Índice de precios de China: identificación de puntos de inflexión para los precios de agroquímicos chinos
11 agosto 2022 Nota del editor: El escritor colaborador David Li ofrece una instantánea de las tendencias actuales de los precios de herbicidas, fungicidas e insecticidas claves en el mercado agroquímico chino en su publicación mensual. .. A continuación, proporciona información sobre por qué la sensibilidad a los puntos de inflexión es tan importante al predecir las tendencias de los productos.
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El costo es el mayor precio perdido.
No soy un economista. Tampoco soy un crítico del campo. Sin embargo, después de leer muchos análisis económicos, reconozco lo difícil que es incluso para los profesionales predecir el movimiento futuro de los mercados basándose únicamente en estos análisis. Para aquellos analistas capaces de predecir con éxito la dirección del mercado y los puntos de inflexión, los algoritmos, basados en diferentes dimensiones de información, son la clave para esas predicciones.
Al estar involucrado en la industria agroquímica de China durante más de una década, he buscado un modelo que prediga con precisión las tendencias de los productos. Los equipos de compras generalmente analizan los precios de las materias primas, la capacidad y el estado del suministro para determinar la probable tendencia futura de los precios de un producto agroquímico determinado y para tomar decisiones sobre sus planes de compra. Pero esta simple “estructura triádica” parece contradecir un concepto económico básico relacionado con el costo. Es decir, la oferta y la demanda determinan el precio de un bien, y el precio de ese bien determina el costo de un recurso. Glifosato, un solo producto en un mercado perfectamente competitivo, es el mejor ejemplo para entender este concepto.
En septiembre de 2021, China política de doble control tuvo un gran impacto en las operaciones de los fabricantes de glifosato, lo que llevó a un breve período de capacidad extremadamente reducida. Eso resultó en una gran interrupción en la disponibilidad de glifosato de China, durante la cual los precios se dispararon de US $8/kg EXW a más de US $10/kg en solo unas pocas semanas. Eso, a su vez, generó dos preocupaciones: 1) la oferta no se recuperaría rápidamente en el corto plazo y 2) que los precios continuarían aumentando demasiado rápido. Si las decisiones de compra no se tomaban en el momento adecuado, los equipos de compras corrían el riesgo de aumentar su gasto en materia prima a medida que subían los precios. Debido a la cautelosa toma de riesgos y la percepción de que la demanda de glifosato en los mercados extranjeros aumentaría, el precio del glifosato subió como se esperaba. Sin embargo, a finales del año pasado, pasó desapercibido para muchos que la base de la firmeza de los precios empezó a temblar, es decir, la demanda final se estaba desvaneciendo.
Siempre que un lado de la ecuación de oferta y demanda se vea afectado por un evento de cisne negro, influirá en las tendencias de precios del producto. Por lo tanto, incluso con pleno conocimiento de los precios de las materias primas y los márgenes del productor, es imposible controlar los precios de los productos. Si bien es contraintuitivo, es consistente con los hechos. Por lo tanto, una comprensión profunda de las tendencias económicas mundiales y la consideración de múltiples factores que afectan el consumo de productos agroquímicos por parte de los agricultores es la clave para predecir las tendencias futuras.
Al predecir tendencias de productos, comprender las tendencias sociales generales puede ser muy importante, pero lo más importante es la sensibilidad a los puntos de inflexión. Hay una trampa en percibir los puntos de inflexión, y eso es encontrar los resultados y luego buscar las causas, que es poner la carreta delante del caballo. Laurence J. Peter, experto en gestión y autor de El principio de Peter, ofreció un comentario oscuro pero humorístico sobre la retrospectiva de los economistas cuando dijo: "Un economista es un experto que sabrá mañana por qué las cosas que predijo ayer no sucedieron hoy". Es por eso que los líderes inteligentes deben centrarse más en las personas con intuición de la industria que en las llamadas "personas con experiencia" que simplemente enumeran los datos, los apilan y los llaman plataforma.
Según el calendario lunar chino, estamos en la mitad del año. Por lo tanto, es un buen momento para considerar el futuro de los productos clave utilizando nuestra mentalidad de predicción.
Según los datos publicados por ICAMA (Instituto de Control de Agroquímicos), la tendencia general del volumen de exportación de pesticidas de China de enero a mayo de 2022 aumentó. Febrero es la temporada débil tradicional y también el período del Año Nuevo chino. Como tal, se exportaron 11.91% menos productos plaguicidas en febrero de 2022 en comparación con el mismo período del año pasado, pero el valor de exportación de productos plaguicidas aumentó en 205.86% YOY. Esto también indicó que después de los aumentos significativos de precios en 2021, el precio tuvo un cierto efecto inhibidor sobre la demanda. Por el contrario, la disminución de la demanda también fue el punto de inflexión de los precios más bajos.
En abril de 2022, el volumen de exportación de plaguicidas y el valor de exportación tocaron fondo debido a los controles de COVID-19 en Shanghái, lo que provocó retrasos logísticos. A diferencia de la correlación positiva entre el volumen de exportación de pesticidas de China y el valor de exportación desde principios de 2020 hasta el presente, el volumen de exportación de productos pesticidas chinos en mayo de 2022 alcanzó los 308,9 millones de toneladas, un aumento de 43,81% en comparación con el mismo período del año pasado. Pero sorprendentemente, el valor de las exportaciones de pesticidas de China en mayo de 2022 solo aumentó en 8.23% YOY 2021, alcanzando $2.486 mil millones de EE. UU. Se puede decir que a partir de mayo de 2022, la correlación entre las curvas de volumen y precio comenzó a divergir, lo cual es un señal de preocupación. En este punto, debemos reflexionar sobre la pregunta: ¿la demanda comienza a ser inferior a las expectativas?
Con la política de doble control del consumo energético pasando paulatinamente al doble control del carbono, la repentina escasez de energía en 2022 probablemente no ocurrirá en China. Como parte de la mayor capacidad de glifosato proviene de la provincia de Sichuan, la temporada de inundaciones (agosto-septiembre) en años pasados ha sido un período crítico para el control de inundaciones. Y bajo condiciones climáticas extremas este año, no se puede descartar la posibilidad de inundaciones en el suroeste de China.
Sin embargo, los factores disruptivos podrían tener un impacto menor en comparación con el suministro estable general de glifosato en China. Es probable que el espacio de costos del glifosato de China alcance su punto máximo en agosto debido al precio más bajo de la materia prima y una demanda global más débil, lo que también deja espacio para concesiones de precios para atraer órdenes de compra a largo plazo y a gran escala. Debido al mayor inventario en el extranjero, es probable que las grandes órdenes de compra individuales del extranjero no inunden el mercado chino de inmediato. Las compras múltiples y la vigilancia continua de precios deberían ser la estrategia principal para las compras de la industria. Por lo tanto, esperamos que el precio del glifosato toque fondo en agosto.
La tendencia prevista del precio del glifosato 95% AI el 3 de julio
La tendencia prevista del precio del glifosato 95% AI el 4 de agosto
A largo plazo, aunque los pedidos grandes únicos en el extranjero pueden ser raros para fines de 2022, la demanda del mercado aún existe. Los compradores extranjeros deberían ser muy sensibles al precio del glifosato de China durante la temporada alta de 2022. Una vez que el monto del pedido sea inferior a las expectativas de los proveedores chinos, las caídas de precios podrían convertirse en algo habitual en el cuarto trimestre. Debido al control de los principales productores chinos sobre las minas de fosfato aguas arriba y la posesión de suficiente flujo de caja, las empresas no están muy dispuestas a reducir los precios. Un nuevo balance será revelado en noviembre.
Otra cosa a la que se debe prestar especial atención es la estrategia de capacidad en el extranjero. Bayer tiene más de 370.000 toneladas de capacidad de glifosato. Además de satisfacer la demanda de sus propios productos de marca, es probable que mantener los márgenes de beneficio sea una estrategia clave para las ventas de terceros de Bayer en la temporada de cultivo 2022/2023.
El Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. alcanzó 9.1% en junio, la mayor ganancia desde finales de 1981, según un informe de Bloomberg. Con los costos del canal aumentando gradualmente, incluidos los altos precios de la gasolina y los costos laborales, recortar los costos de adquisición de IA será la clave para mantener los niveles generales de ganancias para las multinacionales y los distribuidores clave. Por lo tanto, es muy importante que los compradores controlen el momento de las compras y el número de pedidos individuales.
En general, la débil demanda en el extranjero y las tasas de consumo más bajas no serían propicias para los distribuidores que esperan planes de crecimiento de ventas más altos para 2023. Las empresas chinas probablemente también ofrezcan precios lo más estables posible. El juego entre las dos partes de octubre a noviembre de 2022 anclará la tendencia del mercado global de glifosato.
Todos alguna vez pensamos que 2020 sería el año más difícil para la industria agroquímica. Después de una breve recuperación en 2021, es como si estuviera ocurriendo una recesión. Las perspectivas para la temporada de cultivo de 2023 también se han vuelto más cautelosas debido a los altos inventarios de canales. Para enfrentar los desafíos que se avecinan y aprovechar las oportunidades fugaces, el Agribusiness Global. Conferencia y Cumbre LATAM, que se llevó a cabo en Panamá a principios de agosto, brindó información prospectiva y análisis de tendencias para aquellos involucrados en la industria global de seguros. Nuestro equipo también proporcionó un análisis de las tendencias futuras de los precios del glifosato, como se describió anteriormente. Con las Américas como el mercado objetivo más importante para los pesticidas chinos, un análisis multifacético del suministro chino sería beneficioso para la industria agroquímica mundial.
Lo que es aún más notable fue que Agronegocios Global empresa matriz, Meister Media Worldwide, también ha lanzado la Iniciativa Mundial de Tecnología Agrícola,SM. Como siempre hemos creído, todas las decisiones comerciales son decisiones humanas, y es previsible que Global Ag Tech Initiative reúna a las mejores personas de la industria agrícola, de las cuales la previsión es solo una, y más importante, aquellos con la experiencia y sabiduría de la industria para crear el futuro juntos. Para ser honesto, no es importante predecir el futuro, porque nosotros mismos somos el futuro.
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