La fusión Bayer-Monsanto crea un nuevo gigante agrícola global
14 de septiembre de 2016 Durante todo 2016, muchas de las empresas que operan en la industria agrícola han concluido que la mejor manera de maximizar sus oportunidades de mercado es combinando fuerzas. A principios de este año, Syngenta acordó ser adquirida por ChemChina. Asimismo, los antiguos rivales Dow y DuPont anunciaron planes para fusionar sus negocios también.
Para no quedarse fuera, Bayer, con sede en Alemania, propuso adquirir el gigante agrícola Monsanto en mayo. En el transcurso de los meses siguientes, las dos empresas continuaron entre ofertas, rechazos y contraofertas. Finalmente, el 14 de septiembre, la Junta Directiva de Monsanto anunció al mundo que había aceptado la oferta revisada de adquisición de Bayer.
Y con eso, el negocio de protección de cultivos / semillas fue testigo del nacimiento planificado de un nuevo líder mundial en el mercado agrícola. Con este acuerdo, Bayer está pagando $66 mil millones por Monsanto, equivalente a $128 por acción, en una transacción en efectivo financiada a través de deuda y capital. Esto representa una prima de 44% sobre la oferta original de Bayer para adquirir Monsanto propuesta por primera vez el 9 de mayo.
“Nos complace anunciar la combinación de nuestras dos grandes organizaciones”, dijo Werner Baumann, CEO de Bayer AG, en una conferencia telefónica con los medios de comunicación del mundo celebrada el 14 de septiembre. “Esto representa un gran paso adelante para nuestro negocio de Crop Science. y refuerza la posición de liderazgo de Bayer como una empresa mundial de ciencias de la vida impulsada por la innovación con posiciones de liderazgo en sus segmentos principales, que ofrece un valor sustancial a los accionistas, nuestros clientes, empleados y la sociedad en general ".
El presidente y director ejecutivo de Monsanto, Hugh Grant, se hizo eco de estos puntos de vista. “El anuncio de hoy es un testimonio de todo lo que hemos logrado y del valor que hemos creado para nuestros accionistas en Monsanto”, dijo Grant. "Creemos que esta combinación con Bayer representa el valor más convincente para nuestros accionistas, con la mayor certeza a través de la contraprestación en efectivo".
Según ambos ejecutivos, la combinación de Bayer y Monsanto reúne dos negocios diferentes pero altamente complementarios. “El negocio combinado se beneficiará del liderazgo de Monsanto en semillas y rasgos y de la plataforma Climate Corp. junto con la línea de productos de protección de cultivos de cartón de Bayer en una amplia gama de indicaciones y cultivos en todas las geografías clave”, dijo Baumann. "Como resultado, los productores se beneficiarán de un amplio conjunto de soluciones para satisfacer sus necesidades actuales y futuras, incluidas soluciones mejoradas en semillas y rasgos, agricultura digital y protección de cultivos".
En términos de la estructura corporativa de la compañía combinada, Bayer-Monsanto tendrá su sede global Seed & Traits y su sede comercial en América del Norte en St. Louis, MO. La sede global de Crop Protection y Crop Science estará en Monheim, Alemania. La compañía también mantendrá una presencia importante en Durham, NC, así como actividades de agricultura digital en San Francisco, CA. Según Baumann, las empresas combinadas esperan obtener $1.5 mil millones en ahorros después del tercer año desde el cierre del acuerdo, que se espera que tenga lugar a fines de 2017. En general, una Bayer-Monsanto combinada tendría ventas anuales en el $26. El rango de miles de millones, en comparación con aproximadamente $15 mil millones para las parejas Syngenta-ChemChina y Dow-DuPont, se divide casi uniformemente entre productos fitosanitarios (55%) frente a semillas y rasgos (45%).
Por supuesto, algunos analistas han especulado que los reguladores en lugares como EE. UU., Canadá u otros lugares no estarán de acuerdo en aprobar este acuerdo por varias razones. Sin embargo, Baumann confía en que este no será el caso, y Bayer se ha comprometido a pagar a Monsanto una tarifa de interrupción antimonopolio inversa de $2 mil millones en caso de que esto ocurra.
Pero Grant de Monsanto dudaba que el acuerdo propuesto llegara a una conclusión. “Las superposiciones entre las dos empresas son mínimas”, dijo. “Monsanto es una empresa de semillas y biotecnología; Bayer es un negocio químico preeminente ”.
Aún así, hay al menos algunas áreas en las que podría ser necesario realizar una desinversión de productos / líneas. Por ejemplo, cuando Monsanto adquirió el negocio de Delta Pine Land en 2007, la empresa tuvo que vender la marca de semillas de algodón Stoneville y los activos comerciales relacionados para hacerlo. El comprador en este caso fue Bayer. Con Bayer y Monsanto combinando fuerzas, la marca Stoneville podría estar nuevamente en busca de un nuevo propietario.
Y luego está el nombre de Monsanto en sí. Desde hace varios años, varios grupos anti-agricultura han reunido la oposición del público en general contra la industria utilizando el nombre de Monsanto como sustituto de "gran agricultura / gran empresa". En este tipo de entorno, ¿Bayer buscaría conservar el nombre de Monsanto?
Según Baumann, Bayer tiene la intención de mantener una familia de marcas sólidas que sus clientes han asociado durante mucho tiempo con la alta calidad, pero "no se han tomado decisiones finales con respecto al nombre de Monsanto".
Grant de Monsanto reiteró este punto. "Somos flexibles en la cuestión del nombre de Monsanto", dijo. "Pero en este momento, estamos más enfocados en la innovación que nuestras marcas pueden aportar a una combinación Bayer-Monsanto y en el hecho de que St. Louis seguirá siendo el centro de nuestro negocio de semillas".
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