中国价格指数：针对中国草甘膦的反倾销行动重塑全球定价格局
2026年七月13日 编者注：特约撰稿人 David Li 在其文章中简要介绍了中国农化市场主要除草剂、杀菌剂和杀虫剂的当前价格趋势。 中国价格指数. 下文他还探讨了拜耳的贸易请愿、供应链和磷动态可能会如何改变全球的竞争、成本和采购。.
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根据 拜耳作物科学公司公告 2026年7月1日，拜耳集团成立了Ruveon LLC公司，负责管理其在美国市场的草甘膦业务。正如拜耳所言，Ruveon将专注于美国草甘膦业务的各个方面，包括定价、市场推广策略、生产和物流，并将全权负责美国草甘膦业务。.
此外，拜耳还要求美国政府对来自中国的草甘膦进口征收反倾销税和反补贴税。拜耳声称，中国补贴的低价草甘膦正在损害美国国内的生产。.
如果对中国产草甘膦征收反倾销税，从长远来看，这种核心非选择性除草剂在美国市场的价格必然上涨。拜耳公司面临着巨大的压力，需要提升其在美国的草甘膦业务利润，这主要源于过去五年中为解决其“农达”（Roundup）除草剂相关诉讼而持续投入的巨额资金。.
2026年2月，, 拜耳宣布 一项总额最高可达72.5亿美元的和解协议达成。该协议旨在解决数万起未决和未来的诉讼，规定分期付款，期限最长可达21年。面对如此巨大的财务负担，唯一可行的解决方案是通过未来草甘膦业务产生的利润逐步抵消这些成本。.
这很可能是拜耳推出其新成立的独立业务部门Ruveon的核心逻辑。拜耳美国草甘膦部门的独立运营可以保护集团整体股价免受美国草甘膦诉讼带来的不利影响，从而实现拜耳集团与草甘膦相关诉讼的结构性分离。.
图表 1：拜耳的草甘膦-R欣喜的补偿
| 时间 | 事件 | 数量 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 大规模定居点 | 约100亿至110亿 | 当时解决了大部分未决诉讼。. |
| 2023 | 陪审团裁决 | $15.6亿 | 这项赔偿金很可能在上诉后大幅减少。. |
| 2026 | 拟议和解方案 | 高达$72.5亿 | 将在 21 年内分期付款；待法院最终批准。. |
| 2026 | 预计年度支出 | 约50亿欧元 | 拜耳对 2026 年全年诉讼相关费用的估计。. |
美国草甘膦市场为何仍具有重要的战略意义
全球草甘膦市场显然是一个股票市场。转基因作物种植面积的增长是草甘膦TC销量扩张的唯一来源，但这种增长潜力仍然极其有限。巴西和美国是草甘膦的两大核心市场。.
根据数据 AgbioInvestor, 2023年巴西转基因作物种植面积增加了5.9%，2024年增加了1.4%。同期，美国转基因作物种植面积在2023年下降了0.4%，2024年仅小幅增长了1.3%。尽管拜耳在全球其他地区面临着来自中国仿制农用化学品的激烈竞争，但高价值的美国市场仍然是拜耳决心捍卫的最后堡垒。.
在农产品大宗商品价格持续低迷，中国买家将农产品采购转向南美供应商的背景下，美国农业经济严重依赖政府补贴，而政府补贴似乎是维持美国农民持续盈利的唯一因素。.
正如Selcius Partners发布的《农业市场年中更新与展望》报告所述：“预计到2026年，美国农业补贴将达到443亿美元，几乎与疫情期间创下的历史最高纪录持平。这一数字约占农业净收入的291万亿美元；如果没有这些补贴，2026年农业收入将下降约121万亿美元。这些支持措施仅起到补偿作用，无法从根本上改善行业基本面。整个农业部门都严重依赖联邦政府的政策支持。”
目前，美国农民在作物保护产品上的支出占其农业总支出的41.3亿吨（玉米）至61.3亿吨（大豆）。虽然作物保护产品支出在农民总支出中所占比例有限，但这些产品仍然是美国种植者减少病虫害造成的产量损失、保障农业生产的不可或缺的工具。.
由以下机构联合开展的调查 子午线农业企业顾问 和 普渡大学商业农业中心 数据显示，53% 的美国农民仍然认为自由贸易有利于农业以及美国大多数其他工业部门。.
竞争使农民受益，但未必使制造商受益。
来自中国的低价仿制农用化学品在一定程度上帮助世界各地的农民降低了生产成本。充足的供应缓解了通胀压力，中国的农药供应在抑制包括基础产业农业在内的各经济体通胀方面发挥了积极作用。.
然而，从商业盈利的角度来看，资本和企业可能并不欢迎不受限制的自由市场竞争。当农民无法自由选择他们想要种植的产品时，垄断可以说是资本确保长期稳定回报的“最佳途径”。.
农民是农业的基石。通用产品之间的价格竞争使种植者能够在一定程度上负担得起最佳的作物保护方案。例如，在……之后 先正达 由于来自中国FBN公司的敌草快供应竞争，敌草快在北美的田间施用量激增近五倍。尽管北美农民受益于敌草快价格的下降和市场需求的显著增长，先正达在美国敌草快市场的份额仍然基本保持不变。永农化工和利尔化工之间围绕敌草快供应的激烈竞争，使FBN公司获得了丰厚的利润。随着分销渠道的扁平化，分销商和农民都从中国生产商之间的竞争中获益。.
同样，真正的竞争发生在中国草甘膦TC供应商之间。.
中国草甘膦如何进入美国市场
目前，中国草甘膦生产商主要向美国主要分销商供应草甘膦TC。美国市场的主要分销商包括： Nutrien Ag Solutions, 海伦娜农业企业, 温菲尔德, JR Simplot, 以及其他行业巨头。凭借其在美国市场的主导地位和强大的分销网络，这些大型分销商在与中国供应商谈判时拥有强大的议价能力，能够压低价格。因此，中国供应商无法在完全标准化的草甘膦TC产品上获得高利润；即使是合理的利润率也会被无情地压缩。在全球农业经济低迷的背景下，中国制造商被迫相互竞争，以争取从美国主要分销商那里获得草甘膦TC的订单。.
由于中美之间存在关税壁垒，中国生产的草甘膦制剂无法直接进入美国市场。因此，大多数生产商主要通过销售草甘膦单无菌制剂（MUP）进入美国市场。.
在分销渠道方面，虽然中国企业试图复制FBN的商业模式，但美国草甘膦制剂的销售渠道主要由采购集团和平台运营商主导，例如： 滕科兹 和 西联, 此外，还有独立零售商和个体代理商。这种多层级的分销体系存在严重的分散性。通过如此分散的网络分销中国制造的配方产品，必然会产生大量的额外成本。因此，中国配方产品供应商无法通过这些分散的渠道，在北美市场采取超低价策略。.
基本上，他们针对美国农民的目标客户群体与拜耳截然不同。中国草甘膦制剂主要面向资金紧张、价格敏感的种植户。因此，选择中国草甘膦制剂的美国农民对中国供应商的品牌忠诚度较低，这给中国企业在终端市场的销售带来了巨大的不确定性。.
稳定的供应和可预测的价格对种植户至关重要。凭借品牌资产和种植户奖励计划，拜耳的草甘膦产品持续为美国农民提供高质量的配方和服务。美国分销商拥有的自有品牌草甘膦、中国品牌以及拜耳的农达（Roundup）在市场上并驾齐驱。当草甘膦TC价格波动时，中国供应和拜耳运营的并存为美国农民在整体供应结构中创造了一个隐性的供应缓冲。.
2025年至2026年间，中国草甘膦TC价格经历了两轮大幅上涨。第一轮上涨从2025年7月持续到11月，第二轮则从2026年4月开始。尤其值得注意的是，2026年3月至4月间，中国草甘膦TC价格飙升了241吨/吨。在此期间，为了对冲中国供应价格的剧烈波动，一些美国下游分销商迅速调整采购策略，从中国供应商转向拜耳的草甘膦制剂。.
由于黄磷成本上涨，中国生产商被迫提高草甘膦TC的售价，而美国农民可以从拜耳公司以相对稳定的价格获得持续的草甘膦供应，从而保证了农业生产的可预测收益。这种稳定的收入使美国种植户能够在经济波动中维持业务的正常运转。草甘膦供应方面的竞争在很大程度上维持了农民的供应盈余。.
反倾销时间表或将重塑采购决策
尽管自由市场竞争为美国农民和农业部门带来了持续的盈利，但美国农业利益相关者几乎没有能力扭转拜耳公司针对中国产草甘膦TC提起的反倾销诉讼所带来的后果。反倾销程序耗时漫长，这将成为市场参与者必须权衡的关键因素。从科迪华公司提交申请到美国政府机构做出最终决定，整个反倾销过程大约耗时14个月。.
科迪华案的关键里程碑如下：
图表 2：科迪华 2,4-D 反倾销案时间线
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 2024年3月14日 | Corteva 正式向美国商务部 (DOC) 和美国国际贸易委员会 (ITC) 提交了反倾销和反补贴税申请。. |
| 2024年4月23日 | 美国商务部正式对来自中国和印度的 2,4-D 进口产品启动反倾销和反补贴调查。. |
| 2025年4月1日 | 美国商务部发布了反倾销和反补贴税的最终裁定，认定被调查的中国公司存在127.71%的倾销幅度。. |
| 2025年4月29日 | 美国国际贸易委员会投票决定作出肯定的最终损害裁定（实质性损害）。. |
| 2025年5月27日 | 美国商务部在《联邦公报》上公布了反倾销税令。. |
从时间线可以看出，最终决定涉及多个阶段。从科迪华公司提交申请到美国商务部做出最终决定（2025年4月1日）大约耗时12.5个月；到美国国际贸易委员会做出损害认定（2025年4月29日）大约耗时13.5个月；到最终发布关税令（2025年5月27日）大约耗时14.5个月。.
从2026年7月到2027年9月的14个月窗口期将是美国分销商的关键采购期。为了满足2026/2027种植季的草甘膦需求，美国分销商很可能在2026年底前维持正常的采购量。.
中国供应商库存充足，2026年中国制造商向巴西出口的草甘膦TC数量有所放缓。因此，中国国内草甘膦TC价格将根据需求变化进行结构性调整。.
美国分销商不太可能在2027年之前建立高库存水平。提前大量囤积草甘膦TC会给分销商的现金流带来巨大压力。同时，过早持有过剩库存会产生额外的仓储费用和利息支出——尤其是在美国企业依赖融资提前采购中国产草甘膦TC的情况下。因此，美国分销商将在2026年第四季度之前采取谨慎的采购策略。.
2027年，随着拜耳公司针对中国产草甘膦TC的反倾销诉讼推进，美国分销商最早可能在2027年初就开始提前采购2027/2028种植季所需的草甘膦TC。预计2027年1月至2月间，中国产草甘膦TC价格将触底，库存水平也相对较低。东南亚和非洲对中国产草甘膦TC的需求预计将于2027年3月开始增长，随后南美买家将于4月开始采购。因此，在2027年上半年，美国市场参与者在制定供应链决策时，必须优先考虑供应情况而非价格。全球需求集中释放可能会给中国生产商的产能带来压力，导致订单积压和中国产草甘膦TC价格上涨的可能性较高。.
磷成为下一个战略战场
对于中国草甘膦TC生产商而言，存在两个主要变量：一是国内黄磷价格波动给下游草甘膦生产带来的成本压力；二是中国草甘膦TC生产商采取的战略决策。.
根据中华人民共和国国务院第893号令，磷矿石已被正式列为中国国家战略资源。中国决策者正引导国内企业合理利用国内磷矿石储量。.
受国内替代加速的推动，中国半导体行业对电子级磷酸和高纯度磷化氢的需求急剧增长。这些产品技术壁垒极高，利润率远高于传统化工产品。此外，磷矿石是一种不可再生战略资源，全球高品位磷矿床正逐渐枯竭。.
受中国新能源行业爆炸式增长的推动，粮食生产（化肥）和能源制造（电池材料）之间对磷资源的竞争急剧加剧。展望未来，中国的磷矿石资源很可能更多地用于高价值领域，而非草甘膦等大宗农业投入品。.
在 中央经济工作会议 在2025年12月举行的会议上，中国明确提出“加强战略资源安全保障”的要求。2026年2月，美国签署《国防生产法》，将元素磷指定为关键国防物资。这表明地缘政治已成为影响黄磷产业发展的主要因素。宏观经济政策也是中国黄磷价格波动的主要驱动因素。到2027年，中国国内黄磷价格很可能成为决定草甘膦TC成本定价的核心变量。.
另一方面，中国制造商的战略转型也面临挑战。面对草甘膦TC可能面临的惩罚性关税带来的不确定性，中国企业将如何应对难以预测。然而，从可持续发展的角度来看，中国草甘膦TC行业可能会提前推进战略转型计划。过度依赖草甘膦TC业务来支撑财务业绩所带来的风险，可能会迫使这些企业寻找新的收入增长点。.
对于拜耳作物科学而言，从2026年第三季度到2028年第二季度，中国产草甘膦TC和美国分销商销售的自有品牌草甘膦制剂将继续对拜耳和Ruveon的盈利复苏构成阻力。由于草甘膦反倾销案，拜耳与美国种植户之间的紧张关系可能会发生根本性转变。这种转变引发了几个关键问题：美国农民是否仍会强烈倾向于拜耳的其他作物解决方案和种子加作物保护的综合方案？在拜耳政策举措的影响下，美国分销商将如何应对当地种植户和农业协会对拜耳的负面看法？拜耳将如何应对来自全球市场中国制造商的竞争？在中国，拜耳如何才能与国内合作伙伴建立互信关系？
中国有一句古老的成语：“榨干池塘，只为捕捞所有的鱼”（过度开发资源以追求短期利益，却牺牲长期可持续性）。全球所有跨国作物保护公司都将“提高农民收入，保障粮食供应”作为其核心愿景。在经济强劲增长时期，这一使命很容易实现。然而，当企业陷入运营困境时，能否继续坚守这一愿景就成了严峻的考验。.
企业被迫在短期利润和长期愿景之间做出选择，而这种两难困境与中国供应商的影响并无根本的逻辑联系，因为中国供应商本质上服务于美国市场的跨国公司和大型分销商。与此同时，拜耳作物科学面临的核心挑战远不止于草甘膦TC的简单竞争：氟吡菌胺、联苯醚、丙硫菌唑等仍将面临激烈的竞争。或许时间会给出公正的答案。.
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