为什么草甘膦价格上涨
5 九月 2013 
目前草甘膦价格的通胀趋势让人想起 2008 年，当时价格飙升至每吨 $16,200 以上。之前的草甘膦泡沫以价格大幅上涨和随后的崩盘为标志，正在以可以理解的谨慎态度缓和投资者和投机者的热情。在触底反弹至每吨约 $3,100 的低点后，草甘膦的价值稳步升值，这是可以预见的。
乍一看，价格上涨似乎是由于原材料成本的简单波动和中国新颁布的政府法规。然而，更仔细的审查和详细的分析表明，在最近的价格上涨之前，有激烈的政治策略、贸易争端，并且在很大程度上是孟山都公司展示的有计划的商业头脑。
草甘膦生产是中国植保生产基地经济引擎中不可或缺的一环。参与其生产、分销和运输的行业（包括外国和国际）的数量和广度不可低估，因此，中国政府保护其利益是可以理解的。
中国政府在彻底的反竞争行为和保护本土市场之间徘徊，调整了 N-膦酰基甲基氨基二乙酸 (PMIDA) 的出口退税，PMIDA 是草甘膦的一种重要前体化学品。取消 13% 退税被宣传为保护中国磷资源的环保举措。但此举的别有用心会产生非常重要且肯定是有意为之的必然结果：促进中国草甘膦产业的发展。
与中国同行相比，从中国采购 PMIDA 的外国制造商现在处于相当大的劣势。此举受到了中国草甘膦行业的欢迎，并似乎产生了预期的效果，本土企业在此后健康成长。此外，由于生产过剩，过去四个月多聚甲醛的价格下跌了3%，磷和甘氨酸也出现了价格下跌，这些都为草甘膦产量的上涨铺平了道路。
2012 年，该行业出现了类似的趋势，较高的原材料成本影响了草甘膦的成本，价格从每吨 $4,050 的基准上涨至每吨近 $6,000。然而，要充分理解当前的价格上涨，需要考虑更多的问题。
政治肌肉
今年 6 月初，根据阿根廷政府的一份新闻稿，中国批准了抗草甘膦转基因作物的进口。该公告在行业利益相关者、学术界和知情的公众中引发了相当大的争论。与转基因生物同义的伦理或安全问题的争论远非如此，主要问题集中在此举对中国农药行业的经济和金融影响上。
似乎是企业界展示其政治实力和游说力量的另一个例子是，有指控称中国农业部偏袒孟山都、先正达和巴斯夫等全球农化和种子巨头。尽管出现了政治和企业任人唯亲的现象，但面对大豆和玉米短缺，中国政府别无选择。这些种子产品的数量和供应需求最终取决于中国经济的快速扩张和大约 14 亿人的口中。
在全球范围内，中国是第六大转基因作物种植国。 2011年和2012年分别进口5183万吨和5833万吨转基因大豆，2013年进口量有望超过6000万吨。
为了应对中国对转基因大豆和玉米日益增长的需求，严重依赖草甘膦的拉丁美洲正在生产大量转基因作物。 2012 年，巴西有 3660 万公顷耕地用于种植转基因作物。阿根廷还将第一批主要的转基因玉米运往中国。中国的城市化和工业化问题在很大程度上已从属于其巨大的经济成功。对谷物的需求增加和农业生产力低下所引起的冲突在很大程度上可以通过进口转基因谷物来解决。
这就是为什么中国总理和外长年复一年地访问布宜诺斯艾利斯，推动“农业合作”，并优先促进转基因大豆和玉米的进口。
中国在 2013 年上半年授予了七项转基因进口许可，2012 财年阿根廷出口的大豆中有 60% 运往中国。中国的转基因进口许可导致拉丁美洲国家的种植面积增加，从而增加了草甘膦的使用量。拉美地区巨大的消费量加剧了草甘膦微妙的供需平衡，价格上涨在所难免。
孟山都因素
回想起来，2008 年价格上涨的部分原因是市场对孟山都减少草甘膦产能的传闻做出反应，并明显与该业务领域保持距离。中国欣然介入并填补了随之而来的供应真空，现在以巨大的优势成为全球领先的供应商。然而，市场仍然由孟山都的品牌产品及其抗除草剂作物以及 Roundup Ready Plus 提供的财政激励措施主导——这是一项忠诚度计划，使用孟山都转基因种子的作物种植者如果也使用其品牌草甘膦产品，就会获得奖励。长期以来，这些激励措施一直为它提供了一个可靠的市场部门，即使面对中国大量生产的数量更多、质量更低的仿制药。
但由于孟山都明显优先投资高端生物技术，而草甘膦 12% 对毛利的贡献微乎其微，因此关于其草甘膦生产基地最终命运的传言层出不穷。值得注意的是，这些谣言在 2012 年中期达到顶峰，恰逢草甘膦价格反弹。在这些谣言的背后，猖獗的市场投机推动了价格上涨。
凭借中国有利的市场特征和向本土企业提供的激励措施，它显然是替代制造商。按照这一逻辑，几乎所有上市的草甘膦公司的股价都实现了可观的增长。
与这些流传的谣言相反，孟山都公司似乎并不想不战而降地从草甘膦市场中分一杯羹。凭借孟山都公司的影响力和影响力，它开始向中国商务部请愿，要求对中国生产商实施更严格的监管，并在生产除草剂时增加他们的环境责任。
孟山都已表明其保留草甘膦行业市场份额的意愿。孟山都公司最近通过精心策划的举措进一步巩固了其 Roundup 品牌，以终止与 Nufarm 长达十年的合同，在澳大利亚和新西兰分销其品牌产品。
有趣的是，它已与中化集团重新签订合同，中化集团将在区域范围内分销和生产使用中国原材料重新包装孟山都品牌的孟山都品牌产品。如果我们考虑与中国企业合作的财务激励措施，就可以理解此举，这些激励措施将伴随对中国供应链的开放准入以及政府激励措施提供。现在很清楚，孟山都从未打算退出草甘膦市场，甚至在过去几年面临利润下降。
中国政府还试图将草甘膦生产整合到更大的公司，以更好地抵御草甘膦价值的变化。近年来，许多中小型中国生产商被淘汰，草甘膦生产集中在少数中国生产商手中。这些生产商在财务上也更有能力与更大的跨国公司竞争，而这种市场整合威胁到孟山都的地位。中国草甘膦生产商吃掉的市场份额越大，孟山都就越失去对草甘膦市场的控制。然而，这一策略在某种程度上被整体提价所规避，这让中国的中小企业重新焕发了活力，对孟山都的利益极为有利。
据中检协会最新数据显示，2013年5月草甘膦均价下跌$80/吨，而单单6月产量就飙升15.6%，主要原因是四家厂家复产草甘膦。正如我们所看到的，孟山都已经融入了供应链的主要部分。凭借这一令人羡慕的地位，它可以对世界草甘膦贸易产生巨大影响——通过控制其转基因种子的供应、激励使用其品牌产品并进行强有力的政治游说。
环境后果
除了孟山都的行动之外，还有另一个导致近期草甘膦价格上涨的关键因素。 2009年至2013年，中国成功应对了来自澳大利亚、巴西和美国的一系列反倾销指控。每一次胜利都伴随着草甘膦上市公司股价的大幅上涨。在澳大利亚终止对配方除草剂的反倾销调查后，南通江山的股价上涨了近 10%，尽管该公司正处于持续的环境丑闻和调查之中。
回顾 2008 年，孟山都公司减少草甘膦产量主要是迫于政府的压力，而非政府组织大力游说倡导环保议程。具有讽刺意味的是，草甘膦相对较低的环境影响是中国大规模生产扩张的原因之一。
为了跟上草甘膦的需求，制造商和地方政府致力于建立基础设施和监管框架，以促进产量的增加。
不幸的是，据透露，在许多此类设施的建设过程中，监管方面的问题被削减了。
原来，很多是在没有拿到环境影响评价批复文件之前就开始建设的，直接违反了政府的规定。由于对这种情况的处理不力，环境保护部一直受到大量批评。为扭转这种局面，该部正在完善新化学品、现有化学品、危险化学品和危险废物的监管体系，并着手解决每个行业中最严重的问题。
草甘膦制造商现在必须按照新法规的要求加强环境控制和管理。伴随这种变化而来的是对供应短缺的预期。中国政府通过调查新安环保违法行为表明了其对这项任务的坚定信念。草甘膦龙头企业涉嫌蓄意污染被立案侦查，两名公司负责人已被警方拘留。此外，环境许可申请被拒绝的情况再次增加，表明中国正在兑现其对该行业进行监管的承诺。
有效成分含量低于30%的草甘膦AS（水溶液）（低浓度溶液是将AI与生产过程中产生的废水混合配制而成）也被取消注册，现在草甘膦和PMIDA生产企业都需要安装足够的废物生产的环境管理，并履行他们过去可能逃避的其他义务。除去建设这些处置设施的费用，废水处理的平均运营成本为每吨$325至$485。每生产一吨草甘膦原药，就会产生5～6吨的结晶残渣。单纯考虑环保成本，10000元提价和20%减产是环保措施全面实施的最低估计。
福华产能成功扩容至12万吨/年，如果环境优势得到强有力的政策支持，公司产能将快速提升至24万吨/年。
草甘膦价格上涨不能完全归咎于单一因素。相反，它是一系列相互依存的影响的相互作用，这些影响的复杂关系塑造了近期的价格上涨。历史证明草甘膦的定价趋势极难预测，近期的上涨似乎建立在更理性的基础之上，从逻辑上讲，很可能会保持相对稳定。
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