 5.001 TP3T. Durante el apogeo del libre comercio (2000-2018), el PIB mundial creció a un promedio de 5,4% al año. Pero esos días han terminado, ya que el péndulo ideológico ha oscilado hacia el proteccionismo económico y el aislacionismo político. El crecimiento global en 2023 se estima en alrededor de 2,5% y el consenso es que continuará la desaceleración en 2024. La tasa de crecimiento económico de China se ha estabilizado considerablemente. Los planes de negocios deben tener en cuenta la realidad de un crecimiento económico mundial permanentemente más lento en el futuro.
Economía estadounidense: el sentimiento del consumidor es más importante que los datos económicos
Los indicadores clave apuntan a la fortaleza de la economía estadounidense. La inflación general se ha desplomado a 3,1%, la tasa de desempleo se mantiene por debajo de 4% y los salarios ajustados a la inflación están aumentando. Sin embargo, grandes sectores de consumidores estadounidenses siguen preocupados por su situación financiera, dados los altos precios de los alimentos, las altísimas tasas hipotecarias y otras presiones inflacionarias. Si bien la inflación de los alimentos ronda actualmente los 2%, el precio de los alimentos en el país ha aumentado 25% en los últimos tres años. El gasto de los consumidores representa casi el 70% de la economía y los consumidores que están preocupados o enojados frenarán el gasto discrecional. El gasto minorista ajustado a la inflación ha caído en 10 de los últimos 12 meses, una tendencia que podría continuar hasta 2024.
Gobierno de EE.UU.: Proyectos de ley de financiación vitales aguardan a un Congreso disfuncional
Las dificultades de gobernar con escasas mayorías tanto en la Cámara como en el Senado están claramente en el foco de atención a medida que se acerca el año 2024. Si bien la Cámara finalmente pudo aprobar una Resolución Continua (CR) tres días antes de la fecha límite para el cierre, ninguno de los 12 proyectos de ley de asignaciones anuales ha sido promulgado. Hasta que el Congreso pueda completar su trabajo de asignar fondos discrecionales, poco se podrá avanzar en otras leyes importantes como la Ley Agrícola. Para las zonas rurales de Estados Unidos, hubo un lado positivo en la República Checa, ya que extendió la actual Ley Agrícola hasta el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, muchas razones favorecen que la nueva Ley Agrícola se complete más temprano que tarde. La cooperación será cada vez más difícil a medida que comience el próximo ciclo electoral.
Economía agrícola de EE.UU.: los altos costos significan una rentabilidad mediocre para los ingresos agrícolas
Las tasas de interés más altas, un dólar estadounidense fuerte y la resiliencia de la economía estadounidense han pesado fuertemente sobre los precios de las materias primas agrícolas. Pero el mayor problema para los márgenes agrícolas de cara a 2024 es el elevado coste de producción. Si bien los precios de los fertilizantes han caído, otros costos de producción siguen siendo obstinadamente altos. Sin embargo, las materias primas agrícolas se beneficiarán de un mayor riesgo de aumento de precios que de caída en 2024. Los inventarios mundiales de cereales y semillas oleaginosas están ajustados según medidas históricas y el hemisferio norte probablemente tendrá un fuerte patrón climático de El Niño durante la temporada de crecimiento por primera vez desde 2015. El dólar debería continuar su reciente caída y la demanda global debería regresar a su tendencia de crecimiento a largo plazo.
Granos, suministros agrícolas y biocombustibles: el diésel renovable trasladará más hectáreas a la soja
El auge del diésel renovable y la menor cosecha de soja en Estados Unidos en 2023 impulsarán una expansión de la superficie cultivada con soja en 2024, reduciendo la superficie disponible para otros cultivos. El sector de los biocombustibles en general lleva el impulso de márgenes de ganancias históricamente grandes hasta el nuevo año. Tanto los productores de etanol como los trituradores de soja se están beneficiando de la creciente demanda de biocombustibles. Las perspectivas de los precios de los cereales y las oleaginosas dependen en gran medida del valor del dólar estadounidense, las condiciones del trigo en Rusia y las cosechas de maíz y soja en América del Sur. Los precios actuales de futuros para 2024 sugieren una mayor erosión de precios en todo el sector en 2024.
Proteína animal: los costos de los insumos moderan los planes de expansión y el crecimiento de la producción
La rentabilidad del sector ganadero estadounidense debería mejorar modestamente en 2024, a medida que los menores costos de los piensos y la firme demanda interna compensen las débiles condiciones de las exportaciones mundiales. Los empacadores de carne de vacuno seguirán luchando contra la disminución de la oferta de ganado disponible. Un número de cabezas de ganado más reducido, una escasez de oferta de carne de cerdo y una menor disponibilidad de pollos de engorde normalmente se considerarían como un apoyo a los márgenes, pero todos los segmentos han estado luchando contra los crecientes costos de producción. Con los planes de expansión en suspenso debido al entorno de altos costos, se espera que se intensifique el enfoque de la industria en la eficiencia y la tecnología y la gestión de riesgos seguirá siendo primordial. La proteína animal estadounidense seguirá siendo competitiva en los mercados globales, pero el acceso abierto a los mercados sigue siendo fundamental.
Lácteos: El crecimiento continuará, las exportaciones siguen siendo un comodín
El potencial alcista de la demanda de lácteos enfrenta cierta incertidumbre de cara al nuevo año. Las ventas de productos lácteos deberían crecer, encabezadas por el queso, la mantequilla y el yogur. Sin embargo, ese crecimiento será a un ritmo ligeramente más lento ya que los consumidores estadounidenses se verán presionados por la reducción del ahorro de los hogares, la creciente deuda de tarjetas de crédito y las tasas de interés más altas. En última instancia, el comodín es la demanda internacional, ya que la creciente clase media mundial anhela más proteínas de alta calidad. Si la demanda mundial de lácteos se recupera, Estados Unidos está preparado para cumplir con los pedidos, ya que las otras principales regiones exportadoras de lácteos muestran signos de un crecimiento estático de la producción de leche. Los menores costos de alimentación y la mejora de la productividad de las vacas deberían estimular la producción adicional de leche en Estados Unidos.
Alimentos y bebidas: los consumidores buscan valor en medio de precios elevados
El desempeño financiero de las empresas de alimentos y bebidas se ha basado en gran medida en aumentos de precios a expensas del volumen de ventas durante el último año. Ese enfoque se está quedando rápidamente obsoleto y los límites de la elasticidad de los precios frenarán nuevos aumentos. Pero los precios elevados seguirán impactando el comportamiento de compra de los consumidores, incluso en medio de focos de deflación en ciertas categorías y expectativas de precios más bajos en otros productos comestibles durante el próximo año. Es probable que persistan los comportamientos de ahorro de costos, como comprar a minoristas de menor costo, cambiar a marcas privadas y comprar valor. Es probable un crecimiento modesto del volumen de alimentos y bebidas, ya que varios factores están mejorando, incluida la inflación.
Energía y energía: la discordia global subraya la necesidad de seguridad energética
Los conflictos globales y la discordia geopolítica que abarcan Oriente Medio y Europa del Este crean una incertidumbre significativa para los mercados de materias primas y los precios de la energía. Para complicar aún más las cosas, los proveedores globales están conciliando la perspectiva de una transición energética acelerada con las realidades de las economías actuales que dependen de los combustibles fósiles. Sin embargo, los precios del petróleo han caído 5% en el cuarto trimestre a medida que la economía se desacelera y los inventarios aumentan. Pero es poco probable que persista la actual calma del mercado. El Banco Mundial afirmó que si se intensifican las perturbaciones del mercado impulsadas por el conflicto, los precios del petróleo podrían superar los $150 por barril en 2024.
Comunicaciones: a pesar de los vientos favorables, el despliegue de banda ancha enfrenta obstáculos
El mercado de banda ancha seguirá siendo un punto brillante para la economía estadounidense en 2024. La cantidad de inversión pública y privada que fluye hacia la industria no tiene precedentes a medida que continúa la era de la digitalización. Sin embargo, los operadores de telecomunicaciones enfrentan varios obstáculos para ejecutar sus planes de desarrollo de redes a tiempo y dentro del presupuesto. Los desafíos incluyen navegar en el ajustado mercado laboral, endurecer las condiciones crediticias y gestionar el proceso de obtención de permisos, que ha demostrado ser un cuello de botella para la construcción de fibra. La combinación de un bajo desempleo y una cantidad significativa de trabajos de construcción de redes programados para 2024 significa que muchos contratistas ya están contratados con entre 6 y 12 meses de antelación.
Lea el informe completo, El año que viene: fuerzas que darán forma a la economía rural de EE. UU. en 2024.
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