El lado positivo de los préstamos
9 de abril de 2012 
La crisis de la deuda europea está enfriando el mercado de préstamos agrícolas, incluso cuando los precios de las materias primas y la productividad se disparan. No obstante, se está afianzando un interés renovado en la agricultura, provocado por una mayor conciencia sobre los problemas de seguridad alimentaria y la difícil situación de los pequeños agricultores en África y Asia meridional.
Si bien los términos de los préstamos son más estrictos, aquellos que cumplen con los requisitos están mejor preparados para sobrevivir a los trastornos políticos, económicos y ambientales. Para los pequeños agricultores que no pueden cumplir con esos requisitos, los bancos de desarrollo globales, los gobiernos y las ONG están intensificando sus inversiones y el microfinanciamiento a través de organizaciones como Kiva, una organización sin fines de lucro que ha puesto casi $300 millones a disposición de los pequeños agricultores y cuenta con una tasa de reembolso de 98,9%. encender el crecimiento.
Los problemas de la deuda de las naciones ricas pueden parecer una galaxia de distancia para un agricultor en Guatemala o Burkina Faso, pero para los agronegocios, las ondas de choque fiscales cuentan otra historia: los efectos de una industria bancaria en ruinas se sentirán desde lejos, mientras que la demanda de alimentos y el combustible continúa sin cesar. “El número de prestamistas que teníamos hace un año es probablemente alrededor de la mitad hoy debido a las crisis europeas”, dice Antonio Alves, director de finanzas a corto plazo para América Latina y el Caribe de la Corporación Financiera Internacional (IFC), una rama de el Banco Mundial. “Los bancos europeos que brindan financiamiento a los prestatarios agrícolas se están retirando del mercado, o son más selectivos para otorgar préstamos, porque quieren tener un mejor riesgo crediticio o una mejor remuneración”.
El Programa de Financiamiento Comercial Global $3 mil millones de IFC ofrece seguros de mitigación de riesgos a bancos locales en mercados nuevos o desafiantes que pasan su rigurosa evaluación crediticia. El negocio se ha multiplicado por diez desde su lanzamiento en 2005, y el año pasado logró $2 mil millones en acuerdos a través de 61 bancos emisores en 21 países latinoamericanos.
“En este momento confiamos en prestamistas estadounidenses, canadienses y algunos asiáticos. Esa es la mayor limitación para América Latina ”, dijo Alves. Farm Chemicals International en una entrevista. "Eso, por supuesto, tendrá un impacto directo en los productores [agrícolas], porque tienen menos acceso a la financiación y los fondos disponibles son más caros".
Devoluciones del Mar Negro
En la superficie, los abundantes éxitos agrícolas, como los que han tenido América Latina y la región del Mar Negro, indican un riesgo reducido y, por lo tanto, un acceso más fácil al financiamiento. Pero en los bancos multinacionales, simplemente hay menos dinero para todos y muchos menos prestamistas hoy que hace 18 meses, dicen los expertos. En Rusia, por ejemplo, un total de tres bancos prestan al sector y la falta de acceso al capital hace que el sistema de calificación crediticia se resienta. La buena noticia es que la inversión en las áreas de cultivos en hileras de la región por parte de grupos de capital privado ha comenzado a repuntar en los últimos meses, según Bill Devens, director gerente de la consultora estadounidense HighQuest Partners.
“Hay un par de grupos que han aportado cantidades importantes, hasta mil millones [de dólares]. Ven beneficios potenciales y también reconocen que este es el mercado de más rápido crecimiento en el mundo para las exportaciones a Oriente Medio y África ”, dijo Devens a FCI. “En este momento, Rusia todavía se considera un país de riesgo bastante alto, al igual que Ucrania, debido a lo que está sucediendo políticamente en la región, pero claramente hay un espacio significativo para la expansión. Una vez que se eliminen los problemas políticos, creo que verá una inversión considerable en el sector porque hay tanto crecimiento potencial y tanta tierra disponible en la región del Mar Negro ”.
En algunos casos, el riesgo ha disminuido en los mercados emergentes. Lo que realmente cambió en los últimos 18 meses es el mercado financiero mundial, especialmente en el lado de los préstamos.
“Los prestamistas son más exigentes. Quieren prestar a los clientes adecuados; quieren tener una mejor recuperación de la inversión y tienen menos dinero para prestar. No pueden hacer lo mismo que hacían en el pasado ”, dice Alves.
Colombia y Brasil son los que piden prestado más dinero y se consideran las inversiones de menor riesgo en América Latina, mientras que Venezuela, Ecuador y Bolivia tienen el mayor riesgo. Honduras, con sus productos pesqueros y frutas como el banano, y Guatemala, con sus cultivos de azúcar y café, son estrellas en ascenso para los préstamos agrícolas, dice Alves. Las restricciones a los préstamos son otro factor. En Brasil, por ejemplo, la CFI no financia la producción de soja debido a preocupaciones ambientales en la Amazonía.
Estados Unidos de vuelta con una venganza
En los Estados Unidos, los bancos están de regreso con fuerza, dice Brian Newcomer, jefe de desarrollo comercial de Rabo AgriFinance. “Parece haber mucho capital en los mercados de diversas fuentes”, desde bancos comunitarios más pequeños hasta grandes bancos nacionales y otras compañías financieras. “Estados Unidos cuenta con la infraestructura y el sistema legal en el lugar donde otorgar préstamos a una agricultura aquí es probablemente uno de los lugares más seguros del mundo”, dijo a FCI.
Newcomer dice que los agricultores estadounidenses están haciendo más mejoras de capital, como la instalación de sistemas de drenaje para controlar la salinidad del suelo y combatir la erosión y la compra de maquinaria y equipo para una mayor labranza y cosecha. Los índices de apalancamiento, que describen deudas a activos, son actualmente de 12% a 15%, en comparación con 25% a 35% a principios de los años 90, dice.
“Los incumplimientos se ejecutan tres veces menos que sus contrapartes comerciales. El reembolso del sector agrícola ha sido muy bueno ”, y espera que la tendencia se mantenga a medida que los precios relativamente altos del maíz en Estados Unidos continúen impulsando el mercado mundial. El préstamo típico de Rabobank varía desde $500,000 hasta cientos de millones. Un préstamo para un activo, como maquinaria, se reembolsa en tres a siete años, mientras que un préstamo para bienes raíces varía de 10 a 20 años; Las líneas de crédito operativas suelen renovarse y ampliarse anualmente.
De alguna manera, las finanzas agrícolas en los EE. UU. Se han vuelto más complejas debido a la regulación. Se recopila mucha más información sobre un posible prestatario desde los ataques del 11 de septiembre de 2001, dice Newcomer. "Se trata de saber con quién hace negocios y de recopilar los datos correctos". Su advertencia: “Estos son tiempos muy volátiles. Asegúrese de asociarse con una institución financiera comprometida con la agricultura ".
África, Asia ven entrada de efectivo
Para los sectores agrícolas de África y Asia meridional, una reciente ola de inversiones a través de organizaciones como el Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA) y USAID están inyectando cientos de millones de dólares en donaciones y préstamos a bajo interés a países donde persisten los desafíos de seguridad alimentaria. Solo en los dos primeros meses de 2012 en África, el FIDA concedió un préstamo de $22,85 millones "en condiciones muy favorables" con una donación por el mismo monto a Malawi, un préstamo de $24,9 millones para revitalizar los sectores de producción de café y cacao. en Liberia, y un préstamo de $4.04 millones junto con una subvención de $1.61 millones a Botswana para ayudar a los pequeños agricultores que luchan contra las malas condiciones del suelo y las precipitaciones irregulares a aumentar la productividad mediante el uso de aguas residuales urbanas tratadas para el riego de los pequeños agricultores.
La Fundación Bill & Melinda Gates también comprometió $200 millones en subvenciones a pequeños agricultores en África y el sur de Asia, para capacitar a más de 10,000 comerciantes agrícolas para equipar y capacitar a los agricultores, controlar la contaminación de los cultivos y financiar el lanzamiento de 34 nuevas variedades de maíz tolerantes a la sequía.
Cuando se le preguntó si había algún cambio en la probabilidad de que los pequeños agricultores devolvieran los préstamos, un portavoz del FIDA dijo a FCI: “En países tan diversos como Bangladesh, Kenia y Bolivia, la gente pobre reembolsa constantemente sus préstamos de forma más fiable que los prestatarios convencionales. Las tasas de reembolso son tan altas como 97% ". Las mujeres pobres, dice el FIDA, suelen tener las mejores calificaciones crediticias. "En Bangladesh, por ejemplo, las mujeres no pagan los préstamos con menos frecuencia que los hombres, y el crédito otorgado a las mujeres tiene un impacto mucho mayor en el consumo del hogar y la calidad de vida de los niños". •
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