Índice de precios de China: la fortuna viene después de las dificultades - AgriBusiness Global
El mercado ya comenzó a ajustarse, pero hasta que llegue el nuevo equilibrio de mercado, la clave para la cadena de suministro es el tiempo.
Desplácese hacia abajo para leer
GRACIAS A NUESTRA SECCIÓN PATROCINADOR
Industria química Co., Ltd de Anhui Huaxing
POR DAVID LI
CONTRIBUYENTE
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), la economía de China se recuperará en 2023 a medida que la movilidad y la actividad se recuperen después del levantamiento de las restricciones pandémicas, lo que impulsará la economía mundial.
Segun Reuters, el FMI elevó levemente su perspectiva de crecimiento global para 2023 debido a la demanda "sorprendentemente resistente" en los Estados Unidos y Europa, la reducción de los costos de energía y la reapertura de la economía de China después de que Beijing abandonó sus estrictas restricciones de COVID-19. El FMI revisó la perspectiva de crecimiento de China considerablemente más alta para 2023, a 5.2% desde 4.4% en el pronóstico de octubre después de que las políticas de bloqueo "cero-COVID" en 2022 redujeron la tasa de crecimiento de China a 3%, un ritmo por debajo del promedio mundial por primera vez en más de 40 años.
Sin embargo, el FMI también mencionó que China aún enfrenta importantes desafíos económicos, incluida la contracción de los mercados inmobiliarios, que continua siendo una gran preocupación. Adicionalmente, aún existe incertidumbre en torno a la evolución del virus. Entre los retos que se esperan enfrentar a largo plazo, se encuentran una población en continua disminución y una desaceleración del crecimiento de productividad.
Justo un día antes de que el FMI actualizara las predicciones sobre el crecimiento económico de China, la Oficina de Información del Consejo de Estado de China realizó una conferencia de prensa (2 de febrero) con el fin de presentar el trabajo y el funcionamiento del comercio en 2022 y para responder preguntas de periodistas. Según el Ministerio de Comercio, el mayor desafío a partir de 2022 fue la obstrucción de la cadena de suministro y la falta de capacidad de cumplimiento. De cara a 2023, expresaron preocupaciones sobre la débil demanda extranjera y la disminución de los pedidos, un cambio importante.
La contracción en los volúmenes generales del comercio mundial se convirtió en una influencia importante en las exportaciones chinas a partir de agosto de 2022. Según la última Actualización del comercio mundial de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), publicada el 13 de diciembre, el comercio mundial alcanzó un récord de $32 mil millones USD en 2022, con un fuerte crecimiento tanto en bienes como en servicios. El comercio de bienes creció en 10% durante 2021 a un estimado de $25 mil millones USD, en parte debido a los precios más altos de la energía. El comercio de servicios creció en 15% a un récord de $7 mil millones USD. Sin embargo, se espera que la desaceleración del comercio mundial que comenzó en la segunda mitad del año pasado continúe afectando la economía mundial hasta 2023 debido a las tensiones geopolíticas y las continuas condiciones financieras tensas. Es seguro decir que el crecimiento global alcanzará un punto de inflexión a la baja, o más bien, una recesión, a partir de 2023.
Gráfico 1: Tendencias mundiales del comercio de bienes y servicios
Como país con una enorme capacidad de fabricación, la estructura económica de China se caracteriza por una “Orientada de Doble Dirección Importación y Exportación”. Es decir, las materias primas como el petróleo crudo, el gas natural y otras materias primas basadas en recursos deben importarse de manera continua y constante. Los productos finales producidos son principalmente para el mercado de consumo global. Esta estructura económica de "doble dirección" de China significa que su industria manufacturera se ve afectada incluso por pequeñas fluctuaciones en los mercados de consumo en el extranjero. En la economía mundial, EUA y Europa son fundamentales para el crecimiento de su industria manufacturera. En 2022, las importaciones y exportaciones de bienes de China superaron la marca de los 40 mil millones de CNY ($5,97 mil millones de USD), alcanzando los 42,1 mil millones de CNY ($6,28 mil millones USD), un aumento de 7,7%. En 2022, las exportaciones de China a EUA la UE y la ASEAN representaron 16,2%, 15,6% y 15,8% del comercio de exportación total de China, respectivamente. La tasa de crecimiento de las exportaciones a EUA, UE y la ASEAN fue de 3,7%, 5,6% y 15%.
Entre los tres principales socios comerciales de China, la ASEAN es una economía orientada a la importación y exportación, por lo que las exportaciones de China a la ASEAN también se ven influenciadas en última instancia por el mercado de consumo mundial. Las fuertes exportaciones a la ASEAN también podrían reflejar el cambio de las cadenas de suministro de China a los centros de fabricación múltiple en todo el mundo. Las exportaciones de China tanto en el tercer como en el cuarto trimestre de 2022 fueron significativamente más bajas que el año anterior debido a la débil demanda global y al impacto del control de la pandemia de COVID-19 de China en la producción y la logística. La esperanza era que la demanda de productos chinos de los mercados extranjeros mejoraría en 2022. Eso no sucedió como se esperaba.
Gráfico 2: Exportaciones de China YOY
La fortuna viene después de las dificultades.
La filosofía china no cree que las cosas buenas siempre serán buenas. Por el contrario, no creemos que las cosas malas siempre serán malas. El sol y la luna van y vienen, y la noche eventualmente conducirá al amanecer. Esto es lo que los chinos tradicionales creen que es la forma en que opera el universo. A partir de enero de 2023, el PMI manufacturero de China Caixin comenzó a recuperarse, una señal de recuperación para el suministro chino. La confianza de los actores globales en el suministro de China se está restaurando gradualmente a medida que la sociedad china ha regresado por completo a la producción y el orden de vida normales.
Gráfico 3: PMI manufacturero de China Caixin
En 2023, los gerentes de abastecimiento global reenfocarán sus estrategias de abastecimiento en "Entrega a tiempo". Las existencias de alta seguridad serán cosa del pasado. Los pedidos dispersos y la sensibilidad a los precios serán un problema común para los gerentes de ventas de IA chinos este año. La temporada baja para las ventas de glifosato volverá a la normalidad en 2023.
En el mercado de herbicidas de combustión de China, el precio del glifosato AI se mantiene en una tendencia constante a la baja. Desde octubre de 2022 hasta ahora, la reducción del precio mensual del glifosato 95% AI es de alrededor de 0,45 USD/Kg. Existe un retraso entre el ajuste de la capacidad de materia prima aguas arriba en relación con la demanda de uso final aguas abajo. Solo después de un período de demanda deprimida, el suministro de materia prima podría ajustar su capacidad aguas arriba. El margen bruto de la materia prima de glifosato se ha reducido recientemente debido al aumento del costo de la materia prima.
La temporada de aplicación de otoño en el hemisferio sur está llegando a su fin y hay cierto consumo de aplicaciones de campo. El grado del impacto que tiene el agotamiento del inventario de productos en el canal necesita más investigación. Por lo tanto, es poco probable que los clientes extranjeros compren glifosato AI recién producido a gran escala en el corto plazo.
En marzo se completarán los lanzamiento de productos en el hemisferio norte. La estrategia de liquidación de existencias en el hemisferio norte acaba de comenzar. Es probable que las estrategias de Bayer Crop Science y de las compañías de genéricos cambien de "precios de marca" a "precios de valor" para estimular el agotamiento del inventario del canal. Y el margen bruto del glifosato genérico sufrirá un impacto significativo durante la "temporada de consumo de existencias". Disminuirá el nivel de precios del glifosato genérico a la inversa. En resumen, las ventas de glifosato producido por empresas chinas, el mayor proveedor mundial de glifosato genérico, serán menores que en 2022. La tasa de operación seguirá siendo negativa, y este aspecto retrasará la magnitud de los recortes de precios del glifosato.
La situación competitiva del glufosinato, otro herbicida de combustión muy importante, es mucho más difícil. Debido a la capacidad agregada por Veyong en el cuarto trimestre de 2022 y el posible aumento de nueva capacidad en el primer trimestre de 2023, los compradores generalmente esperan ver el desempeño de los precios del glufosinato después de que se estabilice la nueva capacidad. Si bien el aumento de la capacidad interna de glufosinato en China ha afectado la estabilidad de su precio a largo plazo, el registro global de nueva capacidad aún necesita algún tiempo para ser otorgado. Todavía queda un largo camino por recorrer desde el diseño de la estrategia de distribución global hasta la implementación en el terreno. Podría ser que una guerra de precios maliciosa se evite por un período de tiempo. En la actualidad, el margen bruto de glufosinato es de alrededor de 42%, y el productor que pueda controlar las materias primas aguas arriba tendrá más ventajas en los costos de producción probablemente convirtiéndose en el último jugador en pie. A corto plazo, la oferta y la demanda es el factor decisivo para el precio actual del glufosinato.
Gráfico 4: Capacidad global clave de glufosinato
El 2023 verá excesos antes de que llegue el “nuevo equilibrio”. Hasta que el nuevo equilibrio del mercado caiga en lugar, la competencia clave para los equipos de la cadena de suministro es la "capacidad de sincronización". El control de costos no requiere que el equipo compre en el punto más bajo de los precios de las materias primas, requiere que el equipo tome la decisión de menor riesgo dada una evaluación de los riesgos combinados de suministro del mercado. O el equipo debería tomar la decisión que maximice el rendimiento de la empresa dado un cierto nivel de riesgo. Eso es lo que yo llamo "capacidad de sincronización".
Cuando desarrollo estrategias globales, siempre me gusta pensar en términos de rentabilidad a largo plazo. Esto nos da una perspectiva diferente sobre el desarrollo de una región, un país, un pueblo e incluso una persona. El pensamiento a largo plazo le dará a uno una indescriptible sensación de certeza. Permite generar sabiduría manteniendo un profundo compromiso en un sector. Los inmortales con la capacidad de predecir el futuro no existen, mientras que aquellos que tienen la capacidad de elegir el momento adecuado y no se dejan llevar por la corriente ciertamente existen. Sólo tenemos que esperar un momento, un momento después de las dificultades.
• HERBICIDAS •
• FUNGICIDAS •
• INSECTICIDAS •