2016: el año de los grandes cambios en la agricultura
1 de noviembre de 2016 Es noviembre y 2016 se dirige a la línea de meta. Y la mayoría de la gente en agricultura probablemente se alegrará de que se vaya.
Pero antes de cerrar por completo el libro sobre 2016 para la agricultura, echemos un último vistazo a algunas de las historias más importantes que tuvieron lugar durante el año. Y vaya, hubo varios cuyo impacto probablemente perdurará por muchos, muchos años por venir.
Pregúntele a cualquier persona que haga negocios con regularidad en la agricultura qué letra le viene a la mente inmediatamente cuando menciona la palabra de tendencia predominante en 2016 y lo más probable es que diga "C". Pero a pesar de cierta sabiduría convencional, esto no comenzaría con la palabra "productos básicos". En cambio, comenzaría la palabra a la vanguardia para todos en la agricultura en estos días: consolidación. Y esto fue particularmente evidente entre los productores de productos fitosanitarios de la industria.
Desde principios de la década de 2000, la industria de la protección de cultivos a nivel mundial ha estado dominada por seis grandes actores: los llamados "Seis grandes". Este grupo incluía a Monsanto, Bayer CropScience, BASF, Dow AgroSciences, DuPont Crop Protection y Syngenta. Y también desde ese momento, al final de cada año, muchos observadores del mercado han pronosticado que este grupo eventualmente se reduciría a través de fusiones y consolidaciones en un "Big Four o Big Three durante los próximos 12 meses más o menos". Esta predicación aún no se había hecho realidad.
Hasta 2016, eso es.
El año comenzó con la palabra que Dow AgroSciences y DuPont Crop Protection estaban entrando en una "fusión de iguales".
Según los analistas financieros, el Dow-DuPont combinado tendrá una capitalización de mercado de más de $130 mil millones. El grupo agrícola combinado de Dow-DuPont tendría un impacto muy grande en las categorías de protección de cultivos y semillas. En el sector de protección de cultivos, Dow-DuPont controlaría una participación de 17% de las ventas del mercado mundial, ligeramente por detrás de Syngenta y Bayer con 21% y 20%, respectivamente. Y en lo que respecta a las ventas de semillas en el mercado estadounidense, una Dow-DuPont combinada poseería una participación de 41% en semilla de maíz y una 38% en semilla de soja, superando al No. 2 Monsanto por 5% y 10%, respectivamente.
Aún así, este acuerdo no es un fracaso según muchos analistas. Los reguladores de EE. UU. Y la Unión Europea (UE) en particular estaban "analizando detenidamente" en este sindicato propuesto sin que se tomen decisiones firmes “al menos hasta febrero de 2017”.
Entonces, la búsqueda de Syngenta comenzó en serio. Primero, Monsanto hizo algunas ofertas, pero en última instancia, nada resultó de estos esfuerzos. En lugar de, En febrero, China National Chemical Co. (ChemChina) acordó adquirir el gigante suizo de semillas y productos fitosanitarios por $43 mil millones. Aún así, hubo obstáculos regulatorios que superar para hacer realidad el acuerdo, incluidas las preocupaciones de seguridad en los EE. UU. Sin embargo, en agosto, las dos compañías recibieron la aprobación de su transacción propuesta del Comité de Inversión Extranjera en los EE. UU. Ahora, según ambos. ChemChina y Syngenta, el acuerdo de fusión debería completarse antes de fin de año.
Bayer y Monsanto se emparejan
Por último, pero no menos importante, en un giro un tanto irónico, Monsanto terminó pasando de ser un perseguidor a ser perseguido. Durante todos los meses de verano, Bayer CropScience intentó activamente adquirir el gigante de semillas / protección de cultivos con sede en St. Louis, MO. Estas ofertas iniciales fueron rechazadas, pero las dos empresas siguieron hablando.
Finalmente, en septiembre, la Junta Directiva de Monsanto anunció al mundo que había aceptó la oferta revisada de adquisición de Bayer. Con este acuerdo, Bayer está pagando $66 mil millones por Monsanto, equivalente a $128 por acción, en una transacción en efectivo financiada a través de deuda y capital. Esto representa una prima de 44% sobre la oferta original de Bayer para adquirir Monsanto propuesta por primera vez el 9 de mayo.
“Nos complace anunciar la combinación de nuestras dos grandes organizaciones”, dijo Werner Baumann, CEO de Bayer AG, en una conferencia telefónica con los medios de comunicación del mundo celebrada el 14 de septiembre. “Esto representa un gran paso adelante para nuestro negocio de Crop Science. y refuerza la posición de liderazgo de Bayer como una empresa mundial de ciencias de la vida impulsada por la innovación con posiciones de liderazgo en sus segmentos principales, que ofrece un valor sustancial a los accionistas, nuestros clientes, empleados y la sociedad en general ".
En términos de la estructura corporativa de la compañía combinada, Bayer-Monsanto tendrá su sede comercial global Seed & Traits y América del Norte en St. Louis. La sede global de Crop Protection y Crop Science estará en Monheim, Alemania. La compañía también mantendrá una presencia importante en Durham, NC, así como actividades de agricultura digital en San Francisco, CA. Según Baumann, las empresas combinadas esperan obtener $1.5 mil millones en ahorros después del tercer año desde el cierre del acuerdo, que se espera que tenga lugar a fines de 2017. En general, una Bayer-Monsanto combinada tendría ventas anuales en el $26. El rango de miles de millones, en comparación con aproximadamente $15 mil millones para las parejas Syngenta-ChemChina y Dow-DuPont, se divide casi uniformemente entre productos fitosanitarios (55%) frente a semillas y rasgos (45%).
Sin embargo, al igual que con el emparejamiento propuesto de Dow-DuPont, muchos observadores del mercado esperan que los reguladores globales analicen detenidamente el acuerdo Monsanto-Bayer.
Otras fusiones
Fuera del ámbito de las empresas de protección de cultivos, muchas otras entidades agrícolas también decidieron participar en el juego de la consolidación en 2016. A mediados de septiembre, los gigantes canadienses de fertilizantes Potash Corp. de Saskatchewan Inc. y Agrium Inc. anunciaron que las dos compañías habían acordado una fusión de iguales tras unas semanas de conversaciones preliminares. La compañía recién combinada será el proveedor de nutrientes para cultivos más grande del mundo con ingresos en el rango de $36 mil millones. En el mercado norteamericano, la empresa recién fusionada controlaría casi dos tercios de la capacidad de potasa, 30% de producción de fosfato y 29% de capacidad de nitrógeno. Y dado que ambas empresas tienen su sede en Canadá, los analistas predicen que es poco probable que los reguladores del país se opongan al emparejamiento. En este momento, se espera que este acuerdo se finalice a mediados de 2017.
Según los informes, los accionistas de Potash serán propietarios de aproximadamente 52% de la nueva empresa y los accionistas de Agrium tendrán el resto. La compañía tendrá su sede en Saskatoon, SK, y estará dirigida por el director ejecutivo de Agrium, Chuck Mango, con el director ejecutivo de Potash, Jochen Tilk, como presidente ejecutivo.
Luego hubo mucha actividad de consolidación a nivel cooperativo. En abril, Landus Cooperative se estableció con un acuerdo de fusión final firmado por miembros de la junta de agricultores de Farmers Cooperative Co. y West Central Cooperative. La nueva compañía es una cooperativa agrícola propiedad de agricultores, con sede en Ames, IA, que tiene un alcance global y un toque local con más de 725 empleados a tiempo completo en ubicaciones en más de 70 comunidades en Iowa y Minnesota y aproximadamente 7,000 miembros. propietarios.
Además de Landus, otras fusiones cooperativas en 2016 incluyeron Cooperativa del Valle Central en Owatonna, MN, uniéndose a Servicios agrícolas de Watonwan en Truman, MN, y Cooperativa Sunrise fusionándose con TruPointe Cooperative en Ohio. Justo antes del final del verano, se corrió la voz de que la junta directiva de Heritage Cooperative, West Mansfield, OH, había iniciado negociaciones para posiblemente fusionarse con Agland Co-op, Inc., con sede en New Philadelphia, OH. Si se combina, la nueva cooperativa tendría más de 50 ubicaciones en todo el Medio Oeste y daría servicio a casi 6.000 productores-clientes.
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