Plataforma confirma la venta de Arysta a UPL, para cambiar de nombre
20 julio 2018 - Platform ha firmado un acuerdo definitivo para vender Arysta LifeScience Inc. a UPL Corporation Ltd. por $4,2 mil millones en efectivo, sujeto a los ajustes de cierre habituales.
- Cierre previsto para finales de 2018 o principios de 2019, sujeto a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
En una confirmación de informes anteriores, Platform Specialty Products Corp. dijo el 20 de julio que venderá su negocio Arysta LifeScience Inc. a UPL Corp. Ltd. de India por $4,2 mil millones en efectivo.
El acuerdo valora Arysta libre de deudas, sin efectivo y está sujeto al capital de trabajo habitual y otros ajustes.
“Esta transacción representa el logro del objetivo de Platform de separar sus negocios de Soluciones Agrícolas y Soluciones de Desempeño, al tiempo que establece un negocio global preeminente de protección de cultivos sin patente. UPL es un líder mundial en el mercado de protección de cultivos, y esta combinación formaría una de las compañías de protección de cultivos más grandes del mundo con una cadena de suministro integrada y eficiente, experiencia en formulación y capacidad de distribución global ”, según la declaración de Platform.
Jai Shroff, director ejecutivo de UPL; crédito de la foto Jake Naughton
Jai Shroff, director ejecutivo del grupo y director ejecutivo de UPL Limited, la empresa matriz de UPL, dijo: “La adquisición de Arysta es una transacción transformadora para UPL. Arysta tiene una posición diferenciada en el mercado de protección de cultivos debido a su enfoque principalmente en aplicaciones especializadas y soluciones locales personalizadas. Esto está en línea con nuestra visión a largo plazo de convertirnos en un proveedor global líder de soluciones agrícolas diseñadas para asegurar el suministro de alimentos a largo plazo del mundo. Esta transacción es una "combinación perfecta" con poderosas sinergias entre geografías, cultivos y productos, fortalecidas a través de la mejor fabricación de su clase y capacidades de I + D diferenciadas. Estamos reuniendo a dos equipos ganadores con valores sólidos y antecedentes exitosos para crear una plataforma sólida para nuestra misión de 'Farmer First' y crecimiento sostenible. La nueva UPL se centrará en hacer que la agricultura sea más sostenible y los agricultores más resilientes al impacto del cambio climático y está comprometida a acelerar el progreso hacia los objetivos de desarrollo sostenible de la ONU para 2030 ”.
El director ejecutivo de Platform, Rakesh Sachdev, dijo: “La combinación de Arysta y UPL, dos empresas notablemente complementarias, creará un nuevo paradigma en el mercado de protección de cultivos con una cadena de suministro eficiente y capacidades de innovación de formulación. Esta nueva compañía está posicionada para proporcionar sólidas soluciones para clientes locales en todo el mundo con presencias de venta para cultivos de nicho y acres amplios, complementados por un negocio líder en soluciones biológicas. Con su escala y capacidades, creemos que las empresas combinadas representarán una propuesta de valor convincente para los productores, distribuidores, proveedores y socios de innovación en un mercado en consolidación ”.
Sachdev continuó, “Arysta creció y maduró enormemente durante nuestro período de propiedad a través de adquisiciones, integraciones e inversiones. Esta es una empresa excelente con sólidas capacidades de innovación y ventas globales, productos probados y talento de clase mundial. Estamos agradecidos por lo que Arysta logró durante su tiempo como parte de Platform y por los esfuerzos de su equipo en todo el mundo ".
El cierre de esta transacción también marcará la culminación de un proceso de separación anunciado por Platform en agosto de 2017.
Martin E. Franklin, presidente de Platform, comentó: “Decidimos separar nuestros negocios el año pasado para posicionar los negocios de Soluciones de desempeño y Soluciones agrícolas para el crecimiento futuro y oportunidades adicionales de creación de valor convincente. Esta transacción con UPL crea una potencia de productos químicos agrícolas con capacidades altamente complementarias. El futuro es brillante para estas empresas y estamos entusiasmados de ver lo que pueden lograr las dos empresas combinadas ".
Un nuevo capítulo para la plataforma
El cierre de esta transacción iniciará una nueva fase para Platform. De acuerdo con esta transformación, Platform planea cambiar su nombre a Element Solutions Inc., a partir del cierre de la transacción de Arysta. Element espera cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York con la clave de pizarra "NYSE: ESI". Esta empresa recién nombrada comprenderá el segmento de Performance Solutions existente de Platform, una cartera de empresas de productos químicos especializados líderes en el mercado centradas en segmentos atractivos en los mercados finales de la electrónica, la industria y la energía. Element tiene la intención de continuar enfocándose en el crecimiento orgánico de su cartera principal, así como en adquisiciones oportunistas medidas para desarrollar sus capacidades, tecnologías y ofertas de productos en sus mercados finales existentes y adyacentes.
Uso de los ingresos y perspectivas financieras pro forma
Platform espera ingresos netos en efectivo de aproximadamente $4.2 mil millones de la venta de Arysta, que Element planea utilizar principalmente para pagar la deuda existente. Al cierre de la transacción de Arysta, Element espera tener una deuda neta de menos de $1 mil millones o menos de 2,5 veces el EBITDA ajustado pro forma de doce meses. El nuevo rango objetivo de apalancamiento neto a largo plazo de Element sería de 3,0 a 3,5 veces el EBITDA ajustado, lo que proporciona una capacidad incremental significativa para la asignación de capital acumulativo de valor, incluida una combinación de adquisiciones medidas y recompras de acciones. En esa medida, el Directorio ha autorizado hasta $750 millones en recompras de acciones, condicionadas al cierre de la transacción de Arysta. Las recompras de acciones se realizarán de forma oportunista a discreción de Element.
En el contexto de la transacción de Arysta y la formación de Element Solutions, Platform tiene la intención de fusionar sus funciones corporativas con las de su segmento de Performance Solutions. Se espera que la desinversión de Arysta y esta reorganización relacionada generen aproximadamente $25 millones de ahorros estimados de costos de tasa de ejecución anual en los próximos 12 a 18 meses. Basado en la guía de EBITDA ajustada para 2018 anunciada previamente por Platform1 y ajustando la transacción de Arysta, así como los ahorros de costos anualizados de la reorganización relacionada, Element espera que el EBITDA ajustado pro forma de las operaciones continuas esté en un rango de $450 millones a $470 millones sobre una base anualizada. En el futuro, Elements Solutions espera posicionarse para aumentar el EBITDA ajustado en cifras de un solo dígito anualmente.
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