中国价格指数：确定中国农用化学品价格的拐点

编者按：特约撰稿人 David Li 在其月刊中简要介绍了当前中国农用化学品市场上主要除草剂、杀菌剂和杀虫剂的价格趋势，详见 中国价格指数.下面，他深入探讨了为什么在预测产品趋势时对拐点的敏感性如此重要。

成本是放弃的最大代价。

我不是经济学家。我也不是该领域的评论家。然而，在阅读了大量经济分析之后，我认识到即使是专业人士也很难仅仅根据这些分析来预测市场的未来走势。对于那些能够成功预测市场方向和拐点的分析师来说，基于不同维度信息的算法是这些预测的关键。

从事中国农化行业十多年，我一直在寻找一种能够准确预测产品趋势的模型。采购团队通常会查看原材料价格、产能和供应状况，以确定给定农化产品未来可能的价格趋势，并就其采购计划做出决策。但这种简单的“三元结构”似乎与与成本相关的基本经济概念相矛盾。也就是说，供求关系决定了商品的价格，而商品的价格又决定了资源的成本。 草甘膦, 一个单一的产品 完全竞争市场, 是理解这个概念的最好例子。

2021年9月，中国 双重管制政策 对草甘膦制造商的运营产生了巨大影响，导致短时间内产能极度下降。这对中国的草甘膦供应造成了巨大干扰，在此期间，价格在短短几周内从美国 $8/kg EXW 飙升至超过美国 $10/kg。这反过来又引发了两个担忧：1）供应不会在短期内迅速恢复，以及 2）价格将继续过快上涨。如果没有在正确的时间做出采购决定，那么随着价格上涨，采购团队就有可能增加原材料支出。由于谨慎的冒险精神和对海外市场草甘膦需求增加的预期，草甘膦价格如期上涨。然而，去年年底，许多人没有注意到的是，价格坚挺的基础开始动摇，即终端需求正在减弱。

每当供需方程的一侧受到黑天鹅事件的影响，就会影响产品价格走势。因此，即使充分了解原材料价格和生产者利润，也不可能控制产品价格。虽然违反直觉，但符合事实。因此，深入了解全球经济趋势，综合考虑影响农民农化产品消费的多重因素，是预测未来趋势的关键。

在预测产品趋势时，了解整体社会趋势可能非常重要，但更重要的是对拐点的敏感性。感知拐点有个陷阱，就是先找结果再找原因，本末倒置。劳伦斯·彼得 (Laurence J. Peter)，管理专家，着有 彼得原则, 对经济学家的后见之明作出了阴暗而幽默的评论，他说：“经济学家是专家，明天就会知道为什么他昨天预测的事情今天没有发生。”这就是为什么聪明的领导者应该更多地关注具有行业直觉的人，而不是那些简单地列出数据、堆叠起来并称之为平台的所谓“有经验的人”。

根据中国农历，我们大约处于一年的中点。因此，现在是利用我们的预测思维来考虑关键产品未来的好时机。

根据发布的数据 ICAMA（农用化学品控制研究所），2022年1-5月我国农药出口量总体趋势呈上升趋势。二月是传统的淡季，也是春节期间。因此，2022年2月农药产品出口量同比减少11.91%，但农药产品出口额同比增加205.86%。这也说明，在2021年大幅涨价之后，价格对需求产生了一定的抑制作用。相反，需求减少也是价格下跌的拐点。

2022 年 4 月，由于上海对 COVID-19 的控制，农药出口量和出口值双双触底，导致物流延误。与2020年初至今我国农药出口量与出口额呈正相关关系不同，2022年5月我国农药产品出口量达到3.089万吨，同比增长43.81%。但令人意外的是，2022年5月我国农药出口额仅比2021年增加8.23%，达到$24.86亿美元。可以说，从2022年5月开始，量价曲线的相关性开始发散，这是一个关心的迹象。此时我们需要思考的问题是，需求开始低于预期了吗？

随着能源消费双控政策逐步转向碳双控，2022年突然出现的能源短缺，在中国很可能不会发生。由于草甘膦的主要产能部分来自四川省，汛期（8-9月）在 昔年 一直是防汛的关键时期。而在今年极端天气条件下，不排除西南地区发生洪涝灾害的可能。

不过，与中国草甘膦整体稳定供应相比，扰乱性因素的影响可能较小。由于原料价格走低和全球需求疲软，中国草甘膦成本空间很可能在 8 月见顶，这也为吸引长期、大规模的采购订单留下了价格优惠的空间。由于海外库存较高，个别大宗海外采购订单可能不会一下子涌入中国市场。多头买入和持续看价应该是行业买入的主要策略。因此，我们预计8月份草甘膦价格很可能触底反弹。

7月3日草甘膦95% AI价格走势预测

8月4日草甘膦95% AI价格走势预测

长期来看，尽管到2022年底海外单笔大订单可能会很少，但市场需求依然存在。海外买家应该对2022年旺季的中国草甘膦价格非常敏感。一旦订单量低于中国供应商的预期，价格下降可能成为第四季度的主流。由于中国主要生产商对上游磷矿的控制以及拥有充足的现金流，企业降价意愿不强。新的平衡将在 11 月公布。

另一个需要格外注意的是海外产能战略。拜耳草甘膦产能超过37万吨。除了满足自有品牌产品的需求外，维持利润率很可能是拜耳在2022/2023生长季第三方销售的关键策略。

据彭博社报道，6 月份美国消费者物价指数达到 9.1%，为 1981 年底以来的最大涨幅。随着高汽油价格和人工成本等渠道成本逐渐增加，削减人工智能采购成本将是跨国公司和主要分销商保持整体利润水平的关键。因此，买家控制好进货的时机和单笔订单的数量是非常重要的。

总体而言，疲软的海外需求和较低的消费率不利于经销商预期更高的 2023 年销售增长计划。中国公司可能也会提供尽可能稳定的价格。 2022年10月至11月双方的博弈将主宰全球草甘膦市场走势。

我们都曾认为，2020年将是农化行业最艰难的一年。在 2021 年短暂复苏之后，经济衰退似乎正在发生。由于渠道库存较高，对 2023 年生长季的前景也变得更加谨慎。面对未来的挑战，把握稍纵即逝的机遇， Agribusiness Global 拉丁美洲会议和峰会8 月初在巴拿马举行，为全球保险业从业者提供了前瞻性的洞察和趋势分析。如前所述，我们的团队还分析了草甘膦的未来价格趋势。美洲是中国农药最重要的目标市场，多方面分析中国农药供应情况，对全球农化行业大有裨益。

更了不起的是 全球农业综合企业 母公司 Meister Media Worldwide 也推出了 全球农业科技计划^SM.正如我们一直相信的那样，所有的商业决策都是人的决定，可以预见，全球农业科技倡议将汇聚农业行业的最优秀人才，其中预测只是其中之一，更重要的是，那些有经验和经验的人行业智慧，共创未来。说实话，预测未来并不重要，因为我们自己就是未来。