Estado de la industria: el lado positivo de la recesión
30 de junio de 2009 Es casi imposible discutir el estado de la industria agroquímica sin reconocer la recesión global. Pero, curiosamente, la protección de cultivos sigue siendo un punto brillante en muchas economías nacionales.
BASF superó su pronóstico del primer trimestre gracias a un aumento de 21% en su unidad de protección de cultivos. Monsanto ha sido calificado como una "mejor compra" por los analistas de Wall Street, incluso pensando que redujo con cautela sus expectativas para 2009. Las ventas de Syngenta aumentaron 7% en el primer trimestre, y Shanghai Securities informó en marzo que el índice de agroquímicos chino se ha convertido en un vehículo atractivo para los inversores. superando a los índices más amplios de China.
Incluso las empresas que buscan deshacerse de sus divisiones de protección de cultivos lo están haciendo debido a su valor relativo y su buen desempeño en el mercado. Aunque Dow Chemical Co.informó una caída de 39% en las ventas durante el primer trimestre en comparación con el mismo período del año pasado, hasta US $9.1 mil millones, su segmento de Ciencias Agrícolas registró un nuevo récord de ventas trimestrales de $1.4 mil millones. Dow Chemical está considerando vender su división de protección de cultivos para eliminar su préstamo puente este año.
Los fungicidas toman la iniciativa
La misma prosperidad parece ser cierta para los encuestados en la inauguración. FCI Encuesta sobre el estado de la industria, más de dos tercios de los cuales indicaron que los ingresos aumentarán o permanecerán iguales en 2009. El optimismo relativo sobre el crecimiento de los productores y proveedores de productos fitosanitarios es significativo considerando la economía general y el año excepcional que experimentó la industria agroquímica. el año pasado.
En 2008, las fluctuaciones de los precios de los productos básicos y la oferta insuficiente de China impulsaron el mercado de protección de cultivos a un aumento de 25%. Los ingresos aumentaron en las perfectas condiciones de mercado de altos precios y aumento de la demanda. Los productores, sabiendo que podían sacar provecho de los altos precios en el momento de la cosecha, podían permitirse invertir en protección de cultivos, alimentando la demanda de productos además de precios más altos de los productos. El resultado fue un salto en el valor del mercado global de $33.4 mil millones en 2007 a $41.7 mil millones en 2008, según Phillips McDougall, una firma de investigación y consultoría.
Si bien los valores mundiales en 2008 fueron extremadamente positivos, es poco probable que los factores únicos que lo convirtieron en un éxito se repitieran nuevamente en 2009, preparando el escenario para precios más bajos de los productos básicos, menor demanda de protección de cultivos y precios más bajos de agroquímicos. Las expectativas optimistas de los analistas a principios de año eran un insignificante aumento de 1% a 2% en los valores globales. Pero la mitad de los que respondieron a la encuesta sobre el estado de la industria esperan que sus ingresos aumenten este año; la gran mayoría de ellos espera que las ventas aumenten más de 5%.
De manera similar, la demanda parece ser más alta de lo esperado, ya que casi el 80% de los encuestados esperan que su producción sea aproximadamente igual o superior a la del año pasado. Casi el 70% de los encuestados cumplió con su presupuesto o lo superó, y casi 75% son optimistas o neutrales sobre la economía global.
Por supuesto, la agricultura no está completamente aislada de la recesión. Pero algunos fenómenos diferentes han influido en la industria en mayor grado: primero, y quizás lo más importante, la demanda de alimentos entre la creciente clase media del mundo no ha disminuido. Y la superficie plantada y la productividad siguen aumentando para satisfacer las demandas calóricas de 6.300 millones de personas. Ocasionalmente, se produce un cambio en los tipos de cultivos plantados para compensar los mayores costos de los insumos. Por ejemplo, los agricultores pueden plantar más soja que maíz para mitigar el alto precio del nitrógeno. Pero la superficie total plantada ha seguido creciendo, aunque ligeramente, durante los últimos años para mantener el ritmo de la demanda de alimentos de mayor calidad a pesar de los cambios negativos en la riqueza mundial.
“Las presiones macroeconómicas parecen ser menos severas en nuestro negocio, lo que nos hace más atractivos para proveedores y bancos”, dice Zachary Kusheff de Agria SA, un fabricante y exportador búlgaro que espera que sus ingresos y producción total superen el año pasado. "Lo que más afecta a nuestro negocio es la presión regulatoria sobre algunos de nuestros compuestos y los costos y el tiempo crecientes necesarios para defender la posición de cualquier molécula en los principales mercados".
El segundo factor económico que ayuda a la industria se aplica a muchas empresas: los entornos empresariales desafiantes obligan a las empresas a optimizar las operaciones para ser más eficientes. Eso significa que cuando la economía general se recupere y la demanda aumente, las empresas que hayan examinado sus compras, procesos y personas serán algunas de las empresas más competitivas que saldrán de la recesión.
“La economía nos está influenciando para mejor porque podemos identificar nuestras lagunas en nuestros procedimientos de trabajo financiero actuales y corregirlas para evitar ser afectados de manera similar en el futuro”, dice Rajesh Kumar de Willowood, con sede en Hong Kong.
Las exportaciones representan más de 75% del negocio de Willowood. Sin embargo, Kumar dice que es optimista sobre la economía y el crecimiento de la industria agroquímica a pesar de que muchos productores en China apuntan a más negocios locales para ayudar a complementar un mercado de exportación que sufre. Kumar espera que los ingresos y la producción de la empresa sean aproximadamente los mismos que el año pasado.
Las introspectivas también hacen que las empresas sean más confiables y predecibles, que son atributos importantes para los socios comerciales, según los encuestados. El director de Chempro en Argentina, Diego Taube, dice que durante una recesión, es importante centrarse en el servicio al cliente.
“Para nosotros, los tiempos de crisis son aquellos en los que podemos hacer mejores negocios, por lo que no vamos a retroceder”, dice Diego Taube, director de Chempro, con sede en Argentina. "Estamos invirtiendo aún más en áreas clave de nuestro negocio, como TI y registros".
Consolidación
Otro factor que podría estar impulsando el crecimiento y las ganancias es la consolidación, especialmente en mercados fragmentados, como China. Aunque la consolidación en muchos mercados depende de las condiciones locales, gran parte de la industria se encuentra en medio de un cambio a medida que la automatización, los requisitos ambientales y las operaciones comienzan a favorecer a las empresas más grandes que pueden invertir en eficiencia operativa. Casi la mitad de los que respondieron a nuestra Encuesta sobre el estado de la industria informaron que la consolidación los afectará de alguna manera.
De los 29% de los encuestados que dijeron que la consolidación beneficiará a su empresa, muy pocos de ellos dicen que se beneficiarán de la adquisición de empresas o de ser adquiridos. En cambio, tienen la intención de mantener el mismo tamaño, o tal vez aumentar la capacidad de manera orgánica, para tratar de capitalizar la participación de mercado al crecer a través de un mejor servicio al cliente y una mejor gestión de las relaciones.
"Creo que esta es una oportunidad para los pequeños actores porque las grandes compras están impulsadas por la entrega constante de valor para los accionistas", dice Kusheff. “Tienen que racionalizar sus gamas de productos y centrarse en los productos de mayor margen. Esto deja nichos para los genéricos. En un proceso de reorganización, las cosas tienden a pasarse por alto y las nuevas estructuras organizativas y de informes requieren tiempo para adaptarse. Responder a las necesidades de los clientes es fundamental y las pequeñas empresas tienden a ser mejores en este nivel ".
Préstamo
Si le pide a una docena de economistas que le expliquen la recesión global, probablemente obtendrá una docena de respuestas diferentes. Pero la mayoría estará de acuerdo en que la falta de liquidez en el mercado global para las pequeñas empresas y los consumidores al menos exacerbó la contracción del comercio, el empleo y las operaciones en todo el mundo.
El colapso bancario ha afectado a casi todas las industrias que necesitan préstamos para infraestructura, gastos de capital y operaciones. Pero a la agricultura le ha ido bien, en gran parte porque los inversores buscaban mejores rendimientos de las inversiones en materias primas en lugar de mercados de valores volátiles. Ese comportamiento, en parte, infló los precios y ayudó a prosperar a los productores y proveedores de insumos.
Como resultado, los bancos están prestando más libremente a las empresas agrícolas o la liquidez de los ingresos inesperados mantiene a raya la crisis crediticia para los encuestados. Solo el 10% de los encuestados temía no sobrevivir sin más préstamos. No es sorprendente que todos los encuestados en esta categoría informaron que ganaban menos de $10 millones al año, lo que indica que quizás las instituciones crediticias no están asumiendo muchos riesgos con empresas más pequeñas.
Aproximadamente dos tercios de los que respondieron a nuestra encuesta dicen que necesitan préstamos y pueden obtenerlos, y el entorno crediticio mejora cada día, dicen los analistas. El dinero está comenzando a regresar a los bancos a medida que los inversores se mueven hacia adelante y ese dinero potencialmente se abrirá paso en la economía agrícola, al menos por ahora.
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