安道麦公布 2023 年第三季度及前九个月业绩

安道麦有限公司 今天公布了截至 2023 年 9 月 30 日的第三季度和九个月期间的财务业绩。

安道麦总裁兼首席执行官 Steve Hawkins 表示：“安道麦继续应对艰难的市场环境，这是 2022 年行业库存过剩以及全球高利率背景下当前渠道去库存至低于正常库存水平的结果。这影响了市场和公司对高成本库存的消耗，对利润造成压力。对此，安道麦采取了控制成本和提高效率的措施，包括严格库存管理、重点选择性采购高利润产品以及跨公司削减运营费用。随着北半球的产季结束，我们现在期待巴西的产季，以了解 2023 年全年的前景。

“正如过去提到的，农产品市场本质上是周期性的。我们对农民需求依然良好感到鼓舞，这为未来带来了积极的前景。农民需求是这些市场的根本动力，并受到历史上高涨的农作物价格的支撑。”

一般作物保护 (CP) 市场环境

由于 2022 年渠道负荷，所有地区作物保护渠道库存较高，继续对 2023 年第三季度的渠道消费产生负面影响。此外，分销渠道选择“及时”购买农作物投入品，并努力保持最低库存鉴于中国境外广泛的高利率环境以及CP产品供应充足。因此，客户在临近季节时进行购买，导致与去年相比，购买活动逐步推迟到晚些时候。巴西最大的农作物保护市场，以美元计算大幅下滑，主要是由于销量下降。这一趋势，加上来自中国的活性成分价格持续下降，也给商品作物保护价格带来压力。

2023 年第三季度，农作物商品的价格走势继续参差不齐。在强劲种植面积的支持下，大多数地区农民的氯化石蜡消费量仍保持乐观。

以色列战争局势最新动态

2023年10月7日，对以色列发动前所未有的袭击，使以色列陷入战争状态。

安道麦总部位于以色列，在该国拥有三个生产基地。安道麦将继续在以色列的生产基地以及全球范围内进行生产，但存在一些非重大限制，目前预计这种情况不会对安道麦支持市场的能力或安道麦的综合财务业绩产生重大影响。

安道麦将继续密切关注事态发展，并支持员工度过这段充满挑战的时期。

产品组合开发更新

产品发布、注册和配方掌握更新：

2023年第三季度，安道麦继续在全球市场注册并推出多种新产品，丰富了其差异化产品组合。新产品推出（NPI）占 2022 年全年销售额的百分比达到 22%，指的是过去 5 年推出的产品。差异化产品包括基于最近专利到期的活性成分（AI）的产品，这些活性成分已被归类为高商业潜力——“Core Leap”AI，以及基于独特专有配方的产品、具有不止一种作用模式的产品和生物制品。

2023 年第三季度在特定国家/地区推出的精选差异化产品包括：

• 推出基于安道麦 TOV 配方技术的三模式杀菌剂 Almada，针对主要大豆病害，并两次荣获巴西大豆锈病联盟冠军。 Almada 是第一个含有 Fluxapyroxad（一种“Core Leap”人工智能）的 ADAMA 产品，用于大豆。
• 在德国推出用于甜菜的 Mastercop ACT，这是一种天然铜基杀菌剂，基于安道麦专有的配方掌握技术，用于低剂量产品，最大限度地减少环境负荷（与传统铜杀菌剂相比，每公顷可减少超过 50% 的铜使用量） ）并同时通过优化传递机制来保持其功效。
• 在澳大利亚推出 Grindstone，这是一种灵活的除草剂，可帮助农民控制难以杀死的阔叶杂草和木本杂草，特别是谷物、休耕地和牧场上的杂草。 Grindstone® 是全球首个基于“Core Leap”AI Aminopyralid 推出的产品。
• 在印度推出 Adaca，这是一种用于谷物和豆类草类的除草剂，基于安道麦自主生产的“Core Leap”人工智能 Pyroxasulfone。
• 在阿根廷推出 Apresa，这是一种用于大豆和玉米的芽前双作用除草剂。

2023 年第三季度在特定国家/地区进行的差异化产品的特定注册包括：

• Maxentis 在马耳他、捷克共和国和加拿大注册。此次注册是安道麦丙硫菌唑混剂在北美的首次注册
• 基于Asorbital®配方掌握技术平台，继续推出安道麦丙硫菌唑产品，包括：
  • Forapro在瑞典和马耳他的首次注册
  • Magic 在捷克共和国注册
  • Soratel 在波兰注册

财经摘要

第三季度收入下降约24%（按人民币计算-20%；按CER计算-25%）至$10.33亿，反映数量减少12%，价格减少13%。销量下降反映了高渠道库存、高利率导致渠道去库存后的最后一刻采购以及渠道需求下降导致植保产品定价面临压力的市场动态。

这些业绩使 2023 年前 9 个月的收入达到 $35.24 亿，下降约 17%（以人民币计算 -12%；以 CER 计算 -15%），反映出销量减少 10%，收入减少 5%。价格。与该公司在 2022 年实现的创纪录销售额相比，这反映了市场供应不确定性导致的高需求。

截至 2023 年，印度、中东和非洲 (IMA) 地区已进行重组，以前包含在该地区的国家现在包含在欧洲地区（更名为 EAME – 欧洲、非洲和中东）或亚太地区地区。

欧洲、非洲和中东 (EAME)： 由于整体作物保护市场放缓导致销量下降和价格压力，欧洲、中东和非洲地区的销售额在第三季度和九个月期间出现下降。在欧洲，这种趋势在渠道库存较高的北欧和中欧尤为明显，乌克兰的廉价谷物影响了农民对农作物的投资。继去年淡季之后，公司抓住了法国谷物市场的机遇，成功增加了法国、意大利和伊比利亚的销量。

北美：消费者和专业解决方案 – 第三季度和前九个月的销售额受到消费者和专业解决方案市场需求疲软的影响，原因是通货膨胀压力和高利率以及渠道库存高导致可支配收入下降。此外，销售从第三季度转移到第四季度，以适应季节使用。

在 美国农业市场， 第三季度和前九个月的销售额下降，反映出由于高利率导致渠道整体动态降低库存水平，而需求主要集中在生产商的“及时”供应上。

销售额 加拿大 由于天气对杀菌剂销售和定价压力的负面影响，第三季度受到了重大影响。在这九个月期间，销售额的下降幅度较为温和，因为销售额受到公司 2022 年产品组合扩张后上半年的强劲业绩以及市场相对稳定的定价的支撑。

拉丁美洲：巴西 – CP市场收缩，以渠道去库存和定价疲软为特征，导致公司第三季度和前九个月的销售额下降。

在拉丁美洲其他地区，由于价格压力和天气比预期干燥，第三季度和前九个月的销售额有所下降。尽管生物制品组合表现强劲并在一些主要国家获得了市场份额，但情况仍然如此。

亚太地区 (APAC)： 在中国，市场正面临供应过剩和价格压力，影响了品牌配方和非农业销售，而品牌业务则受到差异化产品推出的支持。此外，由于沙隆达荆州基地搬迁后达到高利用率，积极拓展市场和客户，人工智能销售额增加，部分抵消了这一影响。

尽管太平洋地区本季度销量有所增加，但第三季度和前九个月整个亚太地区和印度的销量有所下降。销售受到价格压力的负面影响，特别是在澳大利亚和印度以及厄尔尼诺现象的开始和季风季节减弱。

第三季度的毛利润达到$1.85亿（毛利率18.0%），而去年同期为$3.32亿（毛利率24.4%），今年前九个月达到$7.48亿（毛利率21.2%）。月期间相比，去年为 $10.98 亿（毛利率为 25.8%）。

对报告结果的调整： 调整后的毛利润包括所有库存减值、税金和附加费的重新分类，并且不包括某些运输成本（分类在营业费用下）。

剔除上述调整项目的影响，第三季度调整后毛利润达到$1.98亿（毛利率19.2%），而去年同季度为$3.73亿（毛利率27.4%），达到$8.15亿（毛利率19.2%）。前九个月毛利率为 23.1%），而去年为 $12.24 亿（毛利率为 28.7%）。

前九个月毛利下降的原因是销售额下降（如上所述）、高成本库存、计提存货减值准备以及负汇率。在第三季度，这些影响产生了更大的不利影响，尽管汇率的积极影响和按市场水平定价的新库存销售的初步影响略有缓解。

2023 年第三季度和前 9 个月报告的运营费用分别为 $2.24 亿（销售额 21.7%）和 $6.55 亿（销售额 18.6%），而 $2.36 亿（销售额 17.4%）和 $7.36 亿（销售额 17.3%）销售额）分别与去年同期相比。

业绩调整：参见部分运输费用、税金及附加、存货跌价调整毛利的说明。

此外，公司在其报告的运营支出中记录了某些非运营项目，2023 年第三季度为 $7 百万，而 2022 年第三季度为 $3 百万，2023 年 9M 为 $22，2022 年 9M 为 $31。这些主要包括 (i) 非运营费用-与 2017 年中国化工-先正达收购相关的从先正达收到的转让资产的现金摊销费用，(ii) 与作为收购的购买价格分配 (PPA) 一部分而创建的无形资产的非现金摊销相关的费用，以及对被收购公司的持续业绩没有影响，以及 (iii) 激励计划——股权激励。有关这些非运营项目的更多详细信息，请参阅本新闻稿的附录。

剔除上述非经营性项目的影响，第三季度和前九个月期间调整后的营业费用分别为$2.29亿（销售额的22.1%）和$6.98亿（销售额的19.8%），而去年同期为$2.73亿（销售额的20.1%）销售额）和去年同期分别为$8.21亿（销售额19.3%）。

2023年第三季度和前九个月的运营费用较低，主要是由于运营支出管理措施、成功薪酬准备金的调整、运输和物流成本降低以及汇率的积极影响。此外，在 2022 年前 9 个月，公司在乌克兰记录了呆账拨备。

第三季度营业收入（亏损）达到亏损 $38 百万（销售额为-3.7%），而去年同期的收入为 $96 百万（销售额为 7.1%），收入为 $94 百万（销售额为 2.7%），而去年的收入为 $3.63 亿（销售额为 8.5%）。

剔除上述非经营性项目的影响，第三季度调整后营业收入（亏损）达到亏损$31百万（-3.0%销售额），而同期收入为$100百万（7.4%销售额）前九个月的收入为 $117 百万（销售额 3.3%），而去年同期的收入为 $403 百万（销售额 9.5%）。尽管营业费用较低，但由于毛利润较低，该公司在 2023 年第三季度仍出现营业亏损。

第三季度的 EBITDA 为 $37 百万（销售额为 3.6%），而去年同期为 $177 百万（销售额为 13.0%），前 9 个月为 $318 百万（销售额为 9.0%）相比之下，去年为 $605 万（销售额为 14.2%）。

剔除上述非经营性项目的影响，第三季度调整后 EBITDA 为 $35 百万（销售额 3.4%），而去年同季度为 $171 百万（销售额 12.5%），为 $312 百万（8.91前 9 个月期间的 TP3T 销售额）与去年的 $611 百万（14.4% 销售额）相比。

第三季度调整后的财务费用为$82百万，前九个月调整后的财务费用为$82百万，而去年同期分别为$86百万和$220百万。

本季度财务费用较低的原因是汇率对冲成本较低，2022 年 11 月支付债券本金后债券利息较低，以及以色列 CPI 较低对以 ILS 计价、与 CPI 挂钩的债券产生的净影响。这些影响因利率上升和短期贷款增加而导致银行利息支出增加而得到缓解。过去九个月，财务费用增加主要是由于上述银行利息费用增加，部分被债券利息和消费者物价指数下降所抵消。

第三季度调整后的所得税税项支出为$3百万，前九个月的收入为$7百万，而去年同期的税项支出为$6百万和$23百万。尽管实现税前亏损，但公司第三季度录得税费支出，2023年前9个月录得较低税收收入，主要是因为亏损主要由税率低于子公司的子公司产生从而产生了利润。此外，由于第三季度巴西雷亚尔疲软对非货币税收资产价值的非现金影响，该公司在第三季度记录了税收费用。 2022 年前 9 个月，该公司确认了与集团间销售相关的高额递延税资产，导致所得税下降。

第三季度净亏损为 $1.12 亿美元和 $1.46 亿美元，而去年同期净利润为 $5 百万美元（销售额为 0.4%）和 $119 百万美元（销售额为 2.8%），分别。

剔除上述非常规和非营业费用的影响，第三季度调整后净亏损为 $1.15 亿，前 9 个月为 $1.35 亿，而净利润为 $800 万（销售额为 0.6%），去年同期分别为$1.59亿（销售额3.7%）。

截至2023年9月30日的贸易营运资金为$2,742百万美元，而截至2022年9月30日为$2,832百万美元，以及截至2023年6月30日的$2,844百万美元。在公司实施严格的采购实践后截至2023年9月30日，公司持有的存货达到$2,129百万股，而截至2022年9月30日为$2,448百万股，截至2023年6月30日为$2,307百万股。营运资金减少如上所述，公司实施严格的采购做法，导致贸易应付款项减少以及公司持有的库存水平下降。应收账款的减少反映了收款的集中以及销售额的下降。

现金周转： 第三季度产生的运营现金流为 $82 百万，2023 年前九个月产生的运营现金流为 $63 百万，而第三季度消耗的运营现金流为 $31 百万，2022 年前九个月消耗的运营现金流为 $246 百万。销售额下降，本季度产生的现金流量增加，主要是由于商品采购减少以及密集收款所致。

2023 年第三季度投资活动使用的现金净额为 $69 百万，2023 年前 9 个月为 $2.31 百万，而去年同期分别为 $102 百万和 $2.99 百万。 2023年第三季度和前九个月投资活动所用现金反映了投资的优先顺序，是公司为改善现金流而采取的部分行动，包括对安邦安邦新生产设施的投资、对制造业的投资以色列的能力以及与安道麦全球注册相关的无形资产投资以及 2023 年第一季度收购 AgriNova 新西兰。

第三季度消耗的自由现金流为 $22 百万，前九个月消耗的自由现金流为 $276 百万，而第三季度消耗的自由现金流为 $154 百万，去年同期消耗的自由现金流为 $623 百万，反映了上述运营和运营状况。投资现金流动态。