Empresas de asesoría delegada recomiendan a los accionistas votar por la fusión Monsanto-Bayer
5 de diciembre de 2016 Monsanto Company anunció que las principales firmas independientes de asesoría de poderes Institutional Shareholder Services Inc. (ISS) y Glass, Lewis & Co., LLC (Glass Lewis) han recomendado que los accionistas de Monsanto voten "A FAVOR" de la propuesta para adoptar el Acuerdo y el Plan de Fusión. que prevé la adquisición de Monsanto por Bayer Aktiengesellschaft.
Según los términos del acuerdo de fusión, que se someterá a votación en una reunión especial de accionistas de Monsanto que se celebrará el 13 de diciembre de 2016, los accionistas de Monsanto recibirán $128 por acción en efectivo al cierre de la fusión.
En su recomendación, ISS declaró, entre otras cosas, que1: “La oferta representa una prima del 41,7 por ciento sobre el precio no afectado, una prima del 29,8 por ciento sobre el múltiplo EBITDA EV / NTM mediano de tres años y una prima del 22.7 por ciento sobre el múltiplo P / E mediano de tres años. Además, la oferta no parece ser oportunista y no se han hecho públicas propuestas superiores, a pesar de una tarifa de cancelación razonable del 3,3 por ciento. A la luz de estos factores y la certeza del valor inherente a la contraprestación en efectivo, se justifica el apoyo a esta propuesta ".
En su recomendación, Glass Lewis declaró, entre otras cosas, que1: “A fin de cuentas, creemos que la empresa llevó a cabo un proceso de revisión estratégica razonablemente exhaustivo antes de aceptar la fusión propuesta con Bayer. Además, creemos que la contraprestación en efectivo proporciona a los accionistas una valoración de salida y una prima bastante atractivas para sus acciones de Monsanto. El acuerdo de fusión también incluye una tarifa de terminación inversa de $2.0 mil millones potencialmente pagadera por Bayer, lo que ayuda a mitigar parte del riesgo regulatorio del acuerdo desde la perspectiva de la compañía y sus accionistas. Con base en estos factores y en ausencia de una oferta competitiva superior, creemos que la fusión propuesta garantiza el apoyo de los accionistas en este momento ".
Al comentar sobre los informes de los asesores de poder, Hugh Grant, presidente y director ejecutivo de Monsanto, señaló: “Las recomendaciones de ISS y Glass Lewis son consistentes con nuestra opinión de que la combinación de Bayer y Monsanto representa un valor convincente para nuestros accionistas, así como un oportunidad de impulsar la innovación para los productores de todo el mundo. Seguimos esperando que la combinación se cierre a finales de 2017 ”.
La adopción del acuerdo de fusión requiere el voto afirmativo de los tenedores de la mayoría de las acciones ordinarias en circulación con derecho a voto en la asamblea especial y es una condición para la finalización de la fusión. La falta de voto o la abstención de voto tendrá el mismo efecto que un voto “EN CONTRA” de la propuesta de adopción del acuerdo de fusión. Se pide a todos los accionistas que voten “A FAVOR” de la propuesta para adoptar el acuerdo de fusión lo antes posible.
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