The Mosaic Company adquirirá Vale Fertilizantes por $2.5 mil millones
27 de diciembre de 2016 The Mosaic Co. anunció que acordó adquirir de Vale SA su negocio Vale Fertilizantes por un precio de compra agregado valorado en $2.5 mil millones. Vale tendrá el potencial de ganar un monto adicional de hasta $260 millones a pagar en efectivo durante el período de dos años posterior al cierre si se logran ciertas métricas financieras. Al cerrar la adquisición, Mosaic espera convertirse en la empresa líder en producción y distribución de fertilizantes en Brasil, uno de los mercados agrícolas más importantes del mundo.
“Esta adquisición brinda a Mosaic una gran oportunidad para capitalizar el rápido crecimiento del mercado agrícola brasileño y mejorar las condiciones comerciales”, dijo el presidente y director ejecutivo, Joc O'Rourke. “Vemos esto como un ajuste estratégico ideal para Mosaic. Tenemos experiencia probada en la extracción y fabricación de fosfatos, un sólido historial de integración de adquisiciones exitosa y amplias relaciones y experiencia en Brasil ”.
Mosaic tiene la intención de financiar la adquisición con $1,25 mil millones en efectivo, que la compañía planea recaudar mediante la emisión de deuda, y aproximadamente 42,3 millones de acciones ordinarias. Se espera que las acciones ordinarias de Mosaic que se emitirán a Vale al cierre representen aproximadamente el 11 por ciento de las acciones en circulación de Mosaic.
Se espera que la adquisición aumente las ganancias por acción de Mosaic en 2018, genere más de $80 millones de sinergias después de impuestos y proporcione un apalancamiento sustancial para las mejoras en el ciclo económico de los nutrientes de los cultivos.
El negocio que se va a adquirir actualmente tiene capacidad para producir 4,8 millones de toneladas de fertilizantes fosfatados terminados y 500.000 toneladas de potasa. Incluye cinco minas brasileñas de roca fosfórica y cuatro plantas de producción de fertilizantes y químicos, así como una planta de potasa en Brasil. Mediante la adquisición, Mosaic también adquirirá la participación económica del 40 por ciento de Vale en la mina de fosfato Miski Mayo en Perú, y su proyecto de potasa en Kronau, Saskatchewan, Canadá. Mosaic tiene la opción de incluir el proyecto de potasa de Río Colorado, Argentina al cierre como parte de la transacción. La inclusión del proyecto de potasa de Río Colorado en la transacción está sujeta al acuerdo de Mosaic luego de la debida diligencia. La transacción excluye el negocio de nitrógeno y fosfato no integrado de Vale, con sede en Cubatão, que debe separarse de Vale Fertilizantes antes del cierre.
“Mosaic acordó adquirir activos complementarios y de alta calidad en un potente centro agrícola que tiene importantes ventajas de costos a una valoración atractiva”, dijo Rich Mack, vicepresidente ejecutivo y director financiero. “Esperamos que esta transacción genere ganancias y un flujo de caja positivo, y continuaremos enfocándonos en mantener una sólida calificación crediticia de grado de inversión.
“A medida que mejoren los mercados de productos básicos y nutrición de cultivos, Mosaic tendrá la capacidad de superar significativamente a nuestra competencia y generar valor para los accionistas. Vale será un valioso accionista minoritario y socio que aportará una importante experiencia brasileña que creemos beneficiará a Mosaic en los próximos años ”.
El negocio de fertilizantes combinados de Mosaic en Brasil estará dirigido por Rick McLellan, vicepresidente senior comercial de Mosaic. McLellan lideró el negocio de fertilizantes en Brasil cuando se formó Mosaic en 2004.
“Estoy entusiasmado con la perspectiva de liderar el negocio en expansión de Mosaic en Brasil”, dijo McLellan. "Este será un momento ideal para que crezcamos en la región, con la sólida economía agrícola brasileña y los productores de todo el país trabajando para lograr mayores rendimientos de cultivos".
Después del cierre, Vale tendrá derecho a designar hasta dos personas, una de las cuales debe ser independiente, para la nominación a la Junta Directiva de Mosaic siempre que continúe cumpliendo con ciertos umbrales de propiedad. Sujeto a excepciones limitadas, las acciones de Mosaic que se emitirán a Vale no pueden transferirse durante los dos años posteriores al cierre, después de lo cual Vale tendrá los derechos de registro habituales. En relación con su interés minoritario, Vale ha acordado ciertas obligaciones de suspensión y bloqueo, y ciertos acuerdos de votación.
La transacción está sujeta a la recepción de aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de las condiciones de cierre, incluida la finalización de la separación de las instalaciones de producción de Cubatão de Vale Fertilizantes, y se espera que se cierre a fines de 2017.
La adquisición agregará aproximadamente 8,000 empleados, lo que elevará la plantilla global de Mosaic a aproximadamente 17,000.
Mosaic espera que sus instalaciones de producción de fosfato de EE. UU. Continúen operando a altas tasas para satisfacer la fuerte y creciente demanda mundial. También se espera que los productos premium MicroEssentials de la compañía continúen produciéndose exclusivamente en los EE. UU., Y se espera que Brasil siga siendo un mercado clave para MicroEssentials.
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