Tendencias mundiales de la oferta, la demanda y el uso de productos fitosanitarios: una perspectiva positiva
29 de enero de 2018 El año 2017 terminó como comenzó; con hablar de fusiones. Aunque 2017 vio la finalización de la "fusión de iguales" entre Dow y DuPont y la finalización efectiva de la adquisición de Syngenta por ChemChina; la tan esperada adquisición de Monsanto por Bayer no se materializó. Con la UE ahora preparada para enviar a Bayer una “declaración de objeciones” que cataloga las posibles razones de la “preocupación restante”, incluso la fecha de finalización esperada de marzo de 2018 puede verse bajo presión.
Aparte de estas tres “megafusiones”, quedan, sin embargo, muchas más para mantener activos a los reguladores ya la “comunidad inversora” en todos los niveles de la industria. A nivel mundial, aunque no oficial, ChemChina y Sinochem planean fusionarse en 2018; creando uno de los grupos químicos más grandes del mundo con cerca de $120 mil millones en ingresos. Si bien esta nueva entidad seguirá ocupada, tanto a nivel mundial como nacional, con la consolidación de las adquisiciones de Syngenta y ADAMA, ciertas "escisiones" de ChemChina "estable" sugieren que el interés de China en la adquisición de agronegocios extranjeros no ha terminado.
Las desinversiones como resultado de las soluciones antimonopolio para las dos megafusiones de 2017 reconfiguraron una vez más la industria. La “teoría antimonopolio novedosa (¡pero estrecha!) De la CE (Comisión Europea)” de que la consolidación podría representar un riesgo para la I + D resultó en la desinversión de la I + D de DuPont y una gran proporción de su negocio de protección de cultivos; luego recogido por FMC. El mismo escrutinio de la CE de ChemChina / Syngenta puso efectivamente "a la venta" la cartera de ADAMA de la Unión Europea (UE). Posteriormente, Nufarm adquirió muchos de estos activos. (los denominados productos Century) con ventas combinadas de unos $200 millones por una “contraprestación en efectivo” de unos $490 millones; en lo que si no el acuerdo del siglo fue sin duda el acuerdo de 2017. En comparación, la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. fue algo menos severa con sus remedios; Amvac recuperó una buena proporción de las ventas de activos exigidas.
Con la fusión Bayer / Monsanto, la Comisión de Competencia en Sudáfrica "venció" a la UE al "imponer condiciones para que la entidad fusionada se desinvirtiera y vendiera toda la tecnología global de rasgos Liberty Link y el negocio asociado de agroquímicos de la marca Liberty"; en resumen, " preciado activo ”de glufosinato y tecnología relacionada. Desde entonces, BASF ha firmado un acuerdo para adquirir lo que efectivamente es ese negocio junto con ciertos negocios de semillas de cultivos en hileras por un precio de compra en efectivo de 5.900 millones de euros ($7.100 millones). Para el año natural 2016, las ventas de estos activos ascendieron a alrededor de 1.300 millones de euros ($1.560 millones). Si bien, a valor nominal, 5.900 millones de euros parece ser un gran multiplicador, la adquisición de BASF puede convertirse en última instancia en el verdadero negocio del siglo. A pesar de este remedio y otras concesiones importantes previas a la fusión destinadas a satisfacer preocupaciones, las CE siguen aparentemente sin estar convencidas. Aunque todavía se desconoce el contenido del supuesto "pliego de cargos", es probable que la I + D, las semillas de hortalizas y el espacio tecnológico sean áreas de interés comunitario.
2017 también vio la renovación del glifosato en la UE, después de años de votaciones politizadas e indecisas entre los 28 estados miembros. La aprobación por solo cinco años no es suficiente, pero si la votación (que fue ganada por el más estrecho de los márgenes) hubiera ido en sentido contrario, las implicaciones habrían sido de gran alcance; y no solo para el mercado de la UE.
En este contexto de interferencia política, regulación excesiva y acuerdos y contra acuerdos, la industria en sí continúa reduciéndose cuando se analiza durante un período de cinco años.
Hace unos años, informamos sobre un mercado de protección de cultivos de $60.5 mil millones para el año de cosecha 2014, medido a nivel ex-empresa y utilizando tipos de cambio anuales promedio en todo momento. Con un aumento cercano a 6% respecto al año anterior, fue un resultado especialmente considerando el entorno económico global en ese momento. Para 2015, después de lo que puede describirse como un año difícil, el mercado se redujo en unos 9,8% a $54.600 millones en términos nominales. 2015 también marcó el final de lo que había sido un período de cinco años de crecimiento interanual. Como continuación de esa tendencia a la baja, el mercado mundial de protección de cultivos en 2016 disminuyó en 2.7% más a $53.1 mil millones. Cuando se considera que la disminución promedio no ponderada de las ventas de las Big Six en 2016 en comparación con 2015 fue significativamente mayor, habría sido aún más difícil si no hubiera sido por el éxito relativo de las empresas de segundo y tercer nivel.
Sin embargo, la protección de cultivos no fue la única industria relacionada con la agricultura que sufrió en 2016. En la industria de semillas convencionales se sintió una disminución menor, pero aún así, una disminución. Sin embargo, sí vimos un crecimiento modesto en el área sembrada con cultivos biotecnológicos, que anteriormente había disminuido en 2015. Según ISAAA, 26 países cultivaron 185 millones de hectáreas de cultivos biotecnológicos en 2016, un aumento de 5,4 millones de hectáreas desde poco menos de 180 millones de hectáreas en 2015. Es probable que este mercado, actualmente 90% con sede en las Américas, se mueva hacia el Este a medida que los estrategas de ChemChina exploren sus tecnologías recién adquiridas con consecuencias, por supuesto, para la industria de plaguicidas genéricos.
Vientos en contra de la moneda frente al U.$. El dólar y la inestabilidad de los mercados emergentes influyeron en la caída del mercado, al igual que los precios de las materias primas y la disponibilidad de crédito significativamente más bajos. Los patrones climáticos variables, incluido el impacto del final del sistema meteorológico de El Niño 2015-16, también "amortiguaron" el crecimiento. Los productores de todo el mundo reaccionaron a la restricción de los ingresos agrícolas con un cambio en los patrones de compra y rebajando las compras a alternativas más baratas sin patente, entre otras tácticas.
Desde una base relativamente baja de $53.1 mil millones en el año de cosecha 2016, 2017 sí vio una mejora. Aún no se informa sobre todas las investigaciones de mercado, sin embargo, las indicaciones preliminares son que el mercado global mejoró un poco menos de 2% puntos; con estimaciones más recientes que sitúan el mercado de protección de cultivos en 2017 en $54,085 millones. Si bien todavía no podemos "apagar el banderín", sí pone fin, de manera bastante abrupta, al período de declive observado en 2015 y 2016.
Si bien todavía hay algunos datos por recopilar antes de que se pueda hacer una evaluación final del mercado de 2017, hasta ahora hay indicios de una ligera mejora en el mercado de 2016 como se indicó anteriormente. Sobre esa base y dado, por supuesto, que "todos los fundamentos" están en su lugar; por ejemplo, la mejora de las economías, una débil la nina formación, estabilización del dólar estadounidense, reafirmación de los precios y, lo que es más importante, curvas prospectivas positivas para los precios de las materias primas; El crecimiento continuo para 2018 inicialmente y sobre la base de eso para 2019, mira en este punto más probable que no.
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