No más volando bajo el radar, FMC se hace grande
12 de abril de 2017 
Jackie Pucci entrevista a Mark Douglas en la sede de FMC en Filadelfia en 2015. Crédito de la foto: Iredia Ekhato
Describir FMC como "bajo el radar", es cierto, es probablemente exagerado. Pero en un chasquido de dedos, FMC mejoró su juego y se alineó con los nombres más importantes de la agricultura.
No solo está comprando los insecticidas y herbicidas para cereales de la joya de la corona de DuPont, sino también lo que cambia las reglas del juego: su sólida cartera de proyectos y sus capacidades de I + D.
“Probablemente hace un año o 18 meses, una vez que nos dimos cuenta de las megafusiones y se concretaron, dejamos muy claro que queríamos participar. Hemos querido hacer crecer nuestro negocio agrícola durante algún tiempo. Preguntamos, '¿cómo podríamos volver al descubrimiento básico dado nuestro tamaño?' He aquí que los activos de DuPont salieron a la venta ”, dijo Mark Douglas, presidente de FMC Agricultural Solutions, en una entrevista.
Sin duda, FMC ha aumentado el gasto en I + D en los últimos años, pero, hasta ahora, se ha mantenido al margen en lo que respecta al descubrimiento, y ha cedido a otros jugadores por sus nuevas moléculas. Si bien los nueve activos en la cartera actual de FMC están en etapa tardía, los 15 que obtiene de DuPont son casi todos en etapa temprana, y una parte significativa de ellos son herbicidas y fungicidas, completando su cartera y asegurando fuentes de ingresos a más largo plazo. La biblioteca de DuPont de 1,8 millones de compuestos ahora a disposición de FMC también es de gran importancia.
“Creo que (I + D acelerada) va a ser la naturaleza de la consolidación que está teniendo lugar en la industria; vamos a tener empresas que serán cada vez más innovadoras y traerán nueva tecnología. Esta era la forma en que podíamos ser competitivos bajo la nueva estructura del mercado ”, dijo Paul Graves, vicepresidente ejecutivo y director financiero de FMC.
FMC ha gastado un poco menos de 6% de ingresos anuales en I + D. La adquisición de activos de DuPont lo elevará a más de 8% en el futuro, lo que se traduciría en casi $300 millones al año, dijo el presidente ejecutivo Pierre Brondeau en una conferencia telefónica.
Tenía sentido que FMC cambiara el guión, según expertos de la industria, quienes señalaron la ambiciosa estrategia de la compañía de Filadelfia y sus ágiles maniobras durante la recesión agrícola. Caso en cuestión: en 2016, el negocio de Ag Solutions logró aumentar las ganancias en 10%, ya que se centró en mantener el precio y los términos en lugar del volumen. Esto se produjo inmediatamente después de su compra $1.8 mil millones de Cheminova en 2015, que le brindó acceso directo al mercado en países clave de Europa y mejoró su alcance de clientes en India, Australia y América Latina.
Por el contrario, DuPont, un poco más laborioso, ha luchado con su negocio de protección de cultivos durante años. Una fuente, que pidió permanecer en el anonimato, comentó que el acuerdo es una gran victoria no solo para la empresa, sino también para los productores y minoristas, la mayoría de los cuales, dijo, "preferirían tratar con FMC" que con DuPont por esta misma razón.
Jim Borel, quien se retiró en 2016 de DuPont, donde supervisó los negocios de Protección de cultivos y Nutrición y salud de DuPont Pioneer, cree que la fusión Dow-DuPont es algo bueno no solo para la industria manufacturera y los jugadores de protección de cultivos, sino también para los agricultores. “Esto creará un competidor global aún más fuerte en la industria de protección de cultivos, que es un mercado muy competitivo. La buena noticia es que la fusión seguirá estando muy comprometida con la investigación. Y cuando se combina con el acuerdo de FMC, asegurará lo que los agricultores necesitan: un flujo de nuevos productos ".
PERSPECTIVA DEL MINORISTA
Hensley
Desde la perspectiva de un minorista agrícola, Karl Hensley, vicepresidente senior de agronomía de Central Valley Ag, dijo que ve a Dow y DuPont escindir activos de protección de cultivos para apaciguar a los reguladores europeos de manera fortuita, en el sentido de que espera que beneficie tanto al futuro de la química como el lado del negocio orientado al cliente.
FMC "probablemente tiene una ventaja en las megafusiones", agregó, porque no necesitará luchar para restablecer las relaciones y administrar la mezcla de varias funciones de cara al cliente, tanto como por ejemplo, una ChemChina-Syngenta, que lleva la carga de fusionar culturas corporativas divergentes.
"Siento que DuPont ha dirigido su programa de marketing y negocios de química de manera bastante estricta en lo que respecta a la representación en nuestra geografía", dijo Hensley. “Como minorista, creo que nuestra relación es probablemente mejor con FMC que con DuPont. Lo veo como una oportunidad para nosotros ".
Dado que la industria se ha concentrado en los rasgos de semillas y el gasto en tecnología durante los últimos años y se ha retirado de la investigación sintiendo el impacto de la economía agrícola, hace mucho que se necesita un nuevo impulso en la I + D química.
“Ha pasado mucho tiempo desde que ingresamos al mercado con nuevas sustancias químicas. Entonces, con suerte, después de que se completen las fusiones y escisiones, veremos un nuevo énfasis en los nuevos productos y el desarrollo, especialmente en la nueva química y los medios de controlar las malezas difíciles de controlar para darnos diferentes opciones ”, dijo Hensley.
En el ámbito internacional, el acuerdo también está destinado a respaldar la cadena de suministro y las capacidades de fabricación de FMC, ya que agregará cuatro instalaciones de fabricación de ingredientes activos en China y América del Norte y 10 sitios de formulación en mercados clave.
Brondeau señaló que el acuerdo duplicará con creces los ingresos de FMC en India y China y aumentará el número de países donde tiene ingresos de al menos $100 millones de tres a 10. “También nos dará una posición significativa en cereales y mejorará nuestra posición en cultivos como hortalizas, arroz y soja ”.
Otra ventaja para FMC radica en la rampa de ingresos que se avecina. La protección de la patente de Rynaxypyr no expira hasta 2022 y la de Cyazypyr en 2024. Se espera que estos dos más indoxacarb comanden $1.2 del $1.5 mil millones FMC ve que el acuerdo aumentará los ingresos en el primer año, y los herbicidas de cereales representan el resto .
“Nos queda muy bien”, comentó Douglas sobre las adiciones a la cartera de DuPont. Los nuevos activos no solo le brindan un mejor equilibrio entre las aplicaciones pre y post emergente, así como las selectivas y de amplio espectro, sino que también amplía su oferta desde un punto de vista geográfico, particularmente en Asia. "Esto mejora nuestro equilibrio geográfico, ya que cada una de nuestras cuatro regiones aporta aproximadamente 25% de ingresos anuales, lo que nos ayudará a suavizar la volatilidad regional".
Douglas agregó: “Este es un paso importante para FMC y la industria de protección de cultivos dadas las grandes consolidaciones que están teniendo lugar. Con FMC, los productores tendrán otra opción con una empresa de investigación de primer nivel que les brindará tecnologías novedosas de protección de cultivos ".
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