中国物价指数：四川限电和历史高温对草甘膦、草铵膦的影响

编者按：特约撰稿人 David Li 在其月刊中简要介绍了当前中国农用化学品市场上主要除草剂、杀菌剂和杀虫剂的价格趋势，详见 中国价格指数.下面他就近期高温导致的短期电力供应限制将如何影响该国关键农用化学品的整体产能和定价提供见解。

在 2020 年 COVID-19 大流行期间，跨国公司的供应链部门几乎每周更新一次，以确保来自中国的原材料供应。巴斯夫和UPL正在积极招募采购人才，努力在中国组建农化供应信息团队。跨国公司和仿制药公司在中国对农化智能的需求正在加深。但机遇总是伴随着挑战。跨国公司可获得的足够信息可能会限制他们的决策——公司获得的信息越多，它所包含的噪音就越多。关键是过滤掉噪音，留下有用的信息，以帮助形成正确的决策。

价格趋势有时可能非常重要。对于中小买家来说，价格趋势可以帮助他们估算下一个销售季节的预算。同时，价格趋势对中小型团队的价值有限，因为它们不会通过影响他们的采购策略来提供根本的成本节约。对于跨国公司来说，情报团队不乏价格信息，因为来自中国供应商的销售将首先为那些较大的组织提供最新价格，并希望获得额外的采购订单。

那么，战略分析的核心是什么？要回答这个问题，这取决于团队在考虑战略利益的情况下做出战略判断的时间。如果我们从公司未来六个月的收益来看战略，那么我们对供应链和市场趋势的判断只需要在采购的“最佳时机”和合理价格区间的预测上。但如果我们考虑未来的长期战略，比如五到十年。然后分析团队要从整体上考虑供给侧的竞争优势，对供给侧所处的政治、经济、人文、效率、创新环境进行综合分析。

更重要的是，它还应该预测每个利益相关者在集成环境中表现出来的可能决策。这种对环境中从业者决策的预期是信息团队需要经验和时间来建立和培养的。对公司而言，在供应方面获得竞争优势至关重要。在此基础上，公司可以进一步加强竞争防御，长期保持在目标市场的最佳态势。

权力游戏

近期四川限电的影响，或许会给当地情报团队一些启示。

8月14日，四川电力 发出通知，为应对高温天气，四川电网所有工业用电用户于8月15日至8月20日被要求停产。四川地方电力建议厂家高温放假，为群众供电。

8月22日， 利尔化学, 领先的中国人 草铵膦 制片人，宣布四川省绵阳市和广安市的生产基地获得了 限产通知.由于电力供应紧张，两个生产基地都坚持当地政府的相关政策，于8月15日开始停产（仅保留安全负荷）。这两个基地后来被通知将电力限制（仅限安全负载）延长至 8 月 25 日。四川省以外的生产基地受限电影响普遍较小。鉴于绵阳和广安基地大规模限产，总限产期达到11天。预计将对公司经营业绩产生负面影响。

与其他限制不同，川电的区域政策显然是迫不得已。高温带来的干旱给四川电力系统带来了巨大压力，四川主要利用丰富的水电资源为全省发电。持续高温，使四川省的电力供需形势从7月份高峰期的“缺电”变成了全天无电无电的“双荒”。根据 川冠新闻 报道称，四川省最大用电负荷预计比去年同期增加25%。四川电力注意到四川电网负荷较去年同期增加14%。 2021年居民日均用电量同比增加93%。目前，四川省居民用电量约占30%。工业企业约占60%。

就像中国古人常说的，事情总是相反的。 8月23日是农历“高湿高温天气的末日”。从今天开始，中国北方大部分地区进入了一个逐渐消散的炎热时期。北方地区居民的白天用电负荷将立即减少，这使得能源供应商能够提供四川所需的电力。该地区的炎热天气于 8 月 23 日开始缓解。四川重点城市的平均气温已降至30摄氏度左右（86华氏度）。重庆素有“火炉”之称，预计重庆高温还将持续。从 8 月 29 日起，四川地区预计来自中国北方的凉爽空气。温度会相应地进一步下降。

天气影响

尽管极端高温天气是短暂的，但限电肯定会对上游高耗能黄磷和化工生产产生影响。较低的开工率是最直接的影响。但对磷化工上下游的整体看法，应从更广阔的角度进行监测。七八月份是农化生产的传统淡季。海外需求和生产高峰将在 9 月至 10 月间进入中国供应市场。而 8 月份也是供应商在淡季期间降低开工率以检修和维护设备的常见做法。此外，值得注意的是，整体需求 草甘膦 2022 年下半年草铵膦可能疲软。短期电力供应预计不会影响国家整体产能。

另一方面，从传统的农业经验来看，严重的干旱有时会伴随着严重的洪水。 8月底至9月底，四川发生洪灾的可能性居高不下。未来可能发生的洪水对四川生产的影响可能比电力限制更大。此外，气候变化导致的极端干旱也可能导致冬季极度寒冷，尤其是在2023年春季寒流风险增加的时候。未来的冻结会给明年初的化学品生产组合带来很大的不确定性。

除了天气方面的挑战，地方电网出台的政策，肯定会在政策执行过程中，以保护地方财政和经济为出发点，这与与中国各省市财政赤字的增加有关。四川的地方政府正在努力确保能源供应，而不是“一刀切”式的断电。

四川增加了发电用煤的每日供应量。 中国能源集团 还继续向四川供应煤炭，从而增加了四川的火力发电能力。除此之外 中国国家电网公司 加大跨省输电力度，支持四川电力资源配置。四川目前主要来自外省的电力来源是陕西和甘肃。由于目前北方电力负荷持续低于峰值运行，四川的电力供应将很快得到大幅缓解。对生产供应和行业的负面影响也将结束。

对定价的影响

为了验证之前的判断，还需要更深入地了解近期草甘膦和草铵膦的价格波动。目前，这一负面因素对整个磷化工行业的影响有限。受四川限电和云贵生产不足影响，8月中旬以来黄磷价格较8月初上涨约17%。不过，由于草甘膦需求疲软，黄磷价格的短暂上涨尚未传递到下游。供应市场上仍有一定的草甘膦库存。因此，即使是四川低开工率和限电，也没有推动草甘膦价格下跌。 8月份草甘膦95% AI出厂价跌至美国$8.83/Kg，为近12个月来首次跌破美国$9/Kg。根据我们此前对草甘膦的预测，价格走势仍在预测范围内。草铵膦供应方面，四川产能受到一定影响。不过，整体市场供需平衡并未出现严重偏离，这种短期负面影响的程度有限。 8 月草铵膦 95% AI EXW 价格继续下跌至美国 $32.85/Kg。

冷空气和降雨带来了好消息。据中国国家电网公司消息，8月28日中午，四川省一般工商业用电量全部恢复正常。除高耗能行业外，大行业用电正在逐步恢复。水电持续改善后，所有大型工业用电将很快恢复正常。

由于气候变化，这种极端天气条件可能会变得更加频繁。因此，四川地方与能源消费相关的产业政策愿意进一步优化。可以预见，未来四川可能会加大对光伏、风能等电源的投资力度，以确保多元化的电力供应。同时，传统的高耗能采矿和化工生产也会受到一定的限制。受限电影响，本土企业也将更加关注传统高耗能工艺的改进。这也是中国农药行业在新时期的奋斗目标 “十四五”时期.在按照环保排放要求升级工艺后，以降低能耗为目标的工艺改进正成为整个中国农化行业的新焦点。

还值得一提的是，中国应对区域突发性风险的举措和实施效率。作为全球主要农药生产国，中国应对四川极端干旱和持续高温的行动为全球买家评估中国确保可持续供应的意愿和实施行动的决心提供了另一个视角。对于全球情报团队来说，这可能是升级驱动因素分析模型的好时机，以及像中国祖先那样从相对较长的公司战略受益者那里获得影响。中国祖先“展望”了 700 年后的未来。我们正在考虑下一个 70 年。