La autoridad reguladora de China aprueba la fusión Adama-Sanonda
5 de junio de 2017 Adama Agricultural Solutions informó que el Panel de Fusiones y Adquisiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) aprobó incondicionalmente su combinación con Sanonda, allanando el camino para la consumación de la transacción, que ahora se espera en las próximas semanas. Una vez finalizada, la empresa combinada cotizará en la Bolsa de Valores de Shenzhen. La negociación de las acciones de Sanonda, que había sido suspendida recientemente durante el proceso de revisión final de la CSRC, se reanudó el 2 de junio.
Se espera que la combinación de Adama con Sanonda cree, en un movimiento coordinado, la única compañía integrada de protección de cultivos Global-China, con ventas combinadas en 2016 de $3,35 mil millones. Al principio, será la sexta compañía mundial de protección de cultivos más grande y la más grande de China, así como la primera mundial en cotizar en el mercado insignia de acciones A. En el contexto de la transacción, la empresa combinada pretende recaudar alrededor de $250 millones en capital nuevo, que se utilizará para acelerar su crecimiento. A los precios actuales del mercado, el capital pro-forma de la compañía combinada está valorado en aproximadamente $4.600 millones, lo que sitúa su valor empresarial proforma en aproximadamente $5.700 millones.
Una vez recibidas las aprobaciones corporativas pertinentes, la empresa combinada operará bajo el nombre y la marca ADAMA y será dirigida por el equipo de gestión global de Adama, a la que se unirán colegas de China comprometidos con la operación combinada de China. Las funciones centrales de la compañía combinada continuarán ejecutándose desde Israel, incluida la I + D global, el registro y las operaciones.
La combinación aún está sujeta a ciertas aprobaciones regulatorias adicionales, que se espera obtener en las próximas semanas.
Acerca de la transacción:
Hubei Sanonda Co. Ltd. contribuirá con alrededor de $300 millones en ventas, así como capacidades comerciales y operativas significativas, incluidas posiciones de productos competitivos que Adama ya ha comenzado a distribuir a nivel mundial y en China, como el insecticida clave ACEMAIN.®, que contiene el ingrediente activo acefato y herbicida SPRAYTOP®, que contiene el ingrediente activo paraquat. La transacción se llevará a cabo mediante la emisión por parte de Sanonda de aproximadamente 1.820 millones de nuevas acciones a un valor de 10,20 RMB (aproximadamente $1.54) por acción, al accionista de Adama, CNAC, a cambio de todas las acciones de Adama, que están valoradas por propósitos de la transacción en aproximadamente $2.8 mil millones. Las acciones de la compañía combinada cotizarán en la Bolsa de Valores de Shenzhen, lo que brindará acceso a capital denominado en RMB y en dólares de Hong Kong.
Goldman Sachs Gao Hua Securities y Guotai Junan Securities se desempeñan como asesores financieros para la transacción, y Global Law Office actúa como asesor legal.
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