ADAMA informa los resultados del tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2023
ADAMA Ltd. informó hoy sus resultados financieros para el tercer trimestre y el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023.
Steve Hawkins, presidente y director ejecutivo de ADAMA, dijo: “ADAMA continúa lidiando con condiciones difíciles del mercado, resultado del exceso de existencias de la industria en 2022 y la actual reducción de existencias del canal a niveles de inventario inferiores a los normales a la luz de las altas tasas de interés globales. Esto está impactando el consumo de inventarios de alto costo por parte del mercado y de la Compañía, ejerciendo presión sobre las ganancias. En respuesta, ADAMA ha tomado medidas para controlar los costos y mejorar la eficiencia, incluida una estricta gestión de inventario, centrándose en la adquisición selectiva de productos de alto margen y una reducción de los gastos operativos en todas las empresas. Una vez terminada la temporada en el hemisferio norte, ahora estamos mirando la temporada en Brasil para comprender las perspectivas para todo el año 2023.
“Como se mencionó anteriormente, los mercados agrícolas son de naturaleza cíclica. Nos alienta que la demanda de los agricultores siga siendo buena, lo que ofrece unas perspectivas positivas para el futuro. La demanda de los agricultores es el motor fundamental y subyacente de estos mercados y está respaldada por precios de cultivos históricamente elevados”.
El entorno del mercado de protección general de cultivos (CP)
Los altos inventarios del canal de protección de cultivos en todas las geografías debido a la carga del canal en 2022 continuaron impactando negativamente el consumo del canal durante el tercer trimestre de 2023. Además, el canal de distribución está optando por comprar insumos agrícolas "justo a tiempo" y esforzándose por mantener un inventario mínimo. dado el amplio entorno de altas tasas de interés fuera de China y la abundante oferta de productos CP. Como resultado, los clientes compran mucho más cerca de la temporada, lo que lleva a una reducción gradual de las compras en trimestres posteriores en comparación con el año pasado. El mercado brasileño de CP, el mayor mercado de protección de cultivos, bajó significativamente en términos de dólares, principalmente debido a menores volúmenes. Esta tendencia, junto con la actual caída de los precios de los ingredientes activos procedentes de China, también está ejerciendo presión sobre los precios de los productos fitosanitarios.
Durante el tercer trimestre de 2023, la tendencia de los precios de los productos agrícolas siguió siendo mixta. El consumo de PB de los agricultores se mantuvo positivo en la mayoría de las regiones, respaldado por una fuerte superficie plantada.
Actualización sobre la situación de guerra en Israel
El 7 de octubre de 2023, se lanzó un ataque sin precedentes contra Israel, que sumió a Israel en un estado de guerra.
ADAMA tiene su sede en Israel y tres plantas de fabricación en el país. ADAMA continúa la producción en sus sitios de fabricación en Israel, con ciertas restricciones no significativas, y a nivel mundial y, en este momento, no espera que esta situación tenga un impacto material en la capacidad de ADAMA para respaldar sus mercados o en los resultados financieros consolidados de ADAMA. .
ADAMA continúa monitoreando de cerca la situación y apoyando a su gente en estos tiempos difíciles.
Actualización del desarrollo de la cartera
Lanzamientos de productos, registros y actualización del dominio de la formulación:
Durante el tercer trimestre de 2023, ADAMA continuó registrando y lanzando múltiples productos nuevos en mercados de todo el mundo, sumándose a su cartera de productos diferenciados. El porcentaje de presentaciones de nuevos productos (NPI) de las ventas del año completo de 2022 alcanzó 22%, en referencia a los productos lanzados durante los últimos 5 años. Los productos diferenciados incluyen productos que se basan en ingredientes activos (IA) recientemente no patentados que han sido clasificados como de alto potencial comercial (IA "Core Leap") y productos que se basan en formulaciones patentadas únicas, productos con más de un modo de acción. y biológicos.
Los lanzamientos selectos de productos diferenciados durante el tercer trimestre de 2023 en países selectos incluyen:
- Lanzamiento de Almada, un fungicida de triple modo basado en la tecnología de formulación TOV de ADAMA contra las principales enfermedades de la soja y dos veces ganador del Consorcio Brasileño de Roya de la Soja. Almada es el primer producto de ADAMA que contiene fluxapiroxad, una IA “Core Leap”, para uso en soja.
- Lanzamiento en Alemania, para uso en remolacha azucarera, de Mastercop ACT, un fungicida natural a base de cobre, basado en la tecnología Formulation Mastery patentada por ADAMA para productos de dosis bajas que minimizan la carga ambiental (lo que permite una reducción de más de 50% en el uso de cobre por hectárea en comparación con los fungicidas de cobre convencionales). ) y manteniendo su eficacia mediante la optimización de los mecanismos de entrega.
- Lanzamiento en Australia de Grindstone, un herbicida flexible que ayuda a los agricultores a controlar las malas hierbas leñosas y de hoja ancha difíciles de eliminar, especialmente en los cereales, los barbechos y los pastos. Grindstone® es el primer lanzamiento global basado en la aminopiralida de IA “Core Leap”.
- Lanzamiento de Adaca en India, un herbicida para uso en pastos de cereales y legumbres, basado en piroxasulfona, una IA “Core Leap” producida internamente por ADAMA.
- Lanzamiento en Argentina de Apresa, herbicida preemergente de doble modo de acción para uso en soja y maíz.
Los registros seleccionados de productos diferenciados durante el tercer trimestre de 2023 en países seleccionados incluyen:
- Registro de Maxentis en Malta, República Checa y Canadá. Este registro representa el primer registro de una mezcla de protioconazol ADAMA en América del Norte.
- Lanzamiento continuo de los productos de protioconazol de ADAMA basados en la plataforma tecnológica de dominio de formulación Asorbital®, que incluye:
- Registro inicial de Forapro en Suecia y Malta
- Registro de Maganic en la República Checa
- Registro de Soratel en Polonia
Aspectos financieros más destacados
Los ingresos en el tercer trimestre disminuyeron aproximadamente 24% (-20% en términos de RMB; -25% en términos de CER) a $1.033 millones, lo que refleja una disminución de 12% en volúmenes y una disminución de 13% en precios. Las menores ventas reflejan la dinámica del mercado de altos inventarios del canal, compras de último momento luego de la reducción de existencias del canal a la luz de las altas tasas de interés y la presión sobre los precios de los productos fitosanitarios debido a la menor demanda del canal.
Estos resultados elevaron los ingresos en los primeros nueve meses de 2023 a $3,524 millones, una disminución de aproximadamente 17% (-12% en términos de RMB; -15% en términos de CER), lo que refleja una disminución de 10% en volúmenes y una disminución de 5% en precios. Esto se compara con las ventas récord que logró la Compañía en 2022, lo que reflejó la alta demanda debido a la incertidumbre de oferta en el mercado.
A partir de 2023, la región de India, Medio Oriente y África (IMA) se ha reorganizado de manera que los países anteriormente incluidos en esta región ahora se incluyen en la región de Europa (rebautizada como EAME – Europa, África y Medio Oriente) o en Asia Pacífico. región.
Europa, África y Medio Oriente (EAME): Las ventas en EAME disminuyeron en el tercer trimestre y en el período de nueve meses luego de la desaceleración general del mercado de protección de cultivos, lo que provocó menores volúmenes y presión sobre los precios. En Europa, esta tendencia fue particularmente notable en el norte de Europa, con un alto inventario de canales, y en Europa central, donde los cereales baratos procedentes de Ucrania afectaron las inversiones de los agricultores en cultivos. La empresa logró aumentar sus ventas en Francia, Italia e Iberia después de las malas temporadas del año pasado y aprovechó las oportunidades en el mercado de cereales en Francia.
América del Norte: Soluciones profesionales y para consumidores – Las ventas en el tercer trimestre y el período de nueve meses se vieron afectadas por el debilitamiento de la demanda tanto en los mercados de consumo como de soluciones profesionales luego de una disminución en el ingreso disponible, resultado de presiones inflacionarias y altas tasas de interés, y altos inventarios de canales. Además, las ventas cambiaron del tercer trimestre al cuarto trimestre para alinearse con el uso de la temporada.
En el mercado agrícola de EE. UU., las ventas en el tercer trimestre y el período de nueve meses disminuyeron reflejando la dinámica general del canal, que redujo los niveles de inventario debido a las altas tasas de interés y la demanda se centró en el suministro "justo a tiempo" de los productores.
Ventas en Canadá se vieron significativamente afectados en el tercer trimestre, entre otros, debido al efecto negativo del clima en las ventas de fungicidas y la presión sobre los precios. En el período de nueve meses, la caída de las ventas fue más moderada, ya que las ventas se vieron respaldadas por el sólido desempeño en la primera mitad del año luego de la expansión de la cartera de la Compañía durante 2022 y los precios relativamente estables en el mercado.
América Latina: Brasil – La contracción del mercado de CP, caracterizada por la reducción de existencias de canales y la reducción de los precios, provocó una disminución de las ventas de la empresa en el tercer trimestre y en el período de nueve meses.
En el resto de LATAM, las ventas en el tercer trimestre y en el período de nueve meses disminuyeron, luego de la presión sobre los precios y un clima más seco de lo esperado. Esto a pesar del sólido desempeño de la cartera de productos biológicos y del aumento de participación de mercado en algunos países clave.
Asia-Pacífico (APAC): En China, el mercado está experimentando un exceso de oferta y presión sobre los precios que afectan tanto a la formulación de marca como a las ventas no agrícolas, mientras que el negocio de marca se vio respaldado por el lanzamiento de productos diferenciados. Además, el impacto fue parcialmente compensado por el aumento de las ventas de IA como resultado de los esfuerzos activos para expandir los mercados y los clientes junto con el hecho de que el sitio de Sanonda Jingzhou alcanzó una alta utilización después de la reubicación.
Las ventas en la región APAC en general y en India disminuyeron en el tercer trimestre y en el primer período de nueve meses a pesar de un aumento en los volúmenes vendidos en la región del Pacífico durante el trimestre. Las ventas se vieron afectadas negativamente por la presión sobre los precios, especialmente en Australia e India, y el comienzo de El Niño y una débil temporada de monzones.
La utilidad bruta reportada en el tercer trimestre alcanzó $185 millones (margen bruto de 18,0%) en comparación con $332 millones (margen bruto de 24,4%) en el mismo trimestre del año pasado y alcanzó $748 millones (margen bruto de 21,2%) en los primeros nueve años. mes en comparación con $1.098 millones (margen bruto de 25,8%) el año pasado.
Ajustes a los resultados reportados: La utilidad bruta ajustada incluye la reclasificación de todo el deterioro de inventario, impuestos y recargos y excluye ciertos costos de transporte (clasificados como gastos operativos).
Excluyendo el impacto de las partidas ajustadas antes mencionadas, el beneficio bruto ajustado en el tercer trimestre alcanzó $198 millones (margen bruto de 19,2%) en comparación con $373 millones (margen bruto de 27,4%) en el mismo trimestre del año pasado y alcanzó $815 millones (margen bruto de 23,1%) en los primeros nueve meses frente a $1.224 millones (margen bruto de 28,7%) el año pasado.
La disminución de la utilidad bruta en los primeros nueve meses se debió a la disminución de las ventas, como se describió anteriormente, el alto costo del inventario, una provisión por deterioro del inventario y tipos de cambio negativos. En el tercer trimestre, estos impactos tuvieron un efecto adverso mayor, aunque ligeramente moderado por el impacto positivo de los tipos de cambio y el efecto inicial de la venta de nuevos inventarios a precios de mercado.
Los gastos operativos reportados en el tercer trimestre y primer semestre de 2023 fueron $224 millones (21.7% de ventas) y $655 millones (18.6% de ventas), en comparación con $236 millones (17.4% de ventas) y $736 millones (17.3%). de ventas) en los correspondientes periodos del año pasado, respectivamente.
Ajustes a resultados reportados: consulte la explicación sobre ajustes a la utilidad bruta con respecto a ciertos costos de transporte, impuestos y recargos y deterioro de inventarios.
Además, la Compañía registró ciertas partidas no operativas dentro de sus gastos operativos reportados por un monto de $7 millones en el tercer trimestre de 2023 en comparación con $3 millones en el tercer trimestre de 2022 y $22 en 9M 2023 en comparación con $31 en 9M 2022. Estos incluyen principalmente (i) -cargos de amortización en efectivo con respecto a los Activos de Transferencia recibidos de Syngenta relacionados con la adquisición ChemChina-Syngenta de 2017, (ii) cargos relacionados con la amortización no en efectivo de activos intangibles creados como parte de la Asignación del Precio de Compra (PPA) en adquisiciones, con ningún impacto en el desempeño continuo de las empresas adquiridas, y (iii) planes de incentivos – compensación basada en acciones. Para obtener más detalles sobre estos elementos no operativos, consulte el apéndice de este comunicado.
Excluyendo el impacto de las partidas no operacionales antes mencionadas, los gastos operativos ajustados en el tercer trimestre y el primer período de nueve meses fueron $229 millones (22,1% de ventas) y $698 millones (19,8% de ventas), en comparación con $273 millones (20,1%). de ventas) y $821 millones (19.3% de ventas) en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.
Los gastos operativos fueron menores en el tercer trimestre y el primer período de nueve meses de 2023 debido principalmente a las medidas de gestión de OPEX, un ajuste de una provisión para compensación basada en el éxito, menores costos de transporte y logística y el impacto positivo de los tipos de cambio. Además, en los primeros nueve meses del año 2022, la Compañía registró una provisión para deudas de cobro dudoso en Ucrania.
La utilidad (pérdida) operativa reportada en el tercer trimestre alcanzó una pérdida de $38 millones (-3,7% de ventas) en comparación con un ingreso de $96 millones (7,1% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado y ascendió a un ingreso de $94 millones. (2.7% de ventas) en los primeros nueve meses comparado con un ingreso de $363 millones (8.5% de ventas) el año pasado.
Excluyendo el impacto de las partidas no operativas antes mencionadas, la utilidad (pérdida) operativa ajustada en el tercer trimestre alcanzó una pérdida de $31 millones (-3,0% de ventas) en comparación con un ingreso de $100 millones (7,4% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado y ascendió a un ingreso de $117 millones (3.3% de ventas) en el primer período de nueve meses en comparación con un ingreso de $403 millones (9.5% de ventas) en el mismo período del año pasado. La Compañía alcanzó pérdida operativa durante el tercer trimestre de 2023 debido a la baja utilidad bruta y a pesar de menores gastos operativos.
El EBITDA reportado en el tercer trimestre ascendió a $37 millones (3,6% de ventas) en comparación con $177 millones (13,0% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado y ascendió a $318 millones (9,0% de ventas) en el primer período de nueve meses. frente a $605 millones (14,2% de ventas) el año pasado.
Excluyendo el impacto de las partidas no operativas antes mencionadas, el EBITDA ajustado en el tercer trimestre ascendió a $35 millones (3,4% de ventas) en comparación con $171 millones (12,5% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado y ascendió a $312 millones (8,91 TP3T de ventas) en el primer período de nueve meses en comparación con $611 millones (14,4% de ventas) el año pasado.
Los gastos financieros ajustados ascendieron a $82 millones en el tercer trimestre y $259 millones en el primer período de nueve meses, en comparación con $86 millones y $220 millones en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.
Los menores gastos financieros en el trimestre se debieron a menores costos de cobertura sobre los tipos de cambio y menores intereses de los bonos luego del pago del principal de los bonos en noviembre de 2022 y al efecto neto del menor IPC israelí sobre los bonos denominados en ILS y vinculados al IPC. Estos impactos fueron moderados por mayores gastos por intereses bancarios debido al aumento de las tasas de interés y un aumento en los préstamos de corto plazo. Durante los nueve meses, los mayores gastos financieros se debieron principalmente a mayores gastos por intereses bancarios como se indicó anteriormente, parcialmente compensados por menores intereses de bonos e IPC.
Los impuestos sobre la renta ajustados en el tercer trimestre ascendieron a gastos tributarios de $3 millones y un ingreso de $7 millones en el primer período de nueve meses, en comparación con gastos tributarios de $6 millones y $23 millones en los períodos correspondientes del año pasado. A pesar de alcanzar pérdidas antes de impuestos, la Compañía registró gastos tributarios en el tercer trimestre y registró ingresos tributarios bajos en el primer período de nueve meses de 2023, principalmente porque la generación de pérdidas fue principalmente por subsidiarias con tasas impositivas relativamente más bajas que las subsidiarias. que generó ganancias. Además, en el tercer trimestre la compañía registró gastos tributarios debido al impacto no monetario de la debilidad del BRL en el tercer trimestre que afecta el valor de los activos tributarios no monetarios. En los primeros nueve meses de 2022, la empresa reconoció un elevado activo por impuestos diferidos, relacionado con las ventas intergrupo, que provocó una disminución del impuesto sobre la renta.
La pérdida neta reportada en el tercer trimestre fue de $112 millones y $146 millones en el primer período de nueve meses, en comparación con una utilidad neta de $5 millones (0,4% de ventas) y $119 millones (2,8% de ventas) en los períodos correspondientes del año pasado. respectivamente.
Excluyendo el impacto de los cargos extraordinarios y no operativos antes mencionados, la pérdida neta ajustada en el tercer trimestre fue de $115 millones y de $135 millones en el primer período de nueve meses, en comparación con una utilidad neta de $8 millones (0,6% de ventas), y $159 millones (3.7% de ventas) en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.
El capital de trabajo comercial al 30 de septiembre de 2023 fue de $2,742 millones en comparación con $2,832 millones al 30 de septiembre de 2022 y en comparación con $2,844 millones al 30 de junio de 2023. Luego de la implementación de estrictas prácticas de adquisiciones por parte de la Compañía , el inventario mantenido por la Compañía alcanzó $2,129 millones al 30 de septiembre de 2023, en comparación con $2,448 millones al 30 de septiembre de 2022 y $2,307 millones al 30 de junio de 2023. La disminución en el capital de trabajo fue luego de la implementación por parte de la Compañía de estrictas prácticas de adquisiciones, como se mencionó, lo que condujo a menores cuentas por pagar comerciales y una disminución en el nivel de inventario mantenido por la Compañía. La disminución de las cuentas por cobrar reflejó tanto las intensas cobranzas como las menores ventas.
Flujo de fondos: Se generó un flujo de caja operativo de $82 millones en el tercer trimestre y $63 millones generados en el primer período de nueve meses de 2023, en comparación con $31 millones consumidos en el tercer trimestre y $246 millones consumidos en el primer período de nueve meses de 2022. menores ventas, el mayor flujo de caja generado en el trimestre se debió principalmente a una disminución en la adquisición de bienes así como a una cobranza intensiva.
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $69 millones en el tercer trimestre y $231 millones en los primeros nueve meses de 2023, en comparación con $102 millones y $299 millones en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente. El efectivo utilizado en actividades de inversión en el tercer trimestre y el primer período de nueve meses de 2023 reflejó la priorización de inversiones, parte de las acciones tomadas por la Compañía para mejorar su flujo de caja e incluyó inversiones en nuevas instalaciones de producción en ADAMA Anpon, inversiones en manufactura capacidades en Israel e inversiones en activos intangibles relacionados con los registros globales de ADAMA, así como la adquisición de AgriNova Nueva Zelanda en el primer trimestre de 2023.
Se consumió un flujo de caja libre de $22 millones en el tercer trimestre y $276 millones consumidos en el primer período de nueve meses en comparación con $154 millones consumidos en el tercer trimestre y $623 millones consumidos en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente, reflejando los costos operativos y financieros antes mencionados. Dinámica del flujo de caja de inversión.
¡Obtenga el boletín hoy!
